Verkaufsprospekt

vom Manager bestellt und für diesen Zweck vom
Treuhänder genehmigt wurde, geschätzt wird.
Derivatkontrakte, die nicht an einem Markt
gehandelt werden (wie z. B. Swap-
Vereinbarungen), werden (mindestens täglich) auf
der Grundlage eines von einer Gegenpartei
gestellten Kurses bewertet. Dieser Wert wird von
einer von der Gegenpartei unabhängigen Partei,
die für diesen Zweck vom Treuhänder genehmigt
wurde, mindestens wöchentlich überprüft.
(7) Devisentermingeschäfte werden in derselben
Weise wie nicht an einem geregelten Markt
gehandelte Derivatkontrakte oder unter
Bezugnahme auf den Preis bewertet, zu dem ein
neues Termingeschäft mit derselben Größe und
Laufzeit abgeschlossen werden könnte.
(8) Anteile an Einrichtungen für gemeinsame
Anlagen, die nicht gemäß Ziffer 1 und 2 bewertet
werden, werden mit dem letzten verfügbaren
Rücknahmepreis oder mit dem letzten
Nettoinventarwert der Anteile der betreffenden
Einrichtung für gemeinsame Anlagen bewertet.
(9) Der Manager oder sein Beauftragter können
Wertpapiere mit einer Restlaufzeit von höchstens
sechs Monaten mit der Bewertungsmethode des
fortgeführten Anschaffungswerts bewerten.
(10) Bei jedem Teilfonds, der ein Geldmarktfonds ist
(nachstehend ein „Geldmarkt-Teilfonds“) muss die
Verwaltungsstelle den Nettoinventarwert jedes
Teilfonds an jedem Handelstag um 16.30 Uhr
(irischer Zeit) ermitteln. Bei der Ermittlung des
Nettoinventarwerts sind dem Vermögen
aufgelaufene, aber noch nicht vereinnahmte
Zinsen und zur Ausschüttung verfügbare Beträge,
für die noch keine Ausschüttung erfolgt ist,
hinzuzurechnen und sind vom Vermögen alle
aufgelaufenen Verbindlichkeiten einschließlich
festgesetzter Dividenden abzuziehen. Der
Nettoinventarwert pro Anteil einer Anteilsklasse ist
an jedem Handelstag in der Weise zu berechnen,
dass derjenige Teil des Nettoinventarwerts des
betreffenden Teilfonds, der dieser Anteilsklasse
zuzurechnen ist, ermittelt und der sich ergebende
Betrag durch die Anzahl Anteile geteilt wird, die
sich an dem betreffenden Handelstag von dieser
Klasse im Umlauf befindet.
Jeder Geldmarkt-Teilfonds wird nach der Methode
des fortgeführten Anschaffungswerts bewertet.
Dabei wird ein Instrument zu seinen
Anschaffungskosten bewertet, und danach wird
unabhängig von der Auswirkung schwankender
Zinssätze auf den Marktwert des Instruments eine
gleichmäßige Abschreibung eines etwaigen Ab-
oder Aufgelds bis zur Fälligkeit angenommen.
Diese Methode kann zu Zeiträumen führen,
während derer nach den fortgeführten
Anschaffungskosten ermittelte Werte höher oder
niedriger als der Kurs sind, den der Geldmarkt-
Teilfonds erzielen würde, wenn er das Instrument
verkaufte. Es ist nämlich zu erwarten, dass der
Wert von Wertpapieren in dem Geldmarkt-
Teilfonds mit Veränderungen der geltenden
Zinssätze schwankt. Diese Methode kann nur bei
einem Geldmarkt-Teilfonds benutzt werden, der
hauptsächlich in Geldmarktinstrumenten anlegt.
Jeder Geldmarkt-Teilfonds wird eine gewichtete
durchschnittliche Laufzeit aufrecht erhalten, die
dem Ziel des Geldmarkt-Teilfonds angemessen
ist, einen stabilen Nettoinventarwert für
ausschüttende Anteile der Klasse „Y“ zu wahren.
Dabei wird der Geldmarkt-Teilfonds kein
Wertpapier mit einer Restlaufzeit von mehr als
397 Tagen (dreizehn Monaten) und keine
variabel verzinslichen Schuldtitel mit einer
Restlaufzeit von mehr als 2 Jahren kaufen und
keine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von
über 60 Tagen aufrecht erhalten. Variabel
verzinsliche Schuldtitel müssen einen Marktwert
haben, der dem Wert nach der Methode des
fortgeführten Anschaffungswerts nahe kommt,
und ihr Zinssatz muss mindestens einmal
jährlich neu festgesetzt werden. Der Manager
hat sich auch verpflichtet, angemessen
konzipierte Verfahren unter Berücksichtigung der
jeweiligen Marktlage und des Anlageziels des
Geldmarkt-Teilfonds festzulegen, um den
Nettoinventarwert pro ausschüttenden „Y“-Anteil
jedes Geldmarkt-Teilfonds für die Zwecke von
Käufen und Rückgaben bei USD 1 (oder einer
anderen ausländischen Währungseinheit, die der
Manager nach seinem Ermessen für geeignet
hält) zu stabilisieren. Zu diesen Verfahren gehört
unter anderem die Überprüfung durch die
Verwaltungsstelle auf wöchentlicher Basis
zwecks Feststellung, inwieweit der anhand
verfügbarer Marktnotierungen berechnete
Nettoinventarwert pro ausschüttenden „Y“-Anteil
des Geldmarkt-Teilfonds gegebenenfalls von
USD 1 pro Anteil (bzw. der anderen
ausländischen Währungseinheit) abweicht. Im
Falle einer Abweichung um mehr als 0,3 % wird
eine tägliche Überprüfung stattfinden. Falls diese
Abweichung 0,5 % übersteigt, muss der
Manager unverzüglich überlegen, welche
Maßnahme gegebenenfalls eingeleitet werden
sollte, wenn der nach der Methode des
fortgeführten Anschaffungswerts ermittelte Preis
pro Anteil zu einer wesentlichen Verwässerung
oder zu anderen ungerechten Ergebnissen für
neue oder bestehende Anleger führen kann, und
diejenigen Maßnahmen zu ergreifen, die er für
geeignet hält, um eine solche etwaige
Verwässerung oder solche etwaigen
ungerechten Ergebnisse, so weit wie
vernünftigerweise durchführbar, zu beseitigen
oder zu vermindern. Diese Maßnahmen können
den Verkauf von Instrumenten aus dem Bestand
vor ihrer Fälligkeit, die Verkürzung der
gewichteten durchschnittlichen Laufzeit, die
Zurückhaltung oder Herabsetzung von
Dividenden, die Verminderung der Anzahl der
umlaufenden Anteile des jeweiligen Teilfonds
ohne Gelddividenden oder die Benutzung eines
Nettoinventarwerts pro Anteil, der durch
Feststellung des vom Manager oder von einer
sachkundigen Person, die vom Manager bestellt
und vom Treuhänder für den Zweck genehmigt
worden ist, sorgfältig und nach Treu und
Glauben geschätzten wahrscheinlichen
Realisierungswerts ermittelt wird, umfassen. Alle
vorstehenden Überprüfungen und Verfahren sind
eindeutig zu dokumentieren.
Falls es unmöglich ist oder unrichtig wäre, einen
bestimmten Vermögenswert nach den in den
vorstehenden Ziffern (1) - (10) genannten
Bewertungsregeln zu bewerten, ist die Verwaltungsstelle
berechtigt, andere allgemein anerkannte
Bewertungsmethoden anzuwenden, um zu einer
angemessenen Bewertung des betreffenden
Vermögenswerts zu gelangen, sofern die alternative
Bewertungsmethode vom Treuhänder genehmigt wird.
Der Wert jedes Teilfonds kann bei extremen
Kursschwankungen am Aktienmarkt ohne vorherige
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