formulário 20-F - Gerdau

GERDAU S.A.
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA
para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2006, 2005 e de 2004
(em milhares de dólares norte-americanos)
(Tradução livre das demonstrações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com princípios
contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América)
18.4 Análise dos ativos e passivos diferidos
A composição dos impostos diferidos é apresentada abaixo. Ativos e passivos circulantes e ativos e passivos de
longo prazo são apresentados, na tabela abaixo, líquidos, para cada entidade tributável.
2006 2005
Ativo fiscal diferido líquido
Imobilizado 176.505 144.019
Prejuízos fiscais 98.446 130.167
Provisão para perdas de prejuízos fiscais (41.866) (43.120)
Custos com plano de pensão 112.290 19.245
Provisões não dedutíveis 139.154 67.463
Outros 33.408 23.060
Ativos fiscais diferidos brutos 517.937 340.834
2006 2005
Passivo fiscal diferido líquido
Variações cambiais tributáveis em base de caixa 34.826 27.381
Receitas não tributáveis no período corrente 30.682 38.469
Passivo com plano de pensão 82.763 -
Imobilizado 571.502 205.451
Passivos fiscais diferidos brutos 719.773 271.301
Ativos (passivos) fiscais diferidos, líquido 201.836 (69.533)
2006 2005
Saldos de impostos diferidos
Ativo fiscal diferido – circulante 51.730 34.183
Ativo fiscal diferido – não-circulante 187.710 181.712
239.440 215.895
Passivo fiscal diferido – circulante 25.230 4.680
Passivo fiscal diferido – não-circulante 416.046 141.682
441.276 146.362
Em 31 de dezembro de 2006, a Companhia possui um total de prejuízos fiscais para suas operações no Brasil de
$158.849 de imposto de renda e $131.610 de contribuição social, representando um ativo fiscal diferido de
$51.558. A Companhia acredita que os valores sejam realizados baseados na combinação de lucros tributáveis
futuros, exceto por uma porção de $35.980, para a qual foi constituída uma provisão para desvalorização,
devido à falta de oportunidade de uso dos prejuízos fiscais em uma subsidiária. Não obstante, estes prejuízos
fiscais não têm uma data final para expirar.
Em 31 de dezembro de 2006, a Gerdau Ameristeel reconheceu um ativo fiscal diferido para prejuízos fiscais
num montante de $46.888. A Gerdau Ameristeel possui prejuízos fiscais não oriundos de perdas de capital no
montante de $80.900 para fins fiscais canadenses, que expiram entre 2009 e 2026. A Gerdau Ameristeel
também tem prejuízos operacionais líquidos de aproximadamente $92.800 para fins fiscais norte-americanos,
que expiram entre 2010 e 2020. A Companhia acredita que o ativo fiscal diferido líquido de suas operações
canadenses, que em 31 de dezembro de 2006 monta a $12.900, será realizado com base na combinação de
lucros tributáveis futuros e várias estratégias de planejamento fiscal que serão implantadas, se necessário.
Durante 2006 e 2005, a Gerdau Ameristeel registrou uma provisão para desvalorização de $2.316 e $3.570,
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