Raport z pracy Ministerstwa Skarbu Państwa 2007‐2011

Temat: Konsolidacja w sektorze chemicznym
Kwestie: Prywatyzacja prowadzona przez Naftę Polską. Konsolidacja wokół ZAT I ZA Puławy oraz jej
efekty. Restrukturyzacja Ciech S.A. – ugoda z bankami, nowe emisje
z II Grupy, czyli Polic i Puław. Pod koniec lipca 2010 r. Ministerstwo Skarbu Państwa
otrzymało cztery oferty na kupno (50,67%) Zakładów Azotowych Puławy i dwie oferty na
kupno (59,41%) Zakładów Chemicznych Police. Termin składania ofert wiążących upływał 30
listopada 2010 r. Oferty wiążące na nabycie akcji Zakładów Chemicznych Police oraz
Zakładów Azotowych Puławy były uzupełniane i doprecyzowywane do 11 stycznia 2011 r.
14 stycznia 2011 r. Ministerstwo Skarbu Państwa zakończyło proces sprzedaży akcji
Zakładów Chemicznych Police oraz Zakładów Azotowych Puławy bez rozstrzygnięcia, z
powodu niesatysfakcjonujących cenowo ofert, które nie odzwierciedlały aktualnej wartości
rynkowej akcji.
Likwidacja Nafty Polskiej S.A.
Proces likwidacji Nafty Polskiej S.A., rozpoczęty 1 stycznia 2010 r. uchwałą Walnego
Zgromadzenia, został zakończony w zakładanym terminie. Nafta Polska została zlikwidowana
1 kwietnia 2011 r.
Założycielem Nafty Polskiej S.A. oraz właścicielem 100% akcji był Skarb Państwa.
Podstawowym zadaniem Spółki była realizacja rządowych programów restrukturyzacji i
prywatyzacji sektora Wielkiej Syntezy Chemicznej.
Postawienie Spółki w stan likwidacji miało bezpośredni związek ze zrealizowaniem przez
Naftę Polską S.A. strategicznych celów, jak przeniesienie na Skarb Państwa posiadanych
przez siebie akcji PKN Orlen S.A. i Grupy Lotos S.A. (22 lipca 2009 r.) oraz udziałów Operatora
Logistycznego Paliw Płynnych Sp. z o.o. (30 grudnia 2008 r.).
W wyniku likwidacji Skarbowi Państwa zostały przekazane wszystkie należące do Spółki
akcje, tj.:
� 19.200.000 akcji Spółki Zakłady Azotowe w Tarnowie‐Mościcach S.A. z siedzibą w
Tarnowie.
� 21.610.285 akcji Spółki ZAK S.A. z siedziba w Kędzierzynie‐Koźlu.
Grupa Kapitałowa Azoty Tarnów:
W listopadzie 2010 r. nastąpiło objęcie przez ZAT S.A. akcji w podwyższonym kapitale
zakładowym ZAK S.A., co spowodowało przejęcie kontroli nad Spółką (52,62% udział ZAT S.A.
w kapitale ZAK S.A.).
13 października 2011 r. podpisana została umowa sprzedaży należących do Skarbu Państwa
akcji ZAK S.A., stanowiących 40,86% jej kapitału zakładowego, na rzecz akcjonariusza
większościowego Spółki ‐ Zakładów Azotowych w Tarnowie‐Mościcach S.A.
Realizacja transakcji umożliwia ZAT S.A. sprawowanie pełnej kontroli korporacyjnej oraz
podejmowanie kluczowych decyzji korporacyjnych w ZAK S.A. Sprzedaż tych akcji zakończyła
proces wychodzenia Skarbu Państwa z akcjonariatu ZAK S.A.
W sierpniu 2011 r. ZAT S.A., w wyniku ogłoszonego w czerwcu 2011 r. wezwania, nabył od
Skarbu Państwa 52,33% akcji Zakładów Chemicznych Police S.A. Środki na zakup pochodziły z
nowej emisji akcji ZAT S.A. W jej wyniku Spółka pozyskała kapitał w wysokości ponad 602
mln zł. Skarb Państwa zbył przysługujące mu prawa poboru za 61,6 mln zł.
Efekty konsolidacji dla Zakładów Chemicznych Police:
4 oferty na ZA
Puławy i 2 na
ZCh Police
Zakończenie
prywatyzacji
bez
rozstrzygnięcia
1 kwietnia
2011 – Nafta
Polska
zlikwidowana
Akcje ZAT i
ZAK
przechodzą
do Skarbu
Państwa
ZAT kupuje
53% ZAK
ZAT kupuje
pozostałe
41% ZAK
ZAT kupuje
52% ZCh
Police
106