formulÃ¡rio 20-F - Gerdau

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GERDAU S.A. DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2006, 2005 e de 2004 (em milhares de dólares norte-americanos) (Tradução livre das demonstrações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América) nominal de $91.207 e data de vencimento em 12 de abril de 2007. O valor justo deste contrato, que representa o montante que seria recebido se o contrato fosse finalizado em 31 de dezembro de 2006, é um ganho de aproximadamente $279. A GTL Equity Investments Corp. contratou “swap” na qual ela recebe uma taxa de juros fixa definida e paga uma taxa de juros variáveis baseada na LIBOR. Estes contratos têm um valor nominal de $30.000 e datas de vencimentos entre 22 de maio de 2007 e 11 de outubro de 2007. Adicionalmente, contratou “put options” de troca de moeda entre reais e dólares norte-americanos, no montante de $2.605, com datas de vencimentos entre 2 de abril de 2007 e 12 de setembro de 2007. O valor justo destes “swaps” e “put options”, que representam o montante que seria recebido se os contratos fossem finalizados em 31 de dezembro de 2006, é um ganho de aproximadamente $2.564. Operações na América do Sul A Companhia concedeu opções de ações a acionistas minoritários da Sipar Aceros S.A. como parte do contrato de compra daquela companhia, através das quais esses acionistas podem vender suas ações e a liquidação pode ser feita em dinheiro ou ações da Companhia. Tais opções de ações são contabilizadas pelo seu valor justo, no montante de $1.512 em 31 de dezembro de 2006, em “Outras contas a pagar” de longo prazo ($5.818 em 31 de dezembro de 2005). A Companhia possui ainda um compromisso de adquirir uma participação adicional na Diaco, que pode ser liquidada em dinheiro ou ações da Companhia, contabilizado pelo seu valor justo, no montante de $62.164, registrado em “Outras contas a receber” de longo prazo ($7.529 em 31 de dezembro de 2005). Gerdau Ameristeel Visando reduzir sua exposição a variações no valor de mercado de suas “Senior Notes”, a Gerdau Ameristeel contratou “swaps” de juros subseqüentes ao refinanciamento de sua dívida. Os contratos têm valor nominal de $200.000 e vencimento em 15 de julho de 2011. A Gerdau Ameristeel recebe uma taxa fixa de juros e paga uma taxa de juros variável baseada na LIBOR. O valor de mercado do “swap” de juros, que representa o montante a pagar se o contrato fosse encerrado em 31 de dezembro de 2006, era de aproximadamente $9.500 ($1.170 em 31 de dezembro de 2005). 22 Concentração de riscos de crédito A principal atividade da Companhia é a produção e venda aços longos, incluindo aço bruto, produtos laminados, como barras e vergalhões usados na construção civil, produtos trefilados, como fio-máquina e telas, e aços especiais, como aço ferramenta e aço inoxidável. Aproximadamente 98% das vendas da Companhia durante 2006 foram para consumidores da construção civil e de indústrias de manufatura. Aproximadamente 45,2% das vendas consolidadas da Companhia são para companhias domésticas brasileiras, 37,7% para clientes nos Estados Unidos e Canadá e o restante se divide entre exportações do Brasil e vendas de suas subsidiárias no exterior, localizadas em outros países. Nenhum cliente da Companhia é individualmente responsável por mais de 10% da receita líquida de vendas e nenhum fornecedor é individualmente responsável por mais de 10% das compras nos anos apresentados. Historicamente, a Companhia não tem perdas significativas na realização de seu contas a receber. 23 Informações por segmento O Comitê Executivo Gerdau, que é composto pela maioria dos executivos seniores da Companhia, incluindo o Presidente do Comitê Executivo Gerdau, que também preside o Conselho de Administração, é responsável pelo gerenciamento do negócio. F-68
GERDAU S.A. DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2006, 2005 e de 2004 (em milhares de dólares norte-americanos) (Tradução livre das demonstrações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América) Os segmentos demonstrados pelo SFAS No. 131 “Disclosures About Segments of an Enterprise and Related Information” correspondem às unidades de negócio através das quais o Comitê Executivo Gerdau gerencia suas operações: Aços Longos Brasil, Aços Especiais no Brasil e na Europa, Açominas (correspondente às operações da antiga Açominas realizadas na usina localizada em Ouro Branco, Minas Gerais), América do Sul (excluindo as operações no Brasil) e América do Norte. Os ativos identificáveis são contas a receber, estoques e imobilizado. Exercício findo em 31 de dezembro de 2006 Longos Brasil Açominas Ouro Branco Aços Especiais América do Sul (exceto Brasil) América do Norte Total Ajustes e reconciliações Total pelas demonstrações financeiras Vendas líquidas 2.861.214 1.435.394 1.133.125 1.088.325 5.020.794 11.538.852 305.378 11.844.230 Receitas (despesas) financeiras, líquidas 177.475 54.611 (34.663) 1.850 (48.789) 150.484 (3.068) 147.416 Lucro líquido 769.719 200.045 149.081 135.428 379.165 1.633.438 (119.630) 1.513.808 Gastos de capital 286.722 380.881 541.832 254.562 537.574 2.001.571 (318.713) 1.682.858 Depreciação e amortização 109.469 138.950 47.255 34.902 142.494 473.070 31.058 504.128 Ativos identificáveis 1.964.106 2.117.343 979.195 940.275 2.574.244 8.575.163 1.079.764 9.654.927 Exercício findo em 31 de dezembro de 2005 Longos Brasil Açominas Ouro Branco Aços Especiais América do Sul (exceto Brasil) América do Norte Total Ajustes e reconciliações Total pelas demonstrações financeiras Vendas líquidas 2.668.631 1.145.417 457.143 510.142 4.295.332 9.076.665 (182.233) 8.894.432 Receitas (despesas) financeiras, líquidas 89.743 (42.949) 3.534 (9.756) (53.352) (12.780) 25.366 12.586 Lucro líquido 671.088 210.837 140.754 71.063 292.698 1.386.440 (268.919) 1.117.521 Gastos de capital 280.662 224.156 33.506 153.402 135.864 827.590 (50.826) 776.764 Depreciação e amortização 105.346 116.375 12.456 18.404 105.691 358.272 (56.510) 301.762 Ativos identificáveis 1.690.399 1.595.770 230.041 576.361 2.218.335 6.310.906 (350.957) 5.959.949 Exercício findo em 31 de dezembro de 2004 Longos Brasil Açominas Ouro Branco Aços Especiais América do Sul (exceto Brasil) América do Norte Total Ajustes e reconciliações Total pelas demonstrações financeiras Vendas líquidas 2.432.320 997.119 328.759 287.773 3.336.964 7.382.935 (430.786) 6.952.149 Receitas (despesas) financeiras, líquidas (36.997) 31.266 3.490 1.692 66.894 66.345 (15.528) 50.817 Lucro líquido 360.933 340.112 114.332 65.642 337.669 1.218.688 (60.330) 1.158.358 Gastos de capital 230.477 100.155 13.672 10.310 435.752 790.366 (33.659) 756.707 Depreciação e amortização 78.629 100.101 10.134 10.643 89.321 288.828 (19.606) 269.222 Ativos identificáveis 1.475.305 1.311.979 174.190 251.790 2.309.948 5.523.212 (303.409) 5.219.803 As informações por segmento acima foram preparadas conforme o GAAP Brasileiro, que é a base de apresentação utilizada no processo decisório da Companhia. As atividades Corporativas executadas em benefício do Grupo, como um todo, não são apresentadas separadamente e estão incluídas como parte das informações de Longos Brasil. A coluna de ajustes e reconciliações inclui os efeitos das diferenças entre os critérios seguidos sob o GAAP Brasileiro e os critérios dos relatórios financeiros consolidados. As diferenças que possuem efeitos mais significativos são as seguintes: • As informações por segmento incluem os dados da joint venture Gallatin Steel Company, Bradley Steel Processors e MRM Guide Rail, companhias que não estão incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas. • Receita líquida de vendas é apresentada líquida de custos de fretes, enquanto que os custos de fretes são apresentados como parte do custo de vendas nas demonstrações financeiras consolidadas. F-69
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