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de las hipotecas, que no es desdeñable. Por lo demás, es lógico que en la
mayor parte de los casos no se haya exigido garantía hipotecaria, por la
sencilla razón de que el monto de la mayor parte de los préstamos es
pequeño, demasiado pequeño como para exigir una garantía de ese tipo. Por
esa razón, “en opinión de los ejecutivos entrevistados, en el segmento de
menores recursos es más importante una buena y eficaz evaluación del
sujeto de crédito que la constitución de garantías reales. Sin embargo, las
garantías cobran importancia cuando los microempresarios empiezan a
crecer y solicitan préstamos superiores a los 5 mil dólares, cifra que ya se
considera razonable para tomar y constituir una hipoteca (Op. cit). De otro
lado, aunque no se exija garantía hipotecaria, sí se suele pedir el título para
dar un préstamo. “Instituciones financieras privadas involucradas en otorgar
créditos a este segmento del mercado han indicado que la sola existencia de
un título de propiedad mejora el perfil de riesgo del cliente potencial, ya que
facilita la cobranza futura, al poder vincular al deudor con una ubicación
física” (Morris, 2004).
Una manera adicional de medir en qué medida la titulación de la propiedad
está cumpliendo su finalidad de constituir un sistema impersonal de
seguridad jurídica que facilite sociedades económicas más que familiares, es
constatar si los que han recibido títulos inscriben en el registro los segundos
actos o transacciones que realizan con sus propiedades. Es decir, si le dan
vida al registro. Al respecto, el estudio de GHIF arriba mencionado da
cuenta de que sí se incrementó de manera significativa la inscripción de
“segundos actos” tales como la compra-venta de nuevos títulos
inmobiliarios, inscripción de fábrica, otro tipo de transferencias, inscripción
de hipotecas, prenda agrícola, modificación de predios, certificación de
gravámenes y cargas. La inscripción de hipotecas, sobre todo, tuvo un
crecimiento de 77 por ciento entre el 200 y el 2003 (Op.cit).
Sin embargo, también hay estudios (DESCO y Rivas Llosa) que encuentran
que no es claro que los beneficiarios “valoren más un título registrado que
otros documentos de propiedad, como por ejemplo los de tipo municipal o
de compra-venta, que no están necesariamente saneados e inscritos. En
parte, esto se explica por lo extendida que se encuentra la cultura de la
informalidad en la población y también por el desconocimiento de los
beneficios que implica tener un título registrado en el Registro Predial
Urbano o en el Registro de Propiedad Inmueble… Así, por falta de una
adecuada difusión, un porcentaje importante de la población formalizada no
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