Verkaufsprospekt

Regel Anleihen, gekoppelt) und dem Emittenten
gestattet, ein spezifisches Kreditrisiko auf einen
Investor zu übertragen. Bei Fälligkeit erhält der Investor
den Nominalwert des zugrundeliegenden Wertpapiers,
es sei denn, bei der Referenzforderung tritt ein Ausfall
oder Konkurs ein, in welchem Fall der Investor einen
Betrag in Höhe der Wiedereinbringungsquote
(Recovery Rate) erhält.
Der Teilfonds kann Devisentermingeschäfte tätigen,
indem er für die Zwecke der Absicherung des
Währungsrisikos Devisenterminkontrakte kauft. Es wird
erwartet, dass die Hebelwirkung (Leverage), die sich
durch den Abschluss von Devisentermingeschäften,
Währungsterminkontrakten, Währungsswapgeschäften
oder Kaufoptionen auf Währungen oder auf
Währungsterminkontrakte für Absicherungszwecke
ergibt, minimal sein wird.
Der Teilfonds wird so verwaltet, dass er außer in Zeiten,
in denen die Anlageverwalter der Meinung sind, dass
ein höherer Barmittelbestand gerechtfertigt ist, voll
investiert ist.
Die Wertentwicklung des Anlageportefeuilles des
Teilfonds wird an einer Indexmischung gemessen, die
sich wie folgt zusammensetzt: 10% Citigroup Non-USD
World Government Bond Index (Unhedged), 35%
Barclays Capital US Corporate High Yield 2% Issuer
Capped Index, 20% JPMorgan EMBI+ Index und 35%
Barclays Capital US Aggregate Bond Index (die
„Indizes“). Der Citigroup Non-USD World Government
Bond Index (Unhedged) ist ein nach
Marktkapitalisierung gwichteter Index, in dem alle
Länder des WGBI außer den Vereinigten Staaten
vertreten sind. Die Indexwährung ist der US-Dollar. Der
Barclays Capital US Corporate High Yield 2% Issuer
Capped Index ist eine Version des US Corporate High-
Yield Index mit einer Begrenzung je Emittenten, in dem
USD lautende, festverzinsliche, steuerpflichtige
Anleihen mit „non-investment grade“-Rating vertreten
sind. Der Barclays Capital US Corporate High Yield 2%
Issuer Capped Index wendet dieselben Regeln der
Indexzusammenstellung wie der Uncapped Index,
begrenzt aber das Gewicht der einzelnen Emittenten
auf 2%. Der darüber hinausgehende Marktwert wird
proportional auf den Index verteilt. Der JP Morgan
EMBI+ Index ist ein nach Marktkapitalisierung
gewichteter Index, der die Renditen aktiv gehandelter
Auslandsschuldtitel von Schwellenmärkten abbildet.
Der Index segmentiert das in den breiteren Indizes
EMBI Global und EMBI Global Diversified definierte
Universum der Schwellenländer weiter, indem er für die
Aufnahme strikte Liquiditätsanforderungen stellt. Im
EMBI+ enthalten sind auf US-Dollar lautende Brady
Bonds, Eurobonds und börsengehandelte Schuldtitel
staatlicher Emittenten. Der Barclays Capital US
Aggregate Bond Index repräsentiert bei der SEC
registrierte, steuerpflichtige und auf Dollar lautende
Wertpapiere. Der Index deckt den US-Markt
festverzinslicher „investment-grade“-Anleihen ab und
setzt sich zusammen aus Staats- und
Unternehmensanleihen, durch Forderungen aus
Hypothekendarlehen unterlegte Wertpapiere (Mortgage
Passthrough Securities) und ABS-Anleihen. Der
Anlageverwalter kann zu der Ansicht gelangen, dass
es, wenn die Zusammensetzung des Portefeuilles des
Teilfonds von der Zusammensetzung der Indizes
abweicht, notwendig oder wünschenswert ist, das
Währungsrisiko der Indizes nachzubilden und ist daher
berechtigt, die Währungsrisikomerkmale bestimmter im
Teilfonds gehaltener Vermögenswerte mittels
Devisentermingeschäften und
Währungsterminkontrakten so zu verändern, dass die
Portefeuillezusammensetzung zwar seine eigene
Festlegung widerspiegelt, aber gleichzeitig das
Währungsrisiko der Indizes nachbilden kann.
Die Anlageverwalter sind jedoch befugt, die Indizes
jederzeit zu wechseln, wenn die Indizes aus Gründen
außerhalb der Kontrolle der Anlageverwalter durch
PineBridge Strategic Bond Fund
andere Indizes ersetzt worden sind oder die
Anlageverwalter begründetermaßen der Ansicht sind,
dass andere Indizes zum Branchenstandard für das
betreffende Engagement geworden ist. Die
Anteilinhaber werden von jeder Änderung der Indizes
im nächsten Jahres- oder Halbjahresbericht des
Teilfonds in Kenntnis gesetzt.
Änderungen des Anlageziels des Teilfonds und
wesentliche Änderungen der Anlagepolitik dürfen nur
mit Zustimmung der Mehrheit der auf einer
Hauptversammlung der Anteilinhaber des Teilfonds
abgegebenen Stimmen vorgenommen werden.
Derartige Änderungen bedürfen außerdem der
Zustimmung durch die Zentralbank. Im Falle einer
Änderung des Anlageziels und / oder einer Änderung
der Anlagepolitik wird der Manager dies mit einer
angemessenen Frist ankündigen, damit Anteilinhaber
ihre Anteile vor Durchführung der betreffenden
Änderung zurückgeben können.
Die Anlagen des Teilfonds unterliegen den im Abschnitt
mit der Überschrift „Anlagebeschränkungen“ im
Prospekt angegebenen Anlagebeschränkungen.
Es kann nicht zugesichert werden, dass das Anlageziel
des Teilfonds erreicht wird.
Der Einsatz von DFI kann ein Ausfallrisiko beinhalten,
doch darf das Risiko, das dem Teilfonds durch den
Einsatz von DFI entsteht, den Nettoinventarwert des
Teilfonds nicht überschreiten, d. h. die Steigerung
seines Investitionsgrades (Leverage) darf nicht höher
sein als 100 % seines Nettoinventarwerts.
Der Manager wird ein Risikosteuerungsverfahren
einsetzen, das es ihm ermöglicht, die mit Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten verbundenen Risiken
genau zu messen, zu überwachen und zu steuern.
Genaue Angaben zu diesem Verfahren sind der
Zentralbank übermittelt worden. Der Manager wird von
DFIs, die nicht in das Risikosteuerungsverfahren
einbezogen sind, erst dann Gebrauch machen, wenn
ein überarbeitetes Risikosteuerungsverfahren bei der
Zentralbank eingereicht worden ist.
Der Manager wird Anteilinhabern auf Verlangen
ergänzende Angaben über die eingesetzten
Risikosteuerungsmethoden machen einschließlich der
angewandten quantitativen Grenzen und etwaiger
jüngster Entwicklungen bei den Risiko- und
Renditemerkmalen der Hauptanlagekategorien.
Eine Liste der Börsen und Märkte, an denen der
Teilfonds gemäß den Vorschriften der Zentralbank
anlegen darf, enthält der Anhang I zum Prospekt, der
zusammen mit und unter Berücksichtigung des
Anlageziels und der Anlagepolitik des Teilfonds, wie
vorstehend dargelegt, gelesen werden sollte. Die
Zentralbank gibt keine Liste der genehmigten Märkte
heraus. Mit Ausnahme gestatteter Anlagen in nichtbörsennotierten
Wertpapieren ist die Anlage auf die im
Anhang I zum Prospekt aufgeführten Wertpapierbörsen
und Märkte beschränkt.
Der Manager und die Anlageverwalter sollen
Anlagerichtlinien für den Teilfonds schriftlich
vereinbaren. Durch diese Anlagerichtlinien können
engere Anlagebeschränkungen auferlegt werden als
durch die im Prospekt des Fonds und / oder diesem
Nachtrag enthaltenen. Etwaige Anlagerichtlinien
werden als Anhang zu den Anlageverwaltungsverträgen
aufgeführt. Diese Verträge mit den etwaigen
Anlagerichtlinien stehen den Anteilinhabern auf Wunsch
zur Verfügung und können in Übereinstimmung mit den
Anforderungen der Zentralbank von Zeit zu Zeit durch
schriftliche Vereinbarung der Parteien geändert werden,
sofern sie zu jeder Zeit mit dem Prospekt des Fonds
und dem Nachtrag übereinstimmen.
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