Airl RA05 V3 55598 .2

• en Russie, la filiale Air Liquide Severstal a signé en décembre un
financement de projet d’un montant de 72 millions d’euros d’une
maturité de 10 ans pour financer l’investissement d’une unité de
séparation d’air.
Comme indiqué dans la note 19 des notes annexes aux états financiers,
les dettes en quote-part de la participation détenue par Air
Liquide dans les sociétés mises en équivalence au 31 décembre
2005 et contractées dans le cadre normal des opérations s’élèvent
à 21,4 millions d’euros contre 17,4 millions d’euros au 31 décembre
2004 hors retraitement IFRS de Séchilienne-Sidec. Par ailleurs, les
cessions de créances clients sans recours représentent 84,3 millions
d’euros contre 74,5 millions d’euros au 31 décembre 2004.
Ces éléments ne constituent pas de risques ou d’engagements
financiers pour le Groupe.
La valeur au bilan des emprunts et dettes financières se répartit de la façon suivante, entre d’une part le montant à l’émission et d’autre
part l’incidence des coûts amortis et des justes valeurs :
2004 2005
Devises Valeur Dette inscrite Incidence du Incidence des Valeur
d’émission au bilan à l’émission coût amorti justes valeurs au bilan
En millions d’euros (a) (b) (c) (a) + (b) + (c)
Obligations 2006 à 2010 EUR 39,0 44,8 1,0 45,8
EMTN EUR 1 873,0 1 800,0 38,6 53,4 1 892,0
Total obligations 1 912,0 1 844,8 39,6 53,4 1 937,8
Placements privés EUR 314,0 300,0 4,5 4,6 309,1
Placements privés USD 437,0 501,4 501,4
Total placements privés 751,0 801,4 4,5 4,6 810,5
Programmes de papier commercial
Dettes bancaires, découverts
EUR et USD 1 379,0 775,0 775,0
et autres dettes financières 551,6 595,0 595,0
Locations financement (1) Options de vente de titres
103,5 102,4 102,4
des intérêts minoritaires 131,0 175,4 175,4
Total emprunts et dettes financières brutes 4 828,1 4 294,0 44,1 58,0 4 396,1
(1) Voir note 17 sur les contrats de locations financement.
(b) Coût amorti comportant les intérêts courus non échus.
(c) Réevaluation de la dette dans le cadre de la couverture de juste valeur.
Maturité des emprunts et dettes financières
2005 Valeurs Nominal Échéance du nominal
au bilan
À la < 1 an Entre 1 an et 5 ans > 5 ans
En millions d’euros demande 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 >2014
Obligations 1 937,8 1 844,8 25,1 200,0 19,7 500,0 300,0 300,0 500,0
Placements privés
Programmes
810,5 801,4 6,1 150,2 56,1 289,5 84,8 214,7
de papier commercial (1) Dettes bancaires,
découverts et autres
775,0 775,0 775,0
dettes financières 595,0 595,0 340,0 69,1 15,0 135,4 14,1 7,0 3,1 0,8 10,5
Locations financement (2) Options sur
102,4 102,4 32,6 28,5 17,1 4,2 3,2 3,6 1,3 1,2 1,0 9,7
intérêts minoritaires 175,4 175,4 134,9 13,9 13,2 13,4
Total emprunts
et dettes financières 4 396,1 4 294,0 134,9 417,7 447,8 121,1 442,5 517,3 395,4 994,1 302,0 511,5 9,7
(1) Pour les encours de papier commercial, la date d’échéance retenue est celle des lignes de crédit confirmées (garantie de liquidité).
(2) Voir note 17 sur les contrats de locations financement.
AIR LIQUIDE 129 Rapport annuel 2005