27.12.2012 Views

Raport z pracy Ministerstwa Skarbu Państwa 2007‐2011

Raport z pracy Ministerstwa Skarbu Państwa 2007‐2011

Raport z pracy Ministerstwa Skarbu Państwa 2007‐2011

SHOW MORE
SHOW LESS

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.

Temat: Konsolidacja w sektorze chemicznym<br />

Kwestie: Prywatyzacja prowadzona przez Naftę Polską. Konsolidacja wokół ZAT I ZA Puławy oraz jej<br />

efekty. Restrukturyzacja Ciech S.A. – ugoda z bankami, nowe emisje<br />

Restrukturyzacja Ciech S.A.:<br />

W 2006 r. Spółka przeprowadziła kilka akwizycji (Zakładów Chemicznych Zachem i Zakładów<br />

Chemicznych Organika‐Sarzyna oraz rumuńskiej Spółki US Govora), w związku z czym jej<br />

zadłużenie oraz związane z nim koszty finansowe uległy znaczącemu wzrostowi. Pogarszająca<br />

się koniunktura, związana z narastającym kryzysem w światowej gospodarce, a także<br />

problemy z restrukturyzacją nabytych zakładów produkcyjnych przyczyniły się do istotnego<br />

spadku marż operacyjnych i w rezultacie zejścia Spółki poniżej progu rentowności netto.<br />

26 kwietnia 2010 r. Ciech podpisał porozumienie z konsorcjum 7 banków w sprawie<br />

konsolidacji i refinansowania zadłużenia w wysokości 1,3 mld zł. Jednym z najważniejszych<br />

warunków zawieszających porozumienia było dokonanie redukcji zadłużenia przez Spółkę o<br />

400 mln zł do końca I kwartału 2011 r.<br />

Podwyższenie kapitału zakładowego Ciech S.A. – emisja akcji serii D<br />

W październiku 2010 r. NWZ Ciech S.A. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału<br />

zakładowego Spółki w drodze emisji nowych akcji w formie subskrypcji zamkniętej<br />

przeprowadzanej w drodze oferty publicznej. W styczniu 2011 r. pomiędzy Ciech S.A. a<br />

Skarbem <strong>Państwa</strong> zawarta została umowa, w której SP zobowiązał się do doprowadzenia do<br />

wykonania wszystkich otrzymanych praw poboru oraz doprowadzenia do objęcia i opłacenia<br />

w całości wszystkich akcji nowej emisji (Skarb <strong>Państwa</strong> dokonał zapisu na akcje w kwocie<br />

161,9 mln zł). Akcje zostały opłacone ze środków Funduszu Restrukturyzacji Przedsiębiorców.<br />

30 marca 2011 r. akcje serii D Ciech S.A. zostały dopuszczone do obrotu giełdowego. Dzięki<br />

zakończonej sukcesem ofercie publicznej, Ciech pozyskał ponad 440 mln zł na inwestycje i<br />

rozwój.<br />

W lutym 2011 r. Ciech podpisał z bankami umowę kredytową dotyczącą refinansowania<br />

zadłużenia. Banki udostępniły Spółce kredyty na refinansowanie i finansowanie bieżącej<br />

działalności w łącznej wysokości ok. 795 mln zł. Kredyt został udzielony na preferencyjnych<br />

warunkach, umożliwiających obniżenie kosztów finansowych w przyszłości nawet o<br />

kilkadziesiąt mln zł w skali roku.<br />

W marcu 2011 r. Ciech S.A. zakończył spłatę 400 mln zł zadłużenia, i tym samym wypełnił<br />

istotne zobowiązania wynikające z umowy kredytowej zawartej w kwietniu 2010 r. z bankami<br />

finansującymi oraz umowy kredytowej zawartej w lutym 2011 r. Dzięki wcześniejszej spłacie<br />

zadłużenia Spółka zaoszczędziła ok. 1 mln zł. Nowa umowa kredytowa oraz redukcja<br />

zadłużenia wpłyną istotnie na obniżenie kosztów finansowania Grupy.<br />

Poza tym, Spółka realizuje także procesy dezinwestycji ‐ w ramach Planu Restrukturyzacji na<br />

lata 2010–2015. Dotychczas dokonano m.in. dezinwestycji z aktywów niezwiązanych z<br />

podstawową działalnością, tj:<br />

� 16 grudnia 2010 r. Spółka podpisała z Zakładami Azotowymi Puławy S.A. warunkową<br />

umowę sprzedaży 89,46% udziałów Gdańskich Zakładach Fosforowych Fosfory<br />

Sp. z o.o. (27 kwietnia 2011 r. nastąpiło spełnienie warunków zawieszających). Cena<br />

transakcji wyniosła 229 mln. zł.<br />

� 15 lipca 2011 r. Ciech S.A. oraz Invest Pharma Sp. z o.o., podpisały warunkową<br />

umowę sprzedaży 100% udziałów Polfy Sp. z o.o. Cena sprzedaży udziałów Spółki<br />

Duże<br />

akwizycje i<br />

kryzys<br />

światowej<br />

gospodarki<br />

Porozumienie<br />

z konsorcjum<br />

banków<br />

Podwyższenie<br />

kapitału –<br />

Skarb<br />

<strong>Państwa</strong><br />

obejmuje<br />

akcje<br />

Refinansowanie<br />

zadłużenia<br />

Zakończenie<br />

spłaty<br />

zadłużenia<br />

108

Hooray! Your file is uploaded and ready to be published.

Saved successfully!

Ooh no, something went wrong!