formulário 20-F - Gerdau

GERDAU S.A.
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA
para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2006, 2005 e de 2004
(em milhares de dólares norte-americanos)
(Tradução livre das demonstrações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com princípios
contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América)
IGPM (Índice Geral de Preços – Mercado): Índice de inflação brasileira computada pela Fundação Getúlio Vargas
TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo): Taxa de juros definida pelo Governo Brasileiro, aplicada sobre os empréstimos de longo prazo
concedidos pelo BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social.
Os financiamentos de longo prazo vencem nos seguintes anos:
2008 502.666
2009 500.920
2010 360.537
2011 256.538
Após 2011 1.508.207
3.128.868
Financiamentos de longo prazo, excluindo debêntures, denominados em reais
Financiamentos de longo prazo denominados em Reais são indexados pela TJLP, fixada pelo Governo
brasileiro em base trimestral, ou indexadas ao IGP-M.
Financiamentos de longo prazo, excluindo debêntures, denominados em moedas estrangeiras
(a) Gerdau, Gerdau Açominas, Gerdau Aços Longos, Gerdau Aços Especiais, Gerdau Comercial de Aços
e Aços Villares
Os acordos de financiamentos celebrados pela Companhia e suas subsidiárias brasileiras contêm cláusulas
restritivas, as quais requerem a manutenção de certos índices, calculados de acordo com suas demonstrações
financeiras preparadas conforme o GAAP Brasileiro. Essas cláusulas incluem restrições financeiras, como
índices de liquidez, endividamento total sobre o EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e
amortização), cobertura do serviço da dívida e cobertura de juros, entre outros. Em 31 de dezembro de 2006, a
Companhia estava em cumprimento com todas as suas cláusulas restritivas.
Notas de Exportação Recebíveis emitidas pela Gerdau Açominas
Em 5 de setembro de 2003, a Gerdau Açominas concluiu a colocação privada da primeira parcela (“tranche”) de
Notas de Exportação Recebíveis no montante de $105.000. Esta operação tem juros de 7,37% a.a., com
vencimento final em julho de 2010 e pagamentos trimestrais a partir de outubro de 2005. Em 3 de junho de
2004, a Gerdau Açominas S.A. concluiu a colocação privada da segunda parcela, por um montante de $128.000,
dessas Notas de Exportação Recebíveis. Esta segunda parcela tem o vencimento em 8 anos (abril de 2012) e
juros de 7,321% a.a., com amortização trimestral a partir de julho de 2006.
Notas Perpétuas Sênior Garantidas da Gerdau S.A.
Em 15 de setembro de 2005, a Gerdau S.A. concluiu a colocação privada de Notas Perpétuas Sênior Garantidas
no montante total de $600.000 e juros anuais de 8,875%. Estas Notas são garantidas pelas companhias
operativas brasileiras Gerdau Açominas, Gerdau Aços Longos, Gerdau Aços Especiais e Gerdau Comercial de
Aços. As notas não possuem uma data de vencimento final, mas podem tornar-se imediatamente exigíveis em
algumas situações específicas (conforme definidas nos termos das Notas), que não estão sob total controle da
Companhia. A Companhia possui a opção de resgatar estes títulos após 5 anos de sua colocação, ou seja, a
primeira opção de resgate ocorre em setembro de 2010. O pagamento de juros é feito trimestralmente e cada
data de pagamento trimestral, após setembro de 2010, é também uma data de opção de resgate.
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