formulário 20-F - Gerdau

GERDAU S.A.
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA
para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2006, 2005 e de 2004
(em milhares de dólares norte-americanos)
(Tradução livre das demonstrações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com princípios
contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América)
Siderperu por $16.201. Conseqüentemente, a Companhia detém, em 31 de dezembro de 2006, 83,27% das
ações da Siderperu.
De acordo com o regulamento do leilão público, a Companhia tem diversas obrigações adicionais, as quais eram
condições precedentes de participação no leilão público. Estas obrigações incluem a manutenção todos os
empregados da Siderperu por dois anos; a manutenção das operações do alto forno, com a produção atual, pelo
menos; a apresentação de um plano para adequação à legislação ambiental em três meses após a data de
aquisição; o comprometimento para investimentos num total de $100.000 em cinco anos, com um montante
mínimo de $20.000 por ano e a propriedade de pelo menos 34% dos créditos vencidos devidos pela Siderperu
na data do leilão. Em 31 de dezembro de 2006, a Companhia detém créditos vencidos no valor de $64.000, os
quais representam mais do que os 34% dos créditos vencidos na data do leilão e que foram adquiridos de
diferentes credores da Siderperu antes da data de realização do leilão público.
A Siderperu é uma produtora de aços longos e planos, com vendas anuais de 360.000 toneladas de produtos
prontos. A Siderperu opera um alto-forno, uma unidade de redução direta, uma aciaria com dois fornos elétricos
a arco e três laminações. Aproximadamente 20% das vendas totais são de aços planos, e os restantes 80% são de
aços longos.
A Companhia realizou um cálculo preliminar do valor justo estimado dos ativos adquiridos e passivos
assumidos da Siderperu. A Companhia acredita completar a análise do valor justo dos ativos adquiridos e dos
passivos assumidos durante o ano de 2007. De acordo com a alocação preliminar, o total do valor justo dos
ativos adquiridos e dos passivos assumidos se aproxima do preço de compra total pago; conseqüentemente,
nenhum ágio foi inicialmente reconhecido para esta aquisição. A tabela a seguir sumariza o cálculo preliminar
do valor justo estimado dos ativos e passivos da compra da Siderperu, na data da aquisição:
Ativos (passivos) líquidos adquiridos
Ativos circulantes 118.392
Ativos imobilizados 143.013
Outros ativos de longo prazo 290
Passivos circulantes (137.487)
Passivos de longo prazo (24.638)
Minoritários (12.651)
86.919
Preço de compra 77.427
Custos adicionais de transição 9.492
Preço de compra total considerado 86.919
4.6 Pacific Coast Steel, Inc. and Bay Area Reiforcing
Em 1º. de novembro de 2006, a Companhia completou a aquisição de 55% das ações emitidas da recém
formada joint venture PCS. Esta joint venture foi formada pela Pacific Coast Steel, Inc. (“PCS, Inc.”) e Bay
Área Reinforcing (“BAR”). A aquisição incluiu quatro unidades de corte e dobra na Califórnia, incluindo San
Diego, San Bernardino, Fairfield e Napa. Com esta aquisição, a Companhia continua a estratégia de expansão,
com o aumento da presença geográfica na porção ocidental dos Estados Unidos.
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