Document de référence

Informations consolidées 07
Annexe aux comptes consolidés
Outre le prix d’exercice des options mentionnées en note 4.24.3, le tableau suivant donne la liste des données
entrées dans le modèle utilisé pour chaque plan valorisé selon IFRS 2 :
date d’attribution du plan
Volatilité
attendue (%)
Maturité
(années)
Taux d’intérêt
sans risque (%)
Taux attendu
de rendement
des dividendes
(%)
durée de
vie attendue
des options
(années)
20 janvier 04 35,25 % 6 3,54 % 2,67 % 5
18 janvier 05 33,57 % 6 3,35 % 3,18 % 5
16 juin 05 32,20 % 6 3,33 % 4,10 % 5
10 janvier 06 31,64 % 6 3,33 % 3,03 % 5
17 janvier 07 29,42 % 6 4,18 % 2,81 % 5
17 janvier 07 29,42 % 7 4,18 % 2,81 % 5
24 avril 07 28,23 % 6 4,37 % 2,79 % 5
24 avril 07 28,23 % 7 4,37 % 2,79 % 5
11 septembre 07 28,54 % 6 4,04 % 2,75 % 5
7 janvier 08 28,85 % 7 4,01 % 2,75 % 6
7 janvier 08 28,85 % 6 3,95 % 2,75 % 5
9 septembre 08 29,48 % 7 4,15 % 2,75 % 6
9 septembre 08 29,48 % 6 4,11 % 2,75 % 5
19 janvier 09 37,16 % 7 3,28 % 3,00 % 6
19 janvier 09 37,16 % 6 2,90 % 3,00 % 5
La durée de vie attendue des options se fonde sur des
données historiques et n’est pas forcément indicative
des exercices d’options qui peuvent survenir.
La volatilité attendue se base sur l’hypothèse selon
laquelle la volatilité calculée par régression vers
la moyenne des rendements journaliers sur les
cinq années ou six années (durée de vie attendue des
options) précédant la date d’octroi du plan (excluant
les fluctuations de cours de septembre 2002) est un
indice des tendances futures.
Pour les plans attribués à compter de 2008, la volatilité
est déterminée à partir d’une moyenne pondérée de la
volatilité historique du titre observée sur des périodes
correspondant à la durée de vie attendue des options
octroyées et de la volatilité implicite attendue par le
marché.
Le taux d’intérêts sans risque est le taux d’obligations
d’état ayant une maturité similaire à la durée de vie
des options.
Les hypothèses concernant le comportement
des optionnaires qui ont été utilisées lors de la
détermination de la juste valeur des options (ces
données sont également fondées sur des données
historiques non indicatives des exercices d’options
qui peuvent survenir) sont :
• pour les résidents fiscaux français :
• 50 % des optionnaires lèvent leurs options
lorsque le cours dépasse 20 % du prix
d’exercice,
• 50 % des optionnaires lèvent leurs options
lorsque le cours dépasse 40 % du prix
d’exercice.
• pour les non-résidents fiscaux français :
• 30 % des optionnaires lèvent leurs options
lorsque le cours dépasse 20 % du prix
d’exercice,
• 30 % des optionnaires lèvent leurs options
lorsque le cours dépasse 40 % du prix
d’exercice,
• 30 % des optionnaires lèvent leurs options
lorsque le cours dépasse 70 % du prix
d’exercice,
• 10 % des optionnaires lèvent leurs options
lorsque le cours dépasse 100 % du prix
d’exercice.
Sodexo Document de référence 2008 - 2009
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