formulário 20-F - Gerdau

Em 14 de outubro de 2005, a Gerdau Açominas assinou um contrato de financiamento ao importador (“buyer’s
credit”) no valor de $ 201 milhões, com cobertura de riscos da China Export & Credit Insurance Corporation (Sinosure).
O financiamento foi obtido junto aos bancos BNP Paribas e Industrial and Commercial Bank of China - ICBC para
financiar 85% dos contratos comerciais assinados entre a Gerdau Açominas e a empresa chinesa Minmetals
Development Co. Ltd., o grupo China Metallurgical Construction Corporation, e outras empresas chinesas. Essas
empresas fornecerão um alto-forno, uma coqueria, e sinterização para o plano de expansão da capacidade de produção da
Gerdau Açominas até 2007. O prazo é de 12 anos, e a taxa de juros é LIBOR mais 0,675% ao ano. Esta operação é
garantida pela Gerdau S.A.
Com relação ao financiamento do Sinosure, um empréstimo comercial de $ 50 milhões foi acertado entre a
Gerdau Açominas e o BNP Paribas em 15 de junho de 2005 para financiar os restantes 15% do valor dos contratos
comerciais das empresas citadas e 100% do valor do prêmio do seguro pago ao Sinosure. O prazo é de 5 anos, e a taxa de
juros é LIBOR mais 0,20% ao ano, com uma taxa de juros local de 1,30% ao ano. Esta operação é garantida pela Gerdau
S.A.
Bônus perpétuos (Guaranteed Perpetual Senior Securities)
Em 15 de setembro de 2005, a Gerdau S.A. concluiu a colocação privada de $ 600 milhões em Bônus
Perpétuos, com taxa de juros de 8,875% ao ano. Estes bônus são garantidos pelas seguintes empresas brasileiras do
Grupo Gerdau: Gerdau Açominas, Gerdau Aços Longos, Gerdau Aços Especiais e Comercial Gerdau. Os bônus não têm
uma data fixa de vencimento, mas deverão ser resgatados pela Gerdau S.A. no caso de certos eventos de inadimplência
(estabelecidos nos termos dos bônus), os quais podem fugir ao controle total da Companhia. A Gerdau tem a opção de
resgatar estes bônus a qualquer tempo a partir do quinto ano (setembro de 2010). Os pagamentos de juros serão feitos
trimestralmente, e a opção de resgate poderá ser exercida a cada data de pagamento de juros (trimestre) a partir de
setembro de 2010.
NEXI
Em dezembro de 2004, a Gerdau, por meio da Gerdau Açominas, assinou um financiamento no valor de $ 240
milhões. O banco ABN AMRO foi o líder e o estruturador da operação e os recursos foram disponibilizados por ABN
AMRO Bank N.V., Bank of Tokyo-Mitsubishi e UFJ Bank Limited. O prazo total do empréstimo é de sete anos, dos
quais dois anos são de carência e cinco de amortização. O Nippon Export and Investment Insurance (NEXI), agência de
crédito japonesa ligada ao governo daquele país, cobre 97,5% do risco político e 95% do risco comercial. O risco político
refere-se aos riscos relacionados às políticas governamentais brasileiras em relação aos pagamentos enviados para o
exterior, enquanto que o risco comercial refere-se à capacidade da Companhia em honrar seus compromissos. A primeira
parcela deste acordo foi estabelecida em janeiro de 2005, no valor total de $ 32 milhões com um custo financeiro anual
da LIBOR + 0,5% ao ano. O financiamento tem um período de dois anos de carência da data de assinatura do contrato,
amortização semestral e data de vencimento em 2011.
Notas recebíveis de exportação
Em 4 de setembro de 2003, a Gerdau Açominas concluiu a colocação da primeira parcela de $ 105 milhões do
programa de Notas Recebíveis de Exportação. Esse programa, que irá totalizar $ 400 milhões, representa uma ferramenta
importante para alongar o perfil da dívida da Companhia. Esta parcela inicial foi colocada com cupom de 7,37% ao ano e
vencimento em julho de 2010. A operação tem prazo de carência de dois anos, com amortização trimestral a partir de
outubro de 2005. As notas são garantidas por recebíveis a serem gerados pelas vendas de produtos siderúrgicos da
Gerdau Açominas.
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