RAPPORT ANNUEL 2007 - Dexia.com

B.2. Notation (1) 31/12/06 31/12/07AAA 78 663 86 862AA 79 135 80 685A 91 458 86 735BBB 35 497 31 751Inférieur à BBB 919 2 803TOTAL 285 672 288 836RAPPORT DE GESTIONCOMPTES CONSOLIDÉSCOMPTES SOCIAUX(1) Le portefeuille Produits Financiers qui est également réassuré à l’intérieur du portefeuille d’assurances, est intégré à sa juste valeur.Dans le cadre de la mise en place de IFRS 7, les montants de 2006 ont été reclassés de telle sorte que les actifs sous-jacents duportefeuille Produits Financiers soient présentés par niveau de rating. L’an passé, le portefeuille avait été présenté suivant sonrating moyen.C. Exposition au risque de crédit par catégorie d’instruments financiers31/12/06 31/12/07Instruments financiers représentés par un titre 211 248 239 630Prêts et créances 217 949 261 874Autres actifs financiers 39 942 19 335Engagements hors bilan 337 483 381 667TOTAL 806 622 902 50686 % des instruments financiers représentés par un titre sont classés en actifs financiers disponibles à la vente.Dexia détient des collatéraux financiers et physiques.L’ensemble des collatéraux financiers se compose de cash collatéraux, de dépôts à terme et, dans une moindre mesure, d’obligationsinvestment grade (émetteurs souverains ou bancaires AAA-AA), d’actions et de parts d’OPCVM cotées sur les marchésagréés. Les collatéraux physiques comprennent surtout des hypothèques sur immeubles résidentiels ou sur des petits immeublescommerciaux et des gages sur divers actifs (créances, fonds de commerce). Seules les garanties éligibles par Bâle II et directementdétenues par Dexia sont prises en considération. Les collatéraux détenus couvrent principalement les prêts et créances et lesengagements hors bilan.D. Qualité de crédit des actifs financiers non dépréciés31/12/07AAA à AA- A+ à BBB- Non « investment DenizBank (1) Totalgrade » ou non notéInstruments financiersreprésentés par un titre 166 801 64 749 6 478 1 581 239 609Prêts et créances 135 236 87 872 28 856 8 654 260 618Autres actifs financiers 12 886 5 528 836 77 19 327Engagements hors bilan 215 513 145 789 15 707 4 572 381 581TOTAL 530 436 303 938 51 877 14 884 901 135La qualité de crédit des actifs financiers est évaluée par référence aux notations internes, ou à défaut, à des notations externes.Le reporting sur la qualité de crédit remis à la direction ne distingue pas les actifs en souffrance parmi les actifs financiers nondépréciés. Le système d’information sur les risques du groupe mis en place en 2007 permet une ventilation détaillée de la qualitédes actifs financiers non dépréciés. Le système de notation a été revu en fonction des classifications de la réglementation Bâle II.La même ventilation n’est donc pas disponible pour 2006 mais sur la base de l’analyse du Risk Management sur l’expositionglobale de Dexia, le contenu et les notations du portefeuille n’ont pas changé significativement par rapport à 2007.(1) Au cours de 2007, l’intégration des risques de crédit de DenizBank dans le cadre général du groupe s’est effectué progressivement par la redéfinition del’organisation, l’intégration des reportings et le début de l’harmonisation des notations internes avec ceux développés par Dexia dans le cadre de la mise enplace de Bâle II. Comme le système de notation interne de Dexia n’est pas encore complètement mis en place chez DenizBank et en raison du fait que peu denotations externes sont disponibles en Turquie, les expositions de DenizBank sont présentées dans une colonne séparée. Le maintien des scorings internesde DenizBank ainsi que le maintien des systèmes de suivi des risques de crédit ont permis de conserver une vision complète des rısques du portefeuille.208 // Dexia / Rapport annuel 2007