Raport z pracy Ministerstwa Skarbu Państwa 2007‐2011

Temat: Górnictwo – urynkowienie sektora
Kwestie: Debiuty dwóch spółek węglowych. Struktury transakcji. Inwestycje
Jastrzębska Spółka Węglowa S.A.:
� Aby dodatkowo wzmocnić atrakcyjność Spółki zdecydowano o wniesieniu na
podwyższenie kapitału zakładowego JSW 85% akcji Kombinatu Koksochemicznego
„Zabrze” S.A.
� IPO – 6 lipca 2011 r.
� Wartość oferty publicznej wyniosła 5,37 mld zł.
� Skarb Państwa zaoferował 39.496.196 akcji JSW.
� Cena Sprzedaży w ofercie publicznej wyniosła 136 zł za 1 akcję dla inwestorów
indywidualnych oraz instytucjonalnych.
� Zapisy od:
� Inwestorów indywidualnych przyjmowano w okresie pomiędzy 14 czerwca
2011 r. a 27 czerwca 2011 r.,
� Osób uprawnionych przyjmowano pomiędzy 14 czerwca 2011 r. a 24
czerwca 2011 r.,
� Inwestorów instytucjonalnych przyjmowano pomiędzy 29 czerwca 2011 r.
a 1 lipca 2011 r.
� Struktura zapisów na akcje przedstawiała się następująco:
� Inwestorzy indywidualni złożyli zapisy na 10.118.563 akcji,
� Osoby uprawione złożyły zapisy na 499.904 akcji,
� Inwestorzy instytucjonalni złożyli zapisy na 28.878.905 akcji.
� Łącznie w ramach sprzedaży akcje JSW przydzielono 168.873 inwestorom w tym:
� 161.676 inwestorom indywidualnym,
� 6.959 osobom uprawnionym,
� 238 inwestorom instytucjonalnym.
� Ponad 168 tys. inwestorów indywidualnych złożyło zapisy na łączną liczbę około
10,6 mln akcji, czyli na prawie 27% całej oferty.
� Zgodnie z uprawnieniami opisanymi w prospekcie emisyjnym, Minister Skarbu
Państwa podjął decyzję o zwiększeniu puli akcji dla krajowych inwestorów
indywidualnych z 25% do blisko 27%, co umożliwiło pełną realizację złożonych przez
nich zleceń.
� Ponadto, w wyniku prowadzonych ustaleń ze stroną społeczną uzgodniono
10 – letnie gwarancje zatrudnienia dla pracowników JSW oraz zdecydowano
o przyznaniu wszystkim pracownikom, zarówno uprawnionym jak i
nieuprawnionym, nieodpłatnych akcji JSW,
� W grupie dla inwestorów indywidualnych znalazło się 6.959 pracowników
JSW S.A., którzy w puli dla osób uprawionych nabyli 499.904 akcji.,
� Łącznie z akcjami udostępnianymi w związku z procesem IPO, udział
pracowników JSW S.A. w akcjonariacie spółki wyniósł ponad 17%.
� W budowaniu księgi popytu wzięły udział najważniejsze polskie instytucje finansowe
(otwarte fundusze emerytalne i fundusze inwestycyjne), jak i wiodący inwestorzy
instytucjonalni z największych centrów finansowych na trzech kontynentach (w tym
zagraniczne fundusze emerytalne, fundusze typu „sovereign wealth funds” oraz
„mutual funds”).
� Polskim inwestorom instytucjonalnym wstępnie przydzielono około 43%
oferowanych akcji, a zagranicznym inwestorom instytucjonalnym około 30%.
� Proces upublicznienia JSW prowadzony był zgodnie z postanowieniami Strategii
działalności górnictwa węgla kamiennego w Polsce w latach 2007‐2015, której
IPO JSW
Zapisy
na akcje
Struktura
zapisów
na akcje
Przydział
akcji
27% dla
inwestorów
krajowych
100