Verkaufsprospekt

GESCHÄFTSTÄTIGKEIT DES FONDS
Beschreibung der Anteile
Der Verwaltungsrat ist berechtigt, die Anteile jedes
Teilfonds in Klassen einzuteilen und zwischen diesen
Klassen zu differenzieren, wie er es für angebracht hält.
Diese Unterschiede werden in dem betreffenden Nachtrag
für jeden Teilfonds dargelegt.
Nähere Angaben zur Höhe der Managementgebühr finden
sich im Abschnitt „Management- und Fondsgebühren" im
Prospekt und in den jeweiligen Nachträgen.
Nähere Angaben zu den Beträgen der
Mindesterstzeichnung, des Mindestbestands, der
Mindestfolgezeichnung und der Mindestrücknahme für jede
Anteilsklasse jedes Teilfonds finden sich in den jeweiligen
Nachträgen.
Der Manager behält sich das Recht vor, von Fall zu Fall
nach seinem Ermessen auf Anforderungen bezüglich der
Mindesterstzeichnung, des Mindestbestands, der
Mindestfolgezeichnung und der Mindestrücknahme zu
verzichten.
Wenn ein Teilfonds in Betrieb ist und der Manager Anteile
einer Klasse des betreffenden Teilfonds ausgeben möchte,
deren ausgegebene Anteile zuvor alle zurückgenommen
wurden, gilt als Erstausgabepreis je Anteil dieser Klasse
sowie als Erstausgabefrist für diese Klasse nach Ermessen
des Managers oder seines Beauftragten der
Erstausgabepreis bzw. die Erstausgabefrist, die im
jeweiligen Nachtrag genannt sind.
Eine Anteilsklasse eines Teilfonds, die auf eine andere
Währung als die Basiswährung lautet, kann gegen die
Risiken von Wechselkursschwankungen zwischen der
Währung, auf die die Anteilsklasse lautet, und der
Basiswährung, auf die die Vermögenswerte des jeweiligen
Teilfonds lauten, abgesichert werden.
Der jeweilige Anlageverwalter kann versuchen, das Risiko
eines Wertverlusts zu vermindern, indem er DFI
einschließlich Währungsoptionen und
Devisentermingeschäften im Rahmen der von der
Zentralbank festgelegten Bedingungen und Grenzen
einsetzt.
Es ist nicht beabsichtigt, dass eine Anteilsklasse durch den
Einsatz solcher Techniken und Instrumente einer
Hebelwirkung zur Steigerung des Investitionsgrades
(Leverage) ausgesetzt wird. Jedoch kann aufgrund von
Marktschwankungen der Einsatz von
Absicherungsinstrumenten und
–techniken dazu führen, dass eine abgesicherte
Anteilsklasse über- oder untersichert ist und dass die
Leverage, die durch den Einsatz solcher Techniken und
Instrumente entsteht, bis zu (jedoch in keinem Fall mehr
als) 105 % des Nettoinventarwerts beträgt, der auf die
betreffende abgesicherte Anteilsklasse entfällt.
Abgesicherte Positionen werden überwacht, um
sicherzustellen, dass übersicherte Positionen 105 % des
Nettoinventarwerts, der auf die betreffende abgesicherte
Anteilsklasse entfällt, nicht überschreiten. Diese
Überprüfung beinhaltet auch ein Verfahren zur
Sicherstellung, dass Positionen, die aufgrund von
Marktbewegungen 100 % des Nettoinventarwerts
überschreiten, der auf die betreffende abgesicherte
Anteilsklasse entfällt, nicht von Monat zu Monat
vorgetragen werden.
Anleger sollten beachten, dass Absicherungsgeschäfte,
obwohl sie das Risiko eines Verlustes aufgrund eines
Wertrückgangs der abgesicherten Anteilsklasse
verringern sollen, gleichzeitig zur Folge haben, dass
Anteilinhaber der abgesicherten Anteilsklasse nicht davon
profitieren können, wenn die Klassenwährung gegenüber
der Basiswährung und / oder den Währungen, auf die die
Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds lauten, fällt.
Unter diesen Umständen können die Anteilinhaber der
Anteilsklasse des jeweiligen Teilfonds Schwankungen
des Nettoinventarwerts pro Anteil ausgesetzt sein, die die
Gewinne bzw. Verluste aus den jeweiligen
Finanzinstrumenten und deren Kosten widerspiegeln. Die
periodischen Berichte werden angeben, wie
Absicherungsgeschäfte eingesetzt wurden.
Weil Absicherungsstrategien in Bezug auf jede
Anteilsklasse innerhalb eines Teilfonds eingesetzt werden
können, sind die bei der Umsetzung dieser Strategien
eingesetzten Finanzinstrumente Vermögenswerte bzw.
Verbindlichkeiten jedes Teilfonds als Ganzem. Die
Gewinne bzw. Verluste aus den jeweiligen
Finanzinstrumenten und deren Kosten werden dagegen
ausschließlich der betreffenden Anteilsklasse jedes
Teilfonds zufallen. Währungsrisiken einer Anteilsklasse
dürfen nicht mit den Währungsrisiken einer anderen
Anteilsklasse der einzelnen Teilfonds kumuliert oder
gegen diese aufgerechnet werden. Die Währungsrisiken
der Vermögenswerte eines Teilfonds werden nicht
gesondert Anteilsklassen zugerechnet.
Da innerhalb jedes Teilfonds verschiedene Anteilsklassen
bestehen, kann sich deren Nettoinventarwert pro Anteil
unterscheiden und damit die Tatsache widerspiegeln,
dass die Gebühren und Kosten unterschiedlich hoch sind
oder sie auf unterschiedliche Währungen lauten oder
dass ihnen die Gewinne bzw. Verluste aus und die
Kosten von unterschiedlichen Finanzinstrumenten
zugerechnet werden, die zur Währungsabsicherung
zwischen der Basiswährung und der Währung, auf die die
Anteilsklasse lautet, eingesetzt werden. Sofern in diesem
Prospekt nicht anders bestimmt, sind alle Anteile der
einzelnen Klassen innerhalb jedes Teilfonds gleichrangig.
Die von jedem Teilfonds ausgegebenen Anteile sind
vorbehaltlich der Genehmigung des Managers oder
seines Beauftragten frei übertragbar (außer an US-
Personen). Die Anteile, die nennwertlos sind und bei ihrer
Ausgabe voll eingezahlt sein müssen, sind nicht mit
Vorzugs- oder Vorkaufsrechten ausgestattet.
Wenn mit Zeichnungsgeldern nicht eine genaue Anzahl
Anteile erworben werden kann, kann ein Bruchteil eines
Anteils ausgegeben werden. Bruchteile von Anteilen sind
nicht mit Stimmrechten ausgestattet.
Zeichnung von Anteilen
Anteile werden an jedem Handelstag zum
Nettoinventarwert pro Anteil ausgegeben, der in der auf
im Abschnitt „Berechnung des Nettoinventarwerts der
Anteile“ im Prospekt beschriebenen Weise berechnet
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