RAPPORT ANNUEL 2007 - Dexia.com

RÉSULTATSFINANCIERSBILAN CONSOLIDÉAu 31 décembre 2007, le total du bilan consolidé s’élève àEUR 604,6 milliards, en hausse de EUR 37,8 milliards (+6,7 %).Les dettes augmentent de EUR 39,8 milliards et les fonds proprestotaux diminuent de EUR 2 milliards.Fonds propres totauxLes fonds propres du groupe comprennent les fonds propres debase (capital, primes d’émission et d’apport, réserves, bénéficede l’exercice avant affectation) et les gains ou pertes latents oudifférés.Les fonds propres totaux du groupe Dexia s’élèvent àEUR 14,5 milliards au 31 décembre 2007 contre EUR 16,3 milliardsau 31 décembre 2006, soit un recul de l’ordre deEUR 2 milliards. Ceci résulte essentiellement de la diminutiondes gains ou pertes latents ou différés. En effet, consécutivementà la crise des crédits « subprime » et à la crise deliquidité qui en a résulté, le prix de marché des instrumentsfinanciers s’est affiché en net recul.Les fonds propres de base s’établissent à EUR 16,1 milliards,en hausse de 11,6 %, principalement due au résultat net dela période (EUR 2,5 milliards) moins le paiement de dividendesen mai 2007 (EUR 0,9 milliard). Les augmentations de capitalde l’année ont été compensées par l’acquisition d’actionspropres.Les gains ou pertes latents ou différés représentent la justevaleur du portefeuille disponible à la vente, la juste valeur desinstruments dérivés de couverture et les écarts de conversionpour un total de EUR -1,6 milliard, en baisse de 3,4 milliards. Laréserve disponible à la vente, en baisse de EUR 3,4 milliards, aété fortement influencée par l’écartement des spreads de tauxfixes dans le contexte de la crise de liquidité. La réserve des instrumentsdérivés de couverture s’accroît de EUR 64 millions. Lesécarts de conversion reculent de EUR 29 millions, la baisse dutaux de change du dollar américain étant quasi compensée parle taux de change de la livre turque.Les intérêts minoritaires, à EUR 1,7 milliard, augmentent deEUR 44 millions, principalement en raison du résultat de lapériode moins le paiement de dividendes.DettesLes dettes envers la clientèle et les dettes représentées parun titre (bons de caisse, certificats et obligations) s’élèvent àEUR 330,7 milliards fin 2007 (+9,9 %). Elles représentent54,6 % du total du bilan. Les dettes envers la clientèle atteignentEUR 126,7 milliards à la fin de 2007, soit une hausse de9,1 %. Les dettes représentées par un titre, à EUR 204 milliards,augmentent +10,4 %, principalement à la suite de l’émissionde titres non subordonnés et de certificats de dépôt, en haussede respectivement EUR 12,3 et 8,4 milliards.Les dettes subordonnées augmentent de 12,4 %, à EUR 4,9 milliardsen raison de l’émission de dettes pour un montant deEUR 1 082 millions et de GBP 150 millions alors qu’un montantde USD 500 millions de dettes a été remboursé.Les passifs interbancaires augmentent de 2,2 % àEUR 178,7 milliards.ActifAu 31 décembre 2007, les prêts et créances sur la clientèles’élèvent à EUR 242,6 milliards (+7,1 %) à la suite de la bonnetenue de l’activité commerciale. Les prêts à la clientèle augmententde EUR 25,4 milliards et les conventions de cession-rétrocessionreculent de EUR 9,9 milliards.Les actifs financiers à la juste valeur par le résultat et les investissementsfinanciers atteignent EUR 257,9 milliards (soit+15,5 %) au 31 décembre 2007.Les actifs interbancaires baissent de 30 %, essentiellement en raisonde la diminution des conventions de cession-rétrocession.RAPPORT DE GESTIONCOMPTES CONSOLIDÉSCOMPTES SOCIAUXBILAN CONSOLIDÉ(en millions d’EUR) 2006 2007 ÉvolutionPassif 566 743 604 564 +6,7 %Total des dettes 548 308 588 170 +7,3 %Dettes envers les établissements de crédit 174 754 178 681 +2,2 %Dettes envers la clientèle 116 165 126 680 +9,1 %Dérivés 30 489 31 365 +2,9 %Dettes représentées par un titre 184 746 204 013 +10,4 %Dettes subordonnées et convertibles 4 345 4 885 +12,4 %Fonds propres totaux 18 435 16 394 -11,1 %Fonds propres de base 14 433 16 112 +11,6 %Fonds propres du groupe 16 299 14 525 -10,9 %Intérêts minoritaires 1 710 1 754 +2,6 %Actif 566 743 604 564 +6,7 %Prêts et créances sur établissements de crédit 78 215 54 776 -30,0 %Prêts et créances sur la clientèle 226 502 242 619 +7,1 %Actifs financiers à la juste valeur par le résultat et investissements financiers 223 207 257 855 +15,5 %Dérivés 24 032 29 218 +21,6 %Dexia / Rapport annuel 2007 // 81