formulÃ¡rio 20-F - Gerdau

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GERDAU S.A. DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2006, 2005 e de 2004 (em milhares de dólares norte-americanos) (Tradução livre das demonstrações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América) A taxa assumida de custo de tratamento de saúde tem efeito significativo nos montantes reportados para o plano de benefícios de tratamento de saúde. Uma variação de um ponto percentual na taxa assumida teria o seguinte efeito: Redução de 1 Aumento de 1 Ponto Percentual Ponto Percentual Efeito no total do custo do serviço e de juros 1.144 (897) Efeito na obrigação de benefício pós-emprego 16.799 (13.609) 14 Financiamentos de curto prazo Os financiamentos de curto prazo consistem de linhas de crédito de capital de giro e adiantamentos de exportação com taxas de juros variando de 7,32% a.a (2005 – 2,88% a.a. a 8,27% a.a.) para financiamentos denominados em dólares norte-americanos. Adiantamentos recebidos contra compromissos de exportação são obtidos de bancos comerciais com o compromisso de que os produtos serão exportados. 15 Financiamentos de longo prazo Os financiamentos de longo prazo consistiam do seguinte, em 31 de dezembro: Taxa anual de juros Média poderada em 31 de dezembro de 2006 2006 2005 Financiamentos de longo prazo, excluindo debêntures, denominados em Capital de giro TJLP + 3,50% 50.532 53.029 Financiamento de investimento IGP - M + 8,50% 426.907 9.617 Financiamento de imobilizado TJLP + 3,50% 321.119 326.868 Financiamentos de longo prazo, excluindo debêntures, denominados em moeda estrangeira (a) Financiamentos de Gerdau, Gerdau Açominas, Gerdau Aços Longos, Gerdau Aços Especiais, Gerdau Comercial de Aços e Aços Villares: Capital de giro (US$) 7,85% 107.872 62.340 Notas Perpétuas Senior Garantidas (US$) 8,88% 600.000 600.000 Financiamento de imobilizado e outros (US$) 8,60% 867.817 342.387 Notas de Exportação Recebíveis da Gerdau Açominas (US$) 7,34% 203.882 232.298 Adiantamentos de exportações (US$) 5,90% 309.663 325.499 Financiamento de investimento (US$) 10,80% 13.181 21.139 (b) Financiamentos de Sipar Aceros, Diaco, Sidelpa e Gerdau AZA S.A. Financiamento de investimento (US$) 4,94% 45.667 57.083 Capital de giro (pesos chilenos) 5,38% 3.483 213 Capital de giro (pesos colombianos) 6,75% 1.134 22.436 Capital de giro (pesos argentinos) - 54 (c) Financiamentos da Gerdau Ameristeel Senior notes, líquido do desconto original de emissão (US$) 10,375% 397.512 400.275 Linha de crédito Senior secured (dólar canadense - Cdn$ e US$) 6,55% 490 - Industrial Revenue Bonds (US$) 3,61% to 6,38% 31.600 31.600 Outros 6,25% to 8,25% 4.995 3.371 (d) Financiamentos da Corporación Sidenor Capital de giro (Euros) 7,20% 304.835 - 3.690.689 2.488.209 Menos: parcela circulante (561.821) (255.178) Financiamentos de longo prazo, menos parcela circulante 3.128.868 2.233.031 F-46
GERDAU S.A. DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2006, 2005 e de 2004 (em milhares de dólares norte-americanos) (Tradução livre das demonstrações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América) IGPM (Índice Geral de Preços – Mercado): Índice de inflação brasileira computada pela Fundação Getúlio Vargas TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo): Taxa de juros definida pelo Governo Brasileiro, aplicada sobre os empréstimos de longo prazo concedidos pelo BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social. Os financiamentos de longo prazo vencem nos seguintes anos: 2008 502.666 2009 500.920 2010 360.537 2011 256.538 Após 2011 1.508.207 3.128.868 Financiamentos de longo prazo, excluindo debêntures, denominados em reais Financiamentos de longo prazo denominados em Reais são indexados pela TJLP, fixada pelo Governo brasileiro em base trimestral, ou indexadas ao IGP-M. Financiamentos de longo prazo, excluindo debêntures, denominados em moedas estrangeiras (a) Gerdau, Gerdau Açominas, Gerdau Aços Longos, Gerdau Aços Especiais, Gerdau Comercial de Aços e Aços Villares Os acordos de financiamentos celebrados pela Companhia e suas subsidiárias brasileiras contêm cláusulas restritivas, as quais requerem a manutenção de certos índices, calculados de acordo com suas demonstrações financeiras preparadas conforme o GAAP Brasileiro. Essas cláusulas incluem restrições financeiras, como índices de liquidez, endividamento total sobre o EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), cobertura do serviço da dívida e cobertura de juros, entre outros. Em 31 de dezembro de 2006, a Companhia estava em cumprimento com todas as suas cláusulas restritivas. Notas de Exportação Recebíveis emitidas pela Gerdau Açominas Em 5 de setembro de 2003, a Gerdau Açominas concluiu a colocação privada da primeira parcela (“tranche”) de Notas de Exportação Recebíveis no montante de $105.000. Esta operação tem juros de 7,37% a.a., com vencimento final em julho de 2010 e pagamentos trimestrais a partir de outubro de 2005. Em 3 de junho de 2004, a Gerdau Açominas S.A. concluiu a colocação privada da segunda parcela, por um montante de $128.000, dessas Notas de Exportação Recebíveis. Esta segunda parcela tem o vencimento em 8 anos (abril de 2012) e juros de 7,321% a.a., com amortização trimestral a partir de julho de 2006. Notas Perpétuas Sênior Garantidas da Gerdau S.A. Em 15 de setembro de 2005, a Gerdau S.A. concluiu a colocação privada de Notas Perpétuas Sênior Garantidas no montante total de $600.000 e juros anuais de 8,875%. Estas Notas são garantidas pelas companhias operativas brasileiras Gerdau Açominas, Gerdau Aços Longos, Gerdau Aços Especiais e Gerdau Comercial de Aços. As notas não possuem uma data de vencimento final, mas podem tornar-se imediatamente exigíveis em algumas situações específicas (conforme definidas nos termos das Notas), que não estão sob total controle da Companhia. A Companhia possui a opção de resgatar estes títulos após 5 anos de sua colocação, ou seja, a primeira opção de resgate ocorre em setembro de 2010. O pagamento de juros é feito trimestralmente e cada data de pagamento trimestral, após setembro de 2010, é também uma data de opção de resgate. F-47
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