SERVICES FINANCIERSAUX PARTICULIERS<strong>RAPPORT</strong> DE GESTION<strong>com</strong>merciales lancées en juin et en fin d’année. Enfin, les obligationsémises par le groupe (produits structurés) progressentde 5,7 % d’une année sur l’autre, les flux nets étant supérieursà l’effet de marché négatif.Le segment banque privée enregistre de belles performances,le total des avoirs de la clientèle croissant de 7,5 % en unan pour s’établir à EUR 48,7 milliards. Les segments dépôts etassurance vie ont fortement contribué à cette croissance.En Turquie, le total des actifs augmente à TRY 7,2 milliards(EUR 4,2 milliards) à la fin de l’année <strong>2007</strong>, soit une progressiontrès satisfaisante de 18,6 % par rapport à l’année dernièreet ce, malgré la réticence de DenizBank à s’aligner sur lespolitiques tarifaires agressives de ses concurrents.Le 31 décembre <strong>2007</strong>, l’encours des crédits aux clients dela banque de proximité et de la banque privée atteintEUR 38,0 milliards, soit une hausse de 13,8 % sur une baseannuelle, chaque segment enregistrant une croissance à deuxchiffres. En ce qui concerne la banque de proximité, la croissanceest particulièrement forte dans le segment des PME etdes indépendants (+19,3 % en un an), grâce à la mise enœuvre de la stratégie Business Banking de <strong>Dexia</strong>. Les crédits àla consommation progressent de 16,3 % sur l’année <strong>2007</strong> etles crédits hypothécaires enregistrent eux aussi une croissanceà deux chiffres (+10,6 %).La Turquie continue à présenter de beaux chiffres de croissanceen ce qui concerne les crédits, les encours progressantde 50 % pour atteindre TRY 5,5 milliards (EUR 3,2 milliards).Cette progression est induite par des campagnes <strong>com</strong>mercialesd’envergure et par l’ouverture de nombreuses agences (58nouveaux points de vente ont vu le jour), DenizBank disposantde 320 agences à la fin <strong>2007</strong>.COMPTES CONSOLIDÉSCOMPTES SOCIAUXAVOIRS DE/CRÉDITS À LA CLIENTÈLE (1)(en milliards d’EUR) 31 décembre 2006 31 décembre <strong>2007</strong> ÉvolutionTOTAL DES AVOIRS DE ET DES CRÉDITS Á LA CLIENTELE 164,8 173,9 +5,5%Avoirs de la clientèle 131,4 135,9 +3,4 %dontProduits de bilan 55,9 59,5 +6,5 %Produits hors-bilan 62,6 60,6 -3,1 %Réserves techniques d’assurance vie 13,0 15,8 +21,1 %dont banque de proximité 86,2 87,2 +1,2 %Dépôts en <strong>com</strong>pte 30,9 29,5 -4,6 %Bons de caisse et <strong>com</strong>ptes à terme 12,3 15,5 +25,9 %Obligations émises par le groupe 6,2 6,5 +5,7 %Fonds <strong>com</strong>muns de placement 21,0 19,2 -9,0 %Réserves techniques d’assurance vie 8,2 9,3 +13,0 %Dossiers-titres (2) 7,6 7,3 -2,9 %dont banque privée 45,3 48,7 +7,5 %Crédits à la clientèle 33,4 38,0 +13,8 %dont banque de proximité 29,8 33,8 +13,4 %Crédits hypothécaires 18,8 20,8 +10,6 %Crédits à la consommation 3,5 4,1 +16,3 %Crédits aux PME et aux indépendants 7,4 8,9 +19,3 %dont banque privée 3,7 4,3 +16,9 %(1) Pro forma sachant que Banque Artesia Nederland (qui a quitté le groupe au 4 e trimestre 2006) et <strong>Dexia</strong> Banque Privée France (qui a quitté le groupe au2 e trimestre <strong>2007</strong>) ne sont plus reprises dans le périmètre.Les montants ci-dessus <strong>com</strong>prennent DenizBank et certaines <strong>com</strong>pagnies d’assurance précédemment <strong>com</strong>ptabilisées au sein du segment « Assurances » etdésormais intégrées dans les métiers de distribution. En outre, la définition de certains produits a été affinée, ce qui a conduit à de légers ajustements.(2) Avoirs financiers de la clientèle (notamment les actions, les obligations et des parts de coopérateurs) détenus par la banque en dossiers-titres.92 // <strong>Dexia</strong> / Rapport annuel <strong>2007</strong>
SERVICES FINANCIERSAUX PARTICULIERSRÉSULTATS SOUS-JACENTSLe résultat net part du groupe s’élève à EUR 686 millionsen <strong>2007</strong>, en progression de 11 % par rapport à 2006. Il provient: i) de l’évolution de l’offre de produits en Belgique etd’un environnement de taux moins favorable et ii) d’une fortecroissance des revenus de DenizBank (en Turquie) qui a étécontrebalancée par une accélération des investissements.Les revenus s’élèvent à EUR 2 786 millions en <strong>2007</strong>, en haussede 4,6 % d’une année à l’autre. DenizBank est le principalmoteur de croissance des revenus au vu de l’excellente année<strong>2007</strong>, reposant sur des volumes des dépôts en pleine croissance(avec des marges favorables). En Belgique, les revenussont influencés par des modifications dans l’offre de produitset par une production plus importante en termes d’assurances,en particulier en ce qui concerne les assurances vie.Les dépenses ont augmenté de 3,5 % d’une année à l’autrepour atteindre EUR 1 902 millions. Cette croissance des coûtsest due à la banque turque DenizBank, dont le développements’est accéléré et qui a ouvert 58 agences en <strong>2007</strong>, soit uneprogression de 53% par rapport au projet initial. D’une annéesur l’autre, l’augmentation de 22 % du nombre d’agencesturques de DenizBank est supérieure aux 11 % de progressiondu marché. L’augmentation des coûts en Turquie est égalementdue à de multiples campagnes <strong>com</strong>merciales et à unehausse de la masse salariale. En Belgique et au Luxembourg,les coûts sont restés stables par rapport à 2006 (-0,4 %).Le résultat brut d’exploitation progresse de 7,2% en <strong>2007</strong>par rapport à 2006 pour s’établir à EUR 885 millions. Le coefficientd’exploitation du métier s’est amélioré à 68,3 % en<strong>2007</strong>, contre 69,0 % pour la période précédente.Les charges d’impôts baissent de 17,3 % en <strong>2007</strong> àEUR 128 millions.La rentabilité sur fonds propres économiques (ROEE) dumétier s’élève à 29,1 % pour l’année <strong>2007</strong>.COMPTE DE RÉSULTATS SOUS-JACENT(HORS ÉLÉMENTS NON LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES)(en millions d’EUR, sauf mention contraire) 2006 (1) <strong>2007</strong> Évolution<strong>RAPPORT</strong> DE GESTIONCOMPTES CONSOLIDÉSRevenus 2 663 2 786 +4,6 %dont <strong>com</strong>missions nettes 711 758 +6,6 %Coûts (1 838) (1 902) +3,5 %Résultat brut d’exploitation 825 885 +7,2 %Coût du risque (51) (65) +28,7 %Dépréciations d’actifs (in)corporels 0 0 n.s.Charges d’impôts (155) (128) -17,3 %Résultat net 619 691 +11,6 %COMPTES SOCIAUXIntérêts minoritaires 2 5 x3,2Résultat net part du groupe 618 686 +11,0 %Coefficient d’exploitation 69,0 % 68,3 %ROEE (2) 29,0 % 29,1 %Fonds propres alloués totaux (moyenne) 2 131 2 363Actifs pondérés des risques 27 060 30 525(1) Pro forma.(2) Rentabilité sur fonds propres économiques (résultat net part du groupe/fonds propres alloués part du groupe)<strong>Dexia</strong> / Rapport annuel <strong>2007</strong> // 93