erfolge im ausland - Institute for Advanced Studies

3. Ausländische Direktinvestitionen: Wird nur
noch in Osteuropa und Asien investiert?
469. Der Außenhandel bildet nur einen Teil der außenwirtschaftlichen
Aktivitäten ab. Die Globalisierung hat
neben einem Anstieg des grenzüberschreitenden Warenaustausches
ebenfalls zu einer zunehmenden Internationalisierung
der Produktion und der Produktionsstätten
geführt. Die internationale Wettbewerbsfähigkeit eines
Landes wird vor diesem Hintergrund immer stärker nicht
nur mit Blick auf den Außenhandel und die traditionellen
Indikatoren einer „ability to sell“ diskutiert, sondern
anhand der Attraktivität eines Standortes für international
mobiles Sachkapital. An diesem Punkt, der mit den
Stichworten ausländische Direktinvestitionen und
Outsourcing beziehungsweise Offshoring verknüpft ist,
kommt es damit auch zu Überschneidungen der unterschiedlichen
Dimensionen des Begriffs der Wettbewerbsfähigkeit,
einerseits verstanden als eher klassische
Analyse außenwirtschaftlicher Zusammenhänge und andererseits
als Synonym für grundsätzliche Wachstumschancen
eines Wirtschaftsraums. Denn ausländische Direktinvestitionen
sind sowohl ein Phänomen, das enge
Beziehungen zum internationalen Handel besitzt, als
auch aus Sicht der Investoren ein Maß für die Attraktivität
einer Volkswirtschaft hinsichtlich der Rahmenbedingungen
für Produktion und Sachkapitalbildung.
470. Vor dem Hintergrund der seit Mitte der neunziger
Jahre ansteigenden Auslandsaktivitäten deutscher Unternehmen
haben gerade in diesem Jahr vermehrte Ankündigungen
von Unternehmern, Produktionsstätten ins
Ausland zu verlagern, sowie die zuletzt drohende Schließung
inländischer Produktionsstandorte deutscher Automobilhersteller
verstärkt Befürchtungen genährt, dass
mit der Verlagerung der Produktion auch eine spürbare
Reduktion der Beschäftigung im Inland einhergehen
werde. Hohe Lohnkosten und Steuerbelastungen machten
Deutschland als Industriestandort unattraktiv und
führten dazu, dass Unternehmen lediglich im Ausland
investierten und so den Arbeitsplatzabbau forcierten.
Gestützt wurden diese Befürchtungen durch Unternehmensbefragungen.
So ermittelte zu Beginn des Jahres 2003
der Deutsche Industrie- und Handelskammertag auf der
Basis der Antworten von knapp 10 000 Unternehmen,
dass in den letzten drei Jahren 18 vH der Industrieunternehmen
allein aufgrund von hiesigen Standortnachteilen
zumindest Teile ihrer Produktion ins Ausland verlagert
hätten und fast ein Viertel aller Industrieunternehmen für
die nächsten Jahre Entsprechendes plante, womit nach
Schätzungen des Deutschen Industrie- und Handelskammertages
innerhalb dieses Zeitraums hochgerechnet jährlich
rund 50 000 Arbeitsplätze im Ausland und nicht in
Deutschland entstünden.
Ähnlich wie bei der Diskussion um die Basarökonomie
sind auch die Beschäftigungseffekte ausländischer
Direktinvestitionen a priori nicht eindeutig. Da je nach
Motiv Direktinvestitionen mit sehr unterschiedlichen
Auswirkungen auf den inländischen Produktionsstandort
einhergehen können, lassen einfache Saldenbetrachtungen
auch hier keine Rückschlüsse auf die Größe der
Beschäftigungseffekte zu. Nach einer Betrachtung der
Entwicklung der weltweiten ausländischen Direktinvestitionen
müssen daher die Determinanten deutscher Direktinvestitionen
differenzierter betrachtet werden.
471. Ein Blick auf die langfristige Entwicklung der
ausländischen Direktinvestitionen verdeutlicht zunächst
den Grad der zunehmenden Internationalisierung der
Produktion und der Produktionsstätten. Weltweite ausländische
Direktinvestitionen nahmen in den letzten
35 Jahren merklich schneller zu als die globale Produktion
und auch schneller als die globalen Exporte. Eine
regelrechte „Explosion“ der Direktinvestitionsströme
setzte nach dem Jahr 1980 ein. So stiegen nominal und
in US-Dollar gerechnet die globalen Direktinvestitionsflüsse
seit dem Jahr 1980 mit einer durchschnittlichen
jährlichen Rate von mehr als 10 vH, während im gleichen
Zeitraum die Exporte um rund 7 vH zunahmen und
das globale Bruttoinlandsprodukt mit jahresdurchschnittlich
annähernd 5 vH expandierte. Allerdings ging
der Anstieg der Direktinvestitionen von einem sehr niedrigen
Ausgangsniveau aus, so dass die jährlichen Direktinvestitionsflüsse
trotz der im Vergleich zum internationalen
Handel dynamischeren Entwicklung auch zu
Beginn dieses Jahrzehnts nicht mehr als rund ein Fünftel
der Exporte ausmachten. Auch mit Blick auf das in den
jeweiligen Ländern getätigte Investitionsvolumen
kommt den jeweiligen Direktinvestitionen im Ausland
mit einem durchschnittlichen Anteil von weltweit rund
8 vH der inländischen Bruttoanlageinvestitionen während
der Jahre 1990 bis 2003 eine untergeordnete Bedeutung
zu. In den zurückliegenden drei Jahren ließ sich
erstmals seit dem Jahr 1991 ein Rückgang der globalen
Direktinvestitionen beobachten. Im Jahr 2003 haben
sich die weltweiten Direktinvestitionsströme um rund
60 vH gegenüber ihrem Höchststand im Jahr 2000 verringert.
Dessen ungeachtet ist über den gesamten Zeitraum
die Direktinvestitionstätigkeit ein dynamischeres
Element als der internationale Handel.
Ausländische Direktinvestitionen sind definiert als diejenigen
Investitionen, mit denen ein inländischer Investor
direkt oder indirekt einen dauerhaften Einfluss auf ein
ausländisches Unternehmen gewinnt. Im Fall von Kapitalbeteiligungen
wird hiervon regelmäßig ab einem Anteilsbesitz
von 10 vH ausgegangen. Dieser Schwellenwert
liegt ab dem Jahr 1999 auch der deutschen
Direktinvestitionsstatistik zugrunde. Vor dem Jahr 1990
lag der Schwellenwert in Deutschland bei 25 vH, in den
Jahren 1990 bis 1998 bei 20 vH. Dies erschwert offensichtlich
einen Vergleich über längere Zeiträume. Über
die Festlegung eines Schwellenwerts hinaus ist zusätzlich
darüber zu entscheiden, welche Kapitalströme als
ausländische Direktinvestitionen zu klassifizieren sind.
Hierzu zählen Beteiligungskapital, reinvestierte Gewinne
sowie kurz- und langfristige Kredite. Kapitalgeber
kann hierbei neben dem Direktinvestor selbst auch
eine ihm zurechenbare inländische oder ausländische
Unternehmung sein. Für Deutschland gilt hier neben
dem Schwellenwert von 10 vH bei einer direkten Beteiligung
auch eine Meldepflicht für indirekte Beteiligungen,
wenn die Investition von einer ausländischen Unterneh-
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