formulário 20-F - Gerdau

GERDAU S.A.
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA
para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2006, 2005 e de 2004
(em milhares de dólares norte-americanos)
(Tradução livre das demonstrações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com princípios
contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América)
nominal de $91.207 e data de vencimento em 12 de abril de 2007. O valor justo deste contrato, que representa o
montante que seria recebido se o contrato fosse finalizado em 31 de dezembro de 2006, é um ganho de
aproximadamente $279.
A GTL Equity Investments Corp. contratou “swap” na qual ela recebe uma taxa de juros fixa definida e paga
uma taxa de juros variáveis baseada na LIBOR. Estes contratos têm um valor nominal de $30.000 e datas de
vencimentos entre 22 de maio de 2007 e 11 de outubro de 2007. Adicionalmente, contratou “put options” de
troca de moeda entre reais e dólares norte-americanos, no montante de $2.605, com datas de vencimentos entre
2 de abril de 2007 e 12 de setembro de 2007. O valor justo destes “swaps” e “put options”, que representam o
montante que seria recebido se os contratos fossem finalizados em 31 de dezembro de 2006, é um ganho de
aproximadamente $2.564.
Operações na América do Sul
A Companhia concedeu opções de ações a acionistas minoritários da Sipar Aceros S.A. como parte do contrato
de compra daquela companhia, através das quais esses acionistas podem vender suas ações e a liquidação pode
ser feita em dinheiro ou ações da Companhia. Tais opções de ações são contabilizadas pelo seu valor justo, no
montante de $1.512 em 31 de dezembro de 2006, em “Outras contas a pagar” de longo prazo ($5.818 em 31 de
dezembro de 2005). A Companhia possui ainda um compromisso de adquirir uma participação adicional na
Diaco, que pode ser liquidada em dinheiro ou ações da Companhia, contabilizado pelo seu valor justo, no
montante de $62.164, registrado em “Outras contas a receber” de longo prazo ($7.529 em 31 de dezembro de
2005).
Gerdau Ameristeel
Visando reduzir sua exposição a variações no valor de mercado de suas “Senior Notes”, a Gerdau Ameristeel
contratou “swaps” de juros subseqüentes ao refinanciamento de sua dívida. Os contratos têm valor nominal de
$200.000 e vencimento em 15 de julho de 2011. A Gerdau Ameristeel recebe uma taxa fixa de juros e paga uma
taxa de juros variável baseada na LIBOR. O valor de mercado do “swap” de juros, que representa o montante a
pagar se o contrato fosse encerrado em 31 de dezembro de 2006, era de aproximadamente $9.500 ($1.170 em
31 de dezembro de 2005).
22 Concentração de riscos de crédito
A principal atividade da Companhia é a produção e venda aços longos, incluindo aço bruto, produtos
laminados, como barras e vergalhões usados na construção civil, produtos trefilados, como fio-máquina e telas,
e aços especiais, como aço ferramenta e aço inoxidável. Aproximadamente 98% das vendas da Companhia
durante 2006 foram para consumidores da construção civil e de indústrias de manufatura.
Aproximadamente 45,2% das vendas consolidadas da Companhia são para companhias domésticas brasileiras,
37,7% para clientes nos Estados Unidos e Canadá e o restante se divide entre exportações do Brasil e vendas de
suas subsidiárias no exterior, localizadas em outros países.
Nenhum cliente da Companhia é individualmente responsável por mais de 10% da receita líquida de vendas e
nenhum fornecedor é individualmente responsável por mais de 10% das compras nos anos apresentados.
Historicamente, a Companhia não tem perdas significativas na realização de seu contas a receber.
23 Informações por segmento
O Comitê Executivo Gerdau, que é composto pela maioria dos executivos seniores da Companhia, incluindo o
Presidente do Comitê Executivo Gerdau, que também preside o Conselho de Administração, é responsável pelo
gerenciamento do negócio.
F-68