erfolge im ausland - Institute for Advanced Studies

Die wirtschaftliche Lage im Jahr 2004
Die Drei-Säulen-Struktur des deutschen
Bankensystems
355. Das deutsche Finanz- und Bankensystem ist durch
zwei Merkmale gekennzeichnet: Erstens handelt es sich
um ein bank-basiertes Finanzsystem, in dem sich Unternehmen
und Private – im Gegensatz zu markt-basierten
Systemen, wie sie zum Beispiel in Großbritannien
und den Vereinigten Staaten zu finden sind – zum größeren
Teil über Bankkredite und weniger über den Kapitalmarkt
finanzieren (Hausbankprinzip). So beträgt die Bilanzsumme
aller deutschen Banken ungefähr das
Dreifache des deutschen Bruttoinlandsprodukts. Dieses
Verhältnis ist im europäischen Vergleich außerordentlich
hoch. Die Bedeutung des Aktienmarktes ist dagegen mit
einer Marktkapitalisierung von etwa 40 vH in Relation
zum nominalen Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2003 in
Deutschland eher gering.
Als Vorteile von bank-basierten Systemen werden die guten
Überwachungsmöglichkeiten genannt, welche aus
der relativ engen Beziehung zwischen Kreditnehmern
und Hausbanken entstehen. Durch diese können Corporate-Governance-Probleme,
die auf asymmetrischer Information
beruhen, effektiver gelöst werden als bei weit
gestreutem Aktienbesitz. Des Weiteren schließt eine
Hausbankbeziehung die Möglichkeit mit ein, einen Kreditnehmer
über schlechte Zeiten hinweg zu stützen. Als
wichtige Nachteile eines bank-basierten Systems sehen
Kritiker die Gefahr des Machtmissbrauchs der Hausbanken,
die nicht der Marktkontrolle unterliegen, zum
Beispiel, indem eine Kollusion zwischen Kreditnehmern
und Banken zu Ungunsten der Aktionäre und/oder der
Allgemeinheit stattfindet.
Zweitens existieren drei Gruppen von Universalbanken,
die sämtliche Bankgeschäfte betreiben (Drei-Säulen-
Struktur). Dazu gehören Kreditbanken, öffentlichrechtliche
Banken (Sparkassen und Landesbanken) und
Genossenschaftsbanken (Kreditgenossenschaften und
genossenschaftliche Zentralbanken). Daneben existieren
noch Spezialbanken (Schaubild 85).
356. Zu den Kreditbanken gehören die Großbanken,
Regionalbanken, Privatbankiers und Zweigstellen ausländischer
Banken. Sie sind gewöhnlich als Aktiengesellschaften
organisiert, aber auch als Personengesellschaften.
Die Großbanken haben einen Marktanteil in
Höhe von 16 vH – gemessen an der Bilanzsumme. Wie
die Passivseite ihrer Bilanz zeigt, refinanzieren sich
Großbanken neben Kundeneinlagen zu einem großen
Teil durch Verbindlichkeiten gegenüber Banken. Diese
Struktur hat Konsequenzen für die Refinanzierungskosten
der Großbanken, da Verbindlichkeiten gegenüber
Banken teurer sind als Kundeneinlagen.
Schaubild 85
Bankenstruktur in Deutschland nach Bankengruppen 1)
Bilanzsumme: Mrd Euro/Anteile in vH 2)
Kreditbanken:
Großbanken
1 045 Mrd Euro
Regionalbanken 3)
759 Mrd Euro
16,1
20,8
Öffentlich-rechtliche Banken:
Landesbanken
1 346 Mrd Euro
11,7
6471
Mrd Euro
15,5
Sparkassen
1000MrdEuro
Genossenschaftliche Banken:
8,8
Kreditgenossenschaften
566 Mrd Euro
Genossenschaftliche Zentralbanken
187 Mrd Euro
2,9
24,2
Spezialbanken:
Realkreditinstitute, Bausparkassen
sowie Banken mit Sonderaufgaben
1 569 Mrd Euro
1) Gemessen an der Bilanzsumme bezogen auf das Inlandsgeschäft. Stand: Jahresende 2003.– 2) Anteile an der Bilanzsumme aller Banken.–
3) Einschließlich sonstige Banken sowie Zweigstellen ausländischer Banken.
Quelle: Deutsche Bundesbank
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