formulário 20-F - Gerdau

Taxa média ponderada de juros VC+8,6% VC+8,6% VC+8,6% VC+8,6% VC+8,6% VC+8,6%
Valor justo (total) 867.817
Adiantamentos de exportações
Montante em circulação 26.339 117.623 55.063 22.192 22.192 38.836 282.245
Taxa média ponderada de juros VC+5,9% VC+5,9% VC+5,9% VC+5,9% VC+5,9% VC+5,9%
Valor justo (total) 282.245
Notas recebíveis de exportação
Montante em circulação 40.433 40.954 44.047 41.051 24.476 12.921 203.882
Taxa média de juros VC+7,3% VC+7,3% VC+7,3% VC+7,3% VC+7,3% VC+7,3%
Valor justo (total) 203.882
Financiamento para investimentos
Montante em circulação 11.417 11.417 11.417 11.416 - - 45.667
Taxa média ponderada de juros VC+4,9% VC+4,9% VC+4,9% VC+4,9%
Valor justo (total) 45.667
Bônus Perpétuos
Montante em circulação - - - - - 600.000 600.000
Taxa média de juros VC+ 8,9% VC+ 8,9% VC+ 8,9% VC+ 8,9% VC+ 8,9% VC+ 8,9%
Valor justo (total) 642.750
Capital de giro
Montante em circulação 1.183 15.958 16.999 24.418 9.314 - 67.872
Taxa média ponderada de juros VC+7,8% VC+7,8% VC+7,8% VC+7,8% VC+7,8% -
Valor justo (total) 67.872
Total da dívida das subsidiárias,
excluindo as norte americanas,
indexada ao dólar americano
253.558 332.995 323.429 207.554 138.048 811.899 2.067.483
VC: Indica que, uma vez que a dívida está denominada em uma moeda diferente da moeda funcional da
subsidiária, os ganhos ou perdas com variação cambial, como decorrência da flutuação da taxa de câmbio do dólar
americano (a moeda em que a dívida está denominada) e a respectiva moeda local, serão reconhecidas no resultado.
Risco associado às taxas de juros
Parte dos empréstimos da Gerdau Ameristeel, principalmente os relacionados à linha de crédito sindicalizada
(Senior Secured Credit Facility), foi negociada com taxas de juros variáveis que expõem a Companhia ao risco das taxas
de juros. Se a taxa de juros aumenta, a parcela variável do serviço da dívida também aumenta, diminuindo o lucro
líquido.
A Companhia realiza periodicamente operações de swap de taxas de juros para reduzir o risco e a despesa com
juros. O uso de derivativos é limitado, sem fins especulativos, apenas para gerenciar riscos bem-definidos associados às
taxas de juros que se originam do andamento normal dos negócios.
Para reduzir sua exposição a mudanças no valor de mercado de suas Notas Bancárias (Veja Item 10.C –
Contratos Relevantes), a Gerdau Ameristeel realizou operações de swap de taxas de juros após o programa de
refinanciamento de junho de 2003 (Veja Item 5.B – Liquidez e Recursos de Capital). Esses acordos têm valor nominal de
$ 200 milhões e expiram em 15 de julho de 2011. A Companhia recebe uma taxa fixa de juros e paga uma taxa variada
baseada na taxa LIBOR. O valor agregado da marcação a mercado (valor justo) dos acordos de taxa de juros, que
representa a quantia que seria paga se os acordos fossem encerrados em 31 de dezembro de 2006, era de
aproximadamente $ 9,5 milhões.
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