Verkaufsprospekt

Währungen und auf Währungsterminkontrakte
absichern. Da vom Teilfonds gehaltene
Währungspositionen möglicherweise nicht der
gehaltenen Vermögensposition entsprechen, kann die
Wertentwicklung durch Wechselkursbewegungen
erheblich beeinflusst werden.
Es wird erwartet, dass die Hebelwirkung (Leverage), die
sich durch den Abschluss von
Devisentermingeschäften, Währungsterminkontrakten,
Währungsswapgeschäften oder Kaufoptionen auf
Währungen oder auf Währungsterminkontrakte für
Absicherungszwecke ergibt, minimal sein wird.
Änderungen des Anlageziels des Teilfonds und
wesentliche Änderungen der Anlagepolitik dürfen nur
mit vorheriger schriftlicher Zustimmung der Mehrheit
der auf einer Hauptversammlung der Anteilinhaber des
Teilfonds abgegebenen Stimmen vorgenommen
werden. Derartige Änderungen bedürfen außerdem der
Zustimmung durch die Zentralbank. Im Falle einer
Änderung des Anlageziels und / oder einer Änderung
der Anlagepolitik wird der Manager diese mit einer
angemessenen Frist ankündigen, damit Anteilinhaber
ihre Anteile vor Durchführung der betreffenden
Änderung zurückgeben können.
Der Teilfonds wird so verwaltet, dass er außer in Zeiten,
in denen der Anlageverwalter der Meinung ist, dass ein
höherer Barmittelbestand gerechtfertigt ist, voll
investiert ist.
Die Anlagen des Teilfonds unterliegen den im Abschnitt
unter der Überschrift „Anlagebeschränkungen“ im
Prospekt aufgeführten Anlagebeschränkungen.
Es kann nicht zugesichert werden, dass das Anlageziel
des Teilfonds erreicht wird.
Der Manager wird ein Risikosteuerungsverfahren
einsetzen, das es ihm ermöglicht, die mit Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten verbundenen Risiken
genau zu messen, zu überwachen und zu steuern.
Genaue Angaben zu diesem Verfahren sind der
Zentralbank übermittelt worden. Der Manager wird von
DFIs, die nicht in das Risikosteuerungsverfahren
einbezogen sind, erst dann Gebrauch machen, wenn
ein überarbeitetes Risikosteuerungsverfahren bei der
Zentralbank eingereicht worden ist.
Der Manager wird Anteilinhabern auf Anfrage
zusätzliche Informationen zu den angewandten
Verfahren zur Risikosteuerung zukommen lassen,
einschließlich der Höhe der geltenden Grenzen und der
jüngsten Entwicklungen bei der Risiko- und
Ertragscharakteristik der Hauptanalagekategorien.
Es ist derzeit nicht die Absicht des Teilfonds, DFIs zu
Anlagezwecken einzusetzen. Sollte sich diese Absicht
ändern, sind der Prospekt und dieser Nachtrag
entsprechend zu ändern.
Eine Liste der Börsen und Märkte, an denen der
Teilfonds in Übereinstimmung mit den Vorschriften der
Zentralbank anlegen darf, findet sich in Anhang I zum
Prospekt; sie sollte zusammen mit und in Anbetracht
des Anlageziels und der Anlagepolitik des Teilfonds,
wie vorstehend angegeben, gelesen werden. Die
Zentralbank gibt keine Liste der genehmigten Märkte
heraus. Mit Ausnahme gestatteter Anlagen in nicht
börsennotierten Wertpapieren werden Anlagen auf die
im Anhang I zum Prospekt aufgeführten
Wertpapierbörsen und Märkte beschränkt.
Die spezifischen Risikofaktoren des Teilfonds sind in
nachstehendem Abschnitt 4 aufgeführt und umfassen:
Risiko in Verbindung mit japanischen Märkten, Risiko in
Verbindung mit Unternehmen mit geringer
PineBridge Japan Focus Equity Fund
Kapitalisierung und Volatilitätsrisiko. Diese
Risikofaktoren stellen möglicherweise keine
vollständige Aufzählung aller Risikofaktoren dar, die mit
einer Anlage in dem Teilfonds verbunden sind.
4. Zusätzliche Risikofaktoren
Der Teilfonds unterliegt den allgemeinen
Risikofaktoren, die im Abschnitt „Risikofaktoren“ des
Prospekts aufgeführt sind. Daneben gelten für den
Fonds die folgenden zusätzlichen Risikofaktoren. Die
Risikofaktoren stellen möglicherweise keine
vollständige Aufzählung aller Risikofaktoren dar, die mit
einer Anlage in dem Teilfonds verbunden sind:
Risiko in Verbindung mit japanischen Märkten: Bitte
beachten Sie, dass die Zulassungsvorschriften für die
zweite Sektion der Wertpapierbörsen von Tokio, Osaka
und Nagoya, die aufstrebenden Märkte wie MOTHERS,
HERCULES und JASDAQ und die regionalen Märkte
weniger streng sind als die für die erste Sektion der drei
größten Wertpapierbörsen. An den aufstrebenden
Märkten gehandelte oder an einer zweiten Sektion oder
regionalen Märkten notierte Unternehmen verfügen
häufig über eine kürzere dokumentierte
Unternehmensgeschichte als die an einer ersten
Sektion notierten Unternehmen. Auch die
veröffentlichten Informationen der Unternehmen sind
wahrscheinlich weniger ausführlich, und die von diesen
Unternehmen gemeldeten Gewinne weisen oft stärkere
Schwankungen auf.
Aktien, die an einer zweiten Sektion der drei größten
Wertpapierbörsen, an aufstrebenden Märkten und an
regionalen Märkten gehandelt werden, können illiquide
werden. Illiquide Aktien können im Allgemeinen unter
einer höheren Kursvolatilität leiden und weisen für
gewöhnlich hohe Margen zwischen Geld- und Briefkurs
auf.
Risiko in Verbindung mit Unternehmen mit geringer
Kapitalisierung: Anlagen in Unternehmen mit geringer
Kapitalisierung können mit einem höheren Risiko
verbunden sein als das, welches in der Regel mit
Anlagen in größeren, etablierteren Unternehmen
verbunden ist. Die Wertpapiere von kleinen oder
mittleren Unternehmen werden häufig außerbörslich
gehandelt und möglicherweise nicht in einem Volumen,
das beim Handel mit Wertpapieren an einer nationalen
Wertpapierbörse üblich ist. Daher kann eine Anlage in
Wertpapieren von Unternehmen mit geringerer
Kapitalisierung illiquider sein als eine Anlage in Aktien
mit höherer Kapitalisierung und volatiler als eine Anlage
in Wertpapieren größerer, etablierterer Unternehmen.
Darüber hinaus sind die Qualität, die Verlässlichkeit und
die Verfügbarkeit von Informationen bei kleinen bis
mittleren Unternehmen möglicherweise nicht so
aufschlussreich und weniger transparent als es Anleger
in der Regel bei Unternehmen mit höherer
Kapitalisierung erwarten würden. Die Richtlinien zur
Corporate Governance sind möglicherweise nicht so
weit entwickelt oder weniger streng als diejenigen,
denen Unternehmen mit hoher Kapitalisierung
unterliegen, wodurch ein höheres Anlagerisiko
bestehen kann und Anlegern nur ein geringer Schutz
geboten wird.
Volatilitätsrisiko: Je nach herrschender Wirtschaftslage
können alle Märkte einer Volatilität ausgesetzt
sein. Bei Wertpapieren in „Schwellen“- oder
„Entwicklungs“-ländern kann aufgrund der derzeit
geringen Größe der Märkte für Wertpapiere von
Emittenten in „Schwellen“- oder „Entwicklungs“-ländern
und des derzeit geringen oder fehlenden
Handelsvolumens ein höheres Risiko einer
Kursvolatilität bestehen. Darüber hinaus könnten
bestimmte wirtschaftliche und politische Ereignisse in
„Schwellen“- oder „Entwicklungs“-ländern, unter
anderem Änderungen der Devisenpolitik und der
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