Prospetto di composizione del portafoglio titoli e altre

AXA World Funds
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Nota integrativa al bilancio di esercizio al 31 dicembre 2011
Nota 1 Informazioni generali (segue)
d) Elenco delle Classi di Azioni (segue)
L'obiettivo d'investimento sottostante delle classi di azioni redex è, come per le altre classi di azioni dei
Comparti, il conseguimento dell'obiettivo d'investimento del Comparto, ma, a differenza delle altre classi di
azioni, anche quello di attenuare l'esposizione del Fondo a un rialzo o a un ribasso delle curve dei rendimenti.
Tale strategia di overlay è gestita tramite la replica di derivati quotati.
L’obiettivo d'investimento della classe di azioni SolEx è, come per le altre classi di azioni dei Comparti, il
conseguimento della crescita del capitale nel lungo periodo attraverso l’investimento in società ad alta, media e
bassa capitalizzazione con sede nell’Eurozona, ma anche, in modo specifico, l’attenuazione parziale dell’impatto
sulla classe di azioni SolEx pertinente di un calo improvviso e significativo degli indici azionari europei. In
relazione alla sola classe di azioni SolEx, l’esposizione del portafoglio al mercato azionario europeo sarà
parzialmente mitigata attraverso la gestione di un’esposizione aggiuntiva a derivati su indici azionari.
Le classi di azioni descritte di seguito corrispondono al tipo di classi che potrebbero essere disponibili nei diversi
comparti della SICAV. La sezione "Statistiche - Numero di Azioni e Valore patrimoniale netto per Azione" riporta
per ogni comparto le classi di azioni disponibili alla data di rendicontazione.
Classi di Azioni "A" e "F"
Ciascun Comparto propone diverse classi di azioni. Le Azioni di Classe "A" sono destinate a tutti gli investitori.
Per le Azioni di Classe "A" non è richiesto alcun importo minimo di sottoscrizione iniziale. Per le Azioni di Classe
"A" non è richiesto alcun importo minimo di investimento successivo.
Le Azioni di Classe "F" sono destinate più specificamente agli investitori istituzionali e beneficiano di livelli di
commissioni inferiori. L'importo minimo di sottoscrizione iniziale per le Azioni di Classe "F" è pari a EUR
500,000, l'importo minimo di investimento successivo è l'equivalente di EUR 50,000 per AXA World Funds -
Framlington Europe Real Estate Securities, AXA World Funds - Framlington Switzerland, AXA World Funds -
Global High Yield Bonds, AXA World Funds - Money Market Euro e di EUR 10,000 per gli altri Comparti.
I titolari di Azioni della Classe "A" potranno richiedere la conversione di queste ultime in Azioni di Classe "F"
qualora, per effetto di sottoscrizioni successive, la loro partecipazione raggiunga la soglia minima prevista per le
Azioni di Classe "F", che è di EUR 500,000.
Se, in seguito a rimborso, la partecipazione di un titolare di Azioni di Classe "F" scende al di sotto della soglia di
partecipazione minima, la richiesta di conversione in Azioni di Classe "A" verrà considerata come riferita
all'insieme delle Azioni di Classe "F".
Per la conversione delle Azioni di Classe "A" in Azioni di Classe "F" non verrà addebitata alcuna commissione.
All’azionista viene normalmente addebitata una commissione iniziale massima pari al 5.50% del Prezzo di
negoziazione delle azioni di Classe "A" acquistate.
All’azionista viene normalmente addebitata una commissione iniziale massima pari al 2.00% del Prezzo di
negoziazione delle azioni di Classe "F" acquistate.
Classe di Azioni "E"
Le Azioni di Classe "E" sono destinate a tutti gli investitori. Alle Azioni di Classe "E" non viene addebitata alcuna
commissione iniziale. Oltre alla commissione di gestione annua, sulle azioni di classe "E" viene addebitata una
commissione di distribuzione annua di entità variabile a seconda del Comparto (dallo 0.25% allo 0.75% del
Valore patrimoniale netto delle azioni di classe "E"). Gli Azionisti non possono convertire le Azioni di Classe "E"
in azioni di un'altra Classe dello stesso Comparto o di un altro Comparto senza la previa autorizzazione della
Società.