RAPPORT ANNUEL 2007 - Dexia.com

B.2. Dettes31/12/06Prix de Modèle Modèle Totalmarché (sur la base des (absence de prixprix et taux du marché) et taux du marché) (1)Dettes envers les établissements de crédit 255 172 435 0 172 690Dettes envers la clientèle 167 115 600 0 115 767Passifs financiers détenus à des fins de transaction 545 33 0 578Passifs financiers désignés à la juste valeur 4 781 2 378 7 471 14 630Dérivés 2 100 26 696 1 693 30 489Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 0 239 0 239Dettes représentées par un titre 25 953 157 092 0 183 045Dettes subordonnées 0 3 870 0 3 870TOTAL 33 801 478 343 9 164 521 308Les chiffres de 2006 ont été revus.31/12/07Prix de Modèle Modèle Totalmarché (sur la base des (absence de prixprix et taux du marché) et taux du marché) (1)Dettes envers les établissements de crédit 1 344 176 680 0 178 024Dettes envers la clientèle 5 448 121 250 0 126 698Passifs financiers détenus à des fins de transaction 1 995 0 0 1 995Passifs financiers désignés à la juste valeur 4 500 5 109 6 697 16 306Dérivés 361 29 963 1 041 31 365Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 0 (206) 0 (206)Dettes représentées par un titre 4 865 198 754 0 203 619Dettes subordonnées 0 4 885 0 4 885TOTAL 18 513 536 435 7 738 562 686(1) La sensibilité des actifs et des passifs pour lesquels une juste valeur est calculée en utilisant un modèle sans référence à des prix et à des taux de marchéobservables est très limitée en raison du fait que la plupart des produits sont couverts par des positions symétriques. Les CDS de FSA sont les seuls élémentsimportants non couverts. Leur sensibilité est présentée dans la note annexe 12.5.C. Différence entre les prix de transaction et lesvaleurs modélisées (gain ou perte au premier jourde la transaction, différé (deferred DOP))Aucun montant matériel n’a été reconnu au titre de DOP différétant au 31 décembre 2006 qu’au 31 décembre 2007.Dexia vend des produits simples, comme les swaps de tauxd’intérêt ou des produits complexes (comme les transactionsstructurées) qui sont parfaitement adossées, le DOP est reconnuimmédiatement en résultat. Seules quelques transactions– de montants non significatifs – ont des paramètres non observables.En conséquence, le DOP différé est immatériel.Le DOP reconnu immédiatement en résultat s’élève àEUR 79 millions au 31 décembre 2007.RAPPORT DE GESTIONCOMPTES CONSOLIDÉSCOMPTES SOCIAUXDexia / Rapport annuel 2007 // 205