Verkaufsprospekt

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Wertentwicklung durch Wechselkursbewegungen erheblich beeinflusst werden. Es wird erwartet, dass die Hebelwirkung (Leverage), die sich durch den Abschluss von Devisentermingeschäften, Währungsterminkontrakten, Währungsswapgeschäften oder Kaufoptionen auf Währungen oder auf Währungsterminkontrakte für Absicherungszwecke ergibt, minimal sein wird. Änderungen des Anlageziels des Teilfonds und wesentliche Änderungen der Anlagepolitik dürfen nur mit vorheriger schriftlicher Zustimmung der Mehrheit der auf einer Hauptversammlung der Anteilinhaber des Teilfonds abgegebenen Stimmen vorgenommen werden. Derartige Änderungen bedürfen außerdem der Zustimmung durch die Zentralbank. Im Falle einer Änderung des Anlageziels und / oder einer Änderung der Anlagepolitik wird der Manager diese mit einer angemessenen Frist ankündigen, damit Anteilinhaber ihre Anteile vor Durchführung der betreffenden Änderung zurückgeben können. Der Teilfonds wird so verwaltet, dass er außer in Zeiten, in denen der Anlageverwalter der Meinung ist, dass ein höherer Barmittelbestand gerechtfertigt ist, voll investiert ist. Die Anlagen des Teilfonds unterliegen den im Abschnitt mit der Überschrift „Anlagebeschränkungen“ im Prospekt angegebenen Anlagebeschränkungen. Es kann nicht zugesichert werden, dass das Anlageziel des Teilfonds erreicht wird. Der Manager wird ein Risikosteuerungsverfahren einsetzen, das es ihm ermöglicht, die mit Positionen in derivativen Finanzinstrumenten verbundenen Risiken genau zu messen, zu überwachen und zu steuern. Genaue Angaben zu diesem Verfahren sind der Zentralbank übermittelt worden. Der Manager wird von DFIs, die nicht in das Risikosteuerungsverfahren einbezogen sind, erst dann Gebrauch machen, wenn ein überarbeitetes Risikosteuerungsverfahren bei der Zentralbank eingereicht worden ist. Es ist derzeit nicht die Absicht des Teilfonds, DFIs zu Anlagezwecken einzusetzen. Sollte sich diese Absicht ändern, sind der Prospekt und dieser Nachtrag entsprechend zu ändern. Eine Liste der Börsen und Märkte, an denen der Teilfonds in Übereinstimmung mit den Vorschriften der Zentralbank anlegen darf, findet sich in Anhang I zum Prospekt; sie sollte zusammen mit und in Anbetracht des Anlageziels und der Anlagepolitik des Teilfonds, wie vorstehend angegeben, gelesen werden. Die Zentralbank gibt keine Liste der genehmigten Märkte heraus. Mit Ausnahme gestatteter Anlagen in nicht börsennotierten Wertpapieren werden Anlagen auf die im Anhang I zum Prospekt aufgeführten Wertpapierbörsen und Märkte beschränkt. Die spezifischen Risikofaktoren des Teilfonds sind in nachstehendem Abschnitt 4 aufgeführt und umfassen: Schwellenmarktrisiko, Risiko in Verbindung mit Unternehmen mit geringer Kapitalisierung und Volatilitätsrisiko. Diese Risikofaktoren stellen möglicherweise keine vollständige Aufzählung aller Risikofaktoren dar, die mit einer Anlage in dem Teilfonds verbunden sind. 4. Zusätzliche Risikofaktoren Der Teilfonds unterliegt den allgemeinen Risikofaktoren, die im Abschnitt „Risikofaktoren" des Prospekts aufgeführt sind. Daneben gelten die folgenden zusätzlichen Risikofaktoren für den Teilfonds. Die Risikofaktoren stellen möglicherweise keine vollständige Aufzählung aller Risikofaktoren dar, die mit einer Anlage in dem Teilfonds verbunden sind: PineBridge Southeast Asia Small Cap Equity Fund Schwellenmarktrisiko: Anlagen in den Wertpapieren von Gesellschaften in „Schwellen“- oder „Entwicklungs“ländern oder Anlagen an bestimmten Wertpapiermärkten in „Schwellen“- oder „Entwicklungs“ländern können mit hochgradigen Risiken behaftet sein und als spekulativ angesehen werden. Zu den Risiken zählen (i) ein höheres Risiko der Enteignung, konfiskatorischen Besteuerung, Verstaatlichung und der sozialen, politischen und wirtschaftlichen Instabilität; (ii) die derzeit geringe Größe der Märkte für Wertpapiere von Emittenten aus „Schwellen“- oder „Entwicklungs“ländern und das derzeit geringe oder fehlende Handelsvolumen, das einen Liquiditätsmangel und Kursvolatilität zur Folge hat; (iii) eine bestimmte staatliche Politik, die die Anlagemöglichkeiten des Teilfonds beschränken kann, einschließlich Beschränkungen für die Anlage in Emittenten oder Branchen, mit denen bestimmte nationale Interessen verbunden sind; (iv) das Fehlen entwickelter Rechtsstrukturen für private oder ausländische Anlagen und Privateigentum, (v) die rechtliche Infrastruktur und die Rechnungslegungs-, Abschlussprüfungs- und Berichtsstandards in „Schwellen“- oder „Entwicklungs“ländern bieten möglicherweise nicht dasselbe Maß an Anlegerschutz oder Anlegerinformationen wie im Allgemeinen international üblich; (vi) ein möglicherweise höheres Risiko in Verbindung mit dem Besitz und der Verwahrung von Wertpapieren, d. h. in manchen Ländern wird Anteilsbestand durch Einträge in den Büchern einer Gesellschaft oder ihrer Registerstelle nachgewiesen; in solchen Fällen werden vom Treuhänder oder seinen lokalen Korrespondenzstellen oder in einem effektiven Zentralverwahrungssystem keine Urkunden gehalten, die den Anteilsbestand an den Gesellschaften nachweisen; und (vii) „Schwellen“- oder „Entwicklungs“länder können einer erheblichen nachteiligen wirtschaftlichen Entwicklung unterliegen, zu der unter anderem ein Verfall von Wechselkursen oder nicht gleichbleibende Wechselkursschwankungen, höhere Zinsen oder geringeres Wirtschaftswachstum als bei Anlagen in Wertpapieren von Emittenten in entwickelten Ländern gehören können. Die Volkswirtschaften von „Schwellen“- oder „Entwicklungs“-ländern, in denen der Teilfonds anlegen kann, können sich positiv oder negativ von den Volkswirtschaften von Industrieländern unterscheiden. Die Volkswirtschaften von „Schwellen“- oder „Entwicklungs“-ländern sind in der Regel stark vom internationalen Handel abhängig und können – wie dies bereits in der Vergangenheit der Fall war – durch Handelsschranken, Devisenbewirtschaftung, gezielte Steuerung von Wechselkursen und andere protektionistische Maßnahmen, die von den Ländern, mit denen sie Handel treiben, erlassen oder ausgehandelt werden, beeinträchtigt werden. Anlagen in „Schwellen“- oder „Entwicklungs“-ländern sind mit Risiken verbunden, zu denen unter anderem die Möglichkeit politischer und sozialer Instabilität, nachteiliger Änderungen in Anlage- oder Devisenvorschriften, Enteignung und Einbehalt von Dividenden an der Quelle gehört. Darüber hinaus werden solche Wertpapiere möglicherweise mit einer geringeren Umschlagshäufigkeit und in einem geringeren Volumen gehandelt als Wertpapiere von Unternehmen und Regierungen entwickelter, stabiler Länder. Ferner besteht die Möglichkeit, dass sich die Rücknahme von Anteilen nach einem Rücknahmeantrag aufgrund der illiquiden Natur solcher Anlagen verzögern kann. Risiko in Verbindung mit Unternehmen mit geringer Kapitalisierung: Anlagen in Unternehmen mit geringer Kapitalisierung können mit einem höheren Risiko verbunden sein als das, welches in der Regel mit Anlagen in größeren, etablierteren Unternehmen verbunden ist. Die Wertpapiere von kleinen oder mittleren Unternehmen werden häufig außerbörslich | 216
gehandelt und möglicherweise nicht in einem Volumen, das beim Handel mit Wertpapieren an einer nationalen Wertpapierbörse üblich ist. Daher kann eine Anlage in Wertpapieren von Unternehmen mit geringerer Kapitalisierung illiquider sein als eine Anlage in Aktien mit höherer Kapitalisierung und volatiler als eine Anlage in Wertpapieren größerer, etablierterer Unternehmen. Darüber hinaus sind die Qualität, die Verlässlichkeit und die Verfügbarkeit von Informationen bei kleinen bis mittleren Unternehmen möglicherweise nicht so aufschlussreich und weniger transparent als es Anleger in der Regel bei Unternehmen mit höherer Kapitalisierung erwarten würden. Die Richtlinien zur Corporate Governance sind möglicherweise nicht so weit entwickelt oder weniger streng als diejenigen, denen Unternehmen mit hoher Kapitalisierung unterliegen, wodurch ein höheres Anlagerisiko bestehen kann und Anlegern nur ein geringer Schutz geboten wird. Volatilitätsrisiko: Je nach herrschender Wirtschaftslage können alle Märkte einer Volatilität ausgesetzt sein. Bei Wertpapieren in „Schwellen“- oder „Entwicklungs“-ländern kann aufgrund der derzeit geringen Größe der Märkte für Wertpapiere von Emittenten in „Schwellen“- oder „Entwicklungs“-ländern und des derzeit geringen oder fehlenden Handelsvolumens ein höheres Risiko einer Kursvolatilität bestehen. Darüber hinaus könnten bestimmte wirtschaftliche und politische Ereignisse in „Schwellen“- oder „Entwicklungs“-ländern, unter anderem Änderungen der Devisenpolitik und der gegenwärtigen Bilanzpositionen, zu einer höheren Volatilität der Wechselkurse führen. Wie vorstehend erwähnt, können einige der Märkte oder Börsen, an denen ein Teilfonds anlegen kann, mitunter hochvolatil sein. 5. Beantragung von Anteilen Die folgenden Anteilsklassen werden oder können derzeit angeboten werden: Anteile der Klasse A in US-Dollar Anteile der Klasse A1 in Euro Anteile der Klasse A2 in britischen Pfund Anteile der Klasse A3 in japanischen Yen Anteile der Klasse C in US-Dollar Anteile der Klasse C1 in Euro Anteile der Klasse C2 in britischen Pfund Anteile der Klasse C3 in japanischen Yen Anteile der Klasse H in US-Dollar Anteile der Klasse Y in US-Dollar Anteile der Klasse Y1 in Euro Anteile der Klasse Y2 in britischen Pfund Anteile der Klasse Y3 in japanischen Yen Anteile der Klasse YD in US-Dollar Anteile der Klasse Y1D in Euro Anteile der Klasse Y3D in japanischen Yen Anteile der Klasse X in US-Dollar Anteile der Klasse X1 in Euro Anteile der Klasse X2 in britischen Pfund Anteile der Klasse X3 in japanischen Yen Anteile der Klasse A, Klasse Y und Klasse Y3 sind derzeit im Umlauf und können zum Nettoinventarwert pro Anteil der betreffenden Klasse gezeichnet werden. Anteile der Klasse A1, Klasse A2 und Klasse A3 PineBridge Southeast Asia Small Cap Equity Fund werden Anlegern während des Erstausgabezeitraums, der begonnen hat und am 30. Juni 2011 um 12.00 Uhr (irischer Zeit) endet, zu Euro 12,50, STG 12,50 bzw. JPY 1.500 angeboten. Anteile der Klasse C, Klasse C1, Klasse C2 und Klasse C3 werden Anlegern während des Erstausgabezeitraums, der begonnen hat und am 30. Juni 2011 um 12.00 Uhr (irischer Zeit) endet, zu USD 12,50, Euro 12,50, STG 12,50 bzw. JPY 1.500 angeboten. Anteile der Klasse H werden Anlegern während des Erstausgabezeitraums, der begonnen hat und am 30. Juni 2011 um 12.00 Uhr (irischer Zeit) endet, zu USD 12,50 angeboten. Anteile der Klasse Y1 und Klasse Y2 werden Anlegern während des Erstausgabezeitraums, der begonnen hat und am 30. Juni 2011 um 12.00 Uhr (irischer Zeit) endet, zu Euro 100 bzw. STG 100 angeboten. Anteile der Klasse YD, Klasse Y1D und Klasse Y3D werden Anlegern während des Erstausgabezeitraums, der begonnen hat und am 30. Juni 2011 um 12.00 Uhr (irischer Zeit) endet, zu USD 100, Euro 100 bzw. JPY 1.500 angeboten. Anteile der Klasse X, Klasse X1, Klasse X2 und Klasse X3 werden Anlegern während des Erstausgabezeitraums, der begonnen hat und am 30. Juni 2011 um 12.00 Uhr (irischer Zeit) endet, zu USD 100, Euro 100, STG 100 bzw. JPY 1.500 angeboten. Zeichnungen von Anteilen der Klassen X, X1, X2 und X3 werden nur von Anlegern angenommen, die eine gesonderte Vereinbarung (rechtswirksamer Vertrag) mit dem Manager oder seinem Beauftragten abgeschlossen haben. Alle Anteilsklassen, die noch nicht ausgegeben worden sind, können den Anlegern an denjenigen anderen Daten angeboten werden, die der Manager nach seinem Ermessen und mit Zustimmung des Treuhänders bestimmt und der Zentralbank anzeigt. Danach sind Anteile zum Nettoinventarwert pro Anteil der betreffenden Klasse auszugeben. 6. Anforderungen bezüglich Mindesterstzeichnung, Mindestbestand, Mindestfolgezeichnung und Mindestrücknahme Für die einzelnen Anteilsklassen des Teilfonds gelten folgende Mindesterstzeichnungen und folgende Mindestbestände: Anteile der Klasse A USD 1.000 Anteile der Klasse A1 Euro 1.000 Anteile der Klasse A2 STG 1.000 Anteile der Klasse A3 JPY 125.000 Anteile der Klasse C USD 1.000 Anteile der Klasse C1 Euro 1.000 Anteile der Klasse C2 STG 1.000 Anteile der Klasse C3 JPY 125.000 Anteile der Klasse H USD 1.000 Anteile der Klasse Y USD 1.000.000 Anteile der Klasse Y1 Euro 1.000.000 Anteile der Klasse Y2 STG 1.000.000 Anteile der Klasse Y3 JPY 125.000.000 | 217
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Die Ausgabe- und Rücknahmepreise a
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