Verkaufsprospekt

Der Manager wird Anteilinhabern auf Verlangen
ergänzende Angaben über die eingesetzten
Risikosteuerungsmethoden machen einschließlich der
angewandten quantitativen Grenzen und etwaiger jüngster
Entwicklungen bei den Risiko- und Renditemerkmalen der
Hauptanlagekategorien.
Aktien und aktienbezogene Instrumente
Low Exercise Price Options
Low Exercise Price Options (LEPOs) sind Optionen, deren
Ausübungspreis nahezu Null beträgt. LEPOs werden auf
Marge gehandelt. Bei Abschluss der Option ist eine
anfängliche Sicherheitsleistung (Initial Margin) – in der
Regel in liquiden Mitteln – bereitzustellen. LEPOs
ermöglichen es Anlegern, von Kursentwicklungen des
Basiswerts zu profitieren. Der Kauf einer LEPO ähnelt
einem Terminkauf von Aktien, während der Verkauf einer
LEPO einem Terminverkauf von Aktien ähnelt. LEPOs
werden auf der Basis ihrer notierten Abrechnungspreise
bewertet. Von einem Teilfonds gehaltene LEPOs können
Barausgleich vorsehen, an einer anerkannten Börse im
Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) (Europäische Union,
Norwegen, Island, Liechtenstein), in der Schweiz, in
Australien, Kanada, Japan, Neuseeland oder den
Vereinigten Staaten notiert sein und müssen während der
Laufzeit der Optionen jederzeit ausübbar sein. Außerdem
muss die einer Option mit niedrigem Ausübungspreis
zugrunde liegende Anlage eine Anlage sein, in der der
jeweilige Teilfonds nach seinem Anlageziel und seiner
Anlagepolitik direkt anlegen könnte.
Optimised Portfolios as Listed Securities
Optimised Portfolios as Listed Securities (OPALS) sind
Instrumente, die aus einem Aktienportfolio bestehen und
verwendet werden, um einen Aktienindex genau
nachzubilden, ohne alle in diesem Index enthaltenen
Aktien kaufen zu müssen. Das optimierte Portfolio soll
einen Aktienindex mit einer geringeren als der tatsächlich
im Index enthaltenen Anzahl von Emissionen nachbilden
und wird an anerkannten Börsen notiert.
Performance Linked to Equity Securities
Performance Linked to Equity Securities (PERLES) sind
Instrumente, deren Basiswert ein Aktienindex, ein
bestimmter Aktienkorb oder eine Investmentstrategie ist.
Die Anlage in den PERLES bietet praktisch die gleichen
Gewinn- und Verlustchancen wie eine vergleichbare
Direktanlage in Aktien. Wenn die Kurse am
zugrundeliegenden Aktienmarkt steigen, steigt der Wert
der PERLES entsprechend, und wenn die Kurse an diesem
Markt sinken, sinkt der Wert der PERLES entsprechend.
Obwohl Anleger daher den typischen Risiken einer
Direktanlage ausgesetzt sind, werden die Auswirkungen
dieser Risiken verringert, da sie sich auf viele verschiedene
Aktien verteilen.
Gemeinsame Verwaltung von Vermögenswerten
Der Manager kann für die Zwecke der effizienten
Portfolioverwaltung in Absprache mit dem Anlageverwalter
beschließen, die Vermögenswerte bestimmter Teilfonds
gemeinsam mit den Vermögenswerten anderer Teilfonds
des Fonds zu verwalten. Die gemeinsam verwalteten
Vermögenswerte werden als Pool (nachstehend der
"Pool") bezeichnet, der die Anlagen von allen Teilfonds
enthält, die an dem Pool teilnehmen ("teilnehmende
Teilfonds").
Möglichkeiten zu einem solchen Pooling ergeben sich in
der Regel, wenn die Anlageziele und Anlagepolitik von
Teilfonds in ausreichendem Maße ähnlich sind, so dass
die Vermögenswerte eines Teilfonds von demselben
Anlageverwalter gemeinsam mit den Vermögenswerten
anderer Teilfonds des Pools verwaltet werden können.
Ein solches Pooling stellt eine verwaltungsmäßige
Maßnahme dar, um die Betriebs- und anderen Kosten zu
senken; die gesetzlichen Rechte und Pflichten der
Anteilinhaber werden hierdurch nicht verändert. Die Pools
stellen keine eigenständigen rechtlichen Einheiten dar
und sind für Anleger oder Gläubiger nicht direkt
zugänglich. Jeder der teilnehmenden Teilfonds behält
seinen Anspruch auf die ihm zuzurechnenden
Vermögenswerte.
Wenn Vermögenswerte von mehr als einem
teilnehmendem Teilfonds gepoolt werden, werden die
jedem teilnehmendem Teilfonds zuzurechnenden
Vermögenswerte anfangs auf der Basis seiner
anfänglichen Zuweisung von Vermögen in den Pool
bestimmt und ändern sich mit jeder späteren Zuweisung
oder Entnahme. Die Ansprüche jedes teilnehmenden
Teilfonds an den gemeinsam verwalteten
Vermögenswerten gelten für jede einzelne Anlage in dem
Pool. Weitere Anlagen, die für die teilnehmenden
Teilfonds getätigt werden, werden diesen teilnehmenden
Teilfonds entsprechend ihrem jeweiligen Anspruch
zugerechnet, während Verkäufe von Anlagen von den
Vermögenswerten, die auf den jeweiligen teilnehmenden
Teilfonds entfallen, abgerechnet werden.
Anleger sollten beachten, dass das Pooling dazu führen
kann, dass sich die Zusammensetzung des Vermögens
eines teilnehmenden Teilfonds ändert, und zwar aufgrund
von Zeichnungen und Rücknahmen in einem anderen
teilnehmenden Teilfonds, die zur Folge haben, dass der
Anlageverwalter Vermögenswerte für den Pool veräußert
oder erwirbt oder den Betrag ergänzender liquider Mittel,
die von ihm gehalten werden, erhöht.
Der Pool als Ganzes ist nicht haftbar, da die
Vermögenswerte jedes teilnehmenden Teilfonds
ausschließlich diesem teilnehmenden Teilfonds gehören,
von den anderen teilnehmenden Teilfonds getrennt sind,
nicht dafür verwendet werden dürfen, die
Verbindlichkeiten eines anderen Teilfonds oder gegen
einen anderen Teilfonds geltend gemachte Ansprüche zu
befriedigen und nicht für einen solchen Zweck zur
Verfügung stehen.
Der Manager kann jederzeit beschließen, das Pooling
durch Mitteilung an den Anlageverwalter, die
Verwaltungsstelle und den Treuhänder zu beenden, und
wird sicherstellen, dass jegliche derartige gemeinsam
verwalteten Vermögenswerte in angemessener Weise
den betreffenden Teilfonds zugewiesen werden.
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