Молодой учёный

“Young Scientist” . #5 (40) . May 2012
LSNG-YKEN 3,18 TATN-SNGS 3,32 OMZZ-UAZA 1,36 CVX-SU 2 TM-SPAR 3,42
MSNG-YKEN 2,92 SIBN-SNGS 1,36 SVAV-UAZA 2,26 MRO-SU 3,46 HOG-SPAR 2,4
2011
Российские компании Иностранные компании
Энергетика Нефтегазовые
компании
Машиностроение Energy Сonsumer Cyclical
IRGZ-KUBE 3,66 LKOH-ROSN 3,76 ZMZN-KMAZ 2,86 XOM-TOT 3,66 F-HMC 3,58
IRGZ-LSNG 3,58 LKOH-TATN 3,56 ZMZN-OMZZ 2,86 XOM-CVX 3,6 F-TM 3,52
IRGZ-MSNG 3,58 LKOH-SIBN 3,28 ZMZN-SVAV 3,02 XOM-MRO 3,54 F-HOG 2,78
IRGZ-YKEN 3,6 LKOH-SNGS 3,6 ZMZN-UAZA 3,42 XOM-SU 3,58 F-SPAR 3,56
KUBE-LSNG 3,94 ROSN-TATN 3,52 KMAZ-OMZZ 3,84 TOT-CVX 3,16 HMC-TM 3,86
KUBE-MSNG 3,84 ROSN-SIBN 3,24 KMAZ-SVAV 3,84 TOT-MRO 3,66 HMC-HOG 3,02
KUBE-YKEN 3,82 ROSN-SNGS 3,62 KMAZ-UAZA 2,54 TOT-SU 3,82 HMC-SPAR 3,36
LSNG-MSNG 3,84 TATN-SIBN 3,08 OMZZ-SVAV 3,82 CVX-MRO 3,32 TM-HOG 3,08
LSNG-YKEN 3,84 TATN-SNGS 3,28 OMZZ-UAZA 2,56 CVX-SU 3,2 TM-SPAR 3,32
MSNG-YKEN 3,82 SIBN-SNGS 3,32 SVAV-UAZA 2,98 MRO-SU 3,8 HOG-SPAR 3,32
Интерпретация полученных результатов
Естественно предположить, что на динамику отклонений
статистических оценок копула-функций от эталонных
влияют макроэкономические факторы.
Проанализировав результаты экономической деятельности
за 2007–2011 гг., мы обнаружили следующее:
– В 2007 году рост российской экономики составил
8 %, этот показатель оказался самым высоким за последние
годы. По итогам этого года Россия вошла в 7-ку
крупнейших экономик мира, оставив позади Италию
и Францию, а также вошла в группу стран с высоким
уровнем человеческого развития.
– В 2008 произошёл обвал цен на нефть, очень сильно
упал ВВП, сокращается промышленное производство,
реальные доходы населения. Также 2008 год характеризуется
началом мирового финансового кризиса, который не
мог не отразиться на экономике России.
По таблицам 2 и 3 можно заметить, что в этот год акции
компаний упрочили контрмонотонную связь.
– 2009 год. По итогам 2009 года падение российской
экономики оказалось неадекватно большим (в мае ВВП
России снизился на 11 % по отношению к аналогичному
месяцу 2008 года). Сформировались предпосылки для
перевода кризиса в хроническую затяжную стадию, но
первый шок от кризиса уже прошел.
Таблицы 2 и 3 за 2009 год показывают, что контрмонотонная
связь между акциями компаний немного ослабла.
– 2010 год. Промышленность прибавила в объемах за
год более чем 8 %. Это один из лучших результатов за последнее
десятилетие. Но, в данном случае, высокий темп
роста в достаточной степени был обусловлен наличием
низкой базы за 2009 год. Многие отрасли обрабатывающего
сектора по-прежнему существенно отстают от объемов
производства и продаж докризисного периода, хотя
Economics and Management
237
некоторые из них уже превзошли этот уровень. В том
числе за счет программы утилизации, высоких показателей
во втором полугодии добилось автомобилестроение.
Цена нефти остается одним из основных индикаторов
состояния российской экономики. В декабре она вырвалась
за пределы $90. Среднегодовая цена нефти увеличилась
почти на треть. Примерно настолько же увеличился
объем российского экспорта в денежном выражении и доходы
федерального бюджета.
Таблицы 2 и 3 показывают, что между акциями компаний
резко увеличилась комонотонная связь именно в 2010 году.
– 2011 год. Темп роста промышленного производства
в сентябре сократился до минимального значения за весь
посткризисный период – 3.9 %. Ухудшение динамики наблюдается
в нефтепереработке, целлюлозно-бумажной
промышленности, в черной металлургии, в химической
промышленности и некоторых других отраслях. Практически,
на протяжении всего года низкий темп роста демонстрирует
добывающий сектор. Из-за снижения спроса
на электроэнергию со стороны энергоемких отраслей,
практически до нуля сократился темп роста в энергетике.
Таблицы 2 и 3 за 2011 год демонстрируют, что акции
компаний вновь упрочили свою контрмонотонную связь.
– Таблицы 2 и 3 для зарубежных компаний иллюстрируют
похожую ситуацию – во время экономического
подъема связи между акциями компаний одинаковых отраслей
усиливают комонотонную зависимость, а во время
экономического спада – контрмонотонную. В целом иностранное
машиностроение, энергетика и нефтегазовая
отрасль имеют схожую динамику с аналогичными отраслями
России. Исключением является 2009 год, который
выдался для мировой экономики одним из наиболее неблагополучных
со времен Великой депрессии 1929 года.
Виной тому по-прежнему является кризис мировой экономики,
который все еще преобладал в целом ряде ее сегментов.