Airl RA05 V3 55598 .2

2004 Dette brute Prêts Contrats Impact Dette nette Actifs
initiale à moins d’un an, d’échange IAS 32/39 ajustée immobilisés
titres de placement de devises
En millions d’euros et banques
EUR 3 924,8 (530,5) (409,2) (43,7) 2 941,4 6 319,3
USD 522,0 (63,9) 300,4 758,5 2 244,2
JPY 176,1 (12,5) 58,0 221,6 656,3
CAD (1) 8,0 (9,2) 95,6 94,4 368,2
Autres devises 197,2 (155,8) (44,8) (3,4) 1 693,2
Total 4 828,1 (771,9) 0,0 (43,7) 4 012,5 11 281,2
(1) Dollar canadien.
Part de la dette à taux fixe
En % de la dette totale 2004 2005
Dette EUR Part de la dette à taux fixe 55 % 48 %
Complément de couverture optionnelle (1) 33 % 31 %
Dette USD Part de la dette à taux fixe 88 % 88 %
Complément de couverture optionnelle (1) 4% 6%
Dette JPY Part de la dette à taux fixe 60 % 70 %
Complément de couverture optionnelle (1) 0% 0%
Dette totale Part de la dette à taux fixe 61 % 57 %
Complément de couverture optionnelle (1) 23 % 22 %
(1) Les couvertures optionnelles correspondent à des caps, qui permettent de déterminer à l’avance un taux d’interêt maximum, tout en profitant des taux d’interêts court terme.
Au 31 décembre 2005, l’endettement à taux fixe représente 57 % de la dette brute corrigée des encours de placements court terme.
En incluant les couvertures optionnelles, le ratio moyen de couverture de la dette (taux fixe + options de couverture) s’élève à 79 %.
Détail du coût de l’endettement brut
2004 2005
Encours Intérêts Coût Encours Intérêts Coût
En millions d’euros moyen bruts (1) de la dette moyen bruts (1) de la dette
EUR 2 696,3 102,2 3,8 % 3 426,8 120,8 3,5 %
USD 886,6 38,4 4,3 % 796,0 37,4 4,7 %
JPY 226,3 3,1 1,4 % 252,2 3,8 1,5 %
Autres devises 242,4 13,0 5,4 % 348,7 16,7 4,8 %
Autres charges (2) 4,5 6,3
Total 4 051,6 161,2 4,0 % 4 823,7 185,0 3,8 %
(1) Intérêts de la dette brute avant produits financiers.
(2) Autres charges exclues du coût de la dette par devise.
AIR LIQUIDE 131
Rapport annuel 2005