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Deutschland: Exportgetragener Aufschwung – keine Linderung der binnenwirtschaftlichen Probleme
361. Neben diesen regulatorischen Neuerungen ist eine
zunehmende Auflösung der Grenzen zwischen Banken-,
Versicherungs- und Wertpapiersektor zu beobachten.
Überdies erleichtern die Fortschritte bei der Informations-
und Kommunikationstechnik nicht nur den Eintritt
neuer Marktakteure, sondern fördern zudem die Internationalisierung
von Finanzdienstleistungen, was den internationalen
Wettbewerbsdruck ebenfalls erhöhen
dürfte. Schließlich sind zunehmend Veränderungen des
Sparverhaltens zu beobachten, die sich vor allem in höheren
Anforderungen der Anleger gegenüber den Kreditinstituten
– zum Beispiel einer gestiegenen Zinssensibilität
– äußern. So wird ein abnehmender Anteil der
Sparguthaben in Deutschland als Bankeinlagen gehalten:
nur noch rund ein Viertel der neuen Ersparnisse wird bei
den Kreditinstituten deponiert, der Rest sind Anlagen
bei Versicherungen und in Investmentfonds. Die Banken
können daher nicht mehr mit einem stetigen Zufluss an
preisgünstigen Refinanzierungsmöglichkeiten rechnen.
Schwache Ertragslage der deutschen Banken
362. Von den genannten Veränderungen der Rahmenbedingungen
in Form von unterschiedlichen Schocks,
gestiegenem internationalen Wettbewerb und geändertem
Sparverhalten, stellten für die deutschen Banken vor
allem die gestiegenen Kreditausfälle aufgrund der anhaltend
schwachen deutschen Konjunkturlage und der hohen
Zahl an Insolvenzen deutscher Unternehmen ein
Problem dar. Die schwierige Lage der deutschen Banken
spiegelt sich in ihrer Eigenkapitalrentabilität wider, die
seit dem Jahr 1998 deutlich gesunken ist und mit durchschnittlich
0,7 % im Jahr 2003 extrem niedrig liegt
(Schaubild 87).
Als Ursachen lassen sich vor allem der weitere Rückgang
der – seit Anfang der neunziger Jahre ohnehin
trendmäßig gesunkenen – Zinsspanne sowie die verringerten
Provisionsüberschüsse anführen. Hinzu kamen
zahlreiche Sondereffekte, wie der drastisch gestiegene
Risikovorsorgeaufwand. Unter Berücksichtigung der relativ
konstanten Verwaltungskosten ist die Aufwand-Ertrags-Relation
der deutschen Banken in der Konsequenz
seit Mitte der neunziger Jahre trendmäßig angestiegen.
Entsprechend zeigt eine Studie des Internationalen Währungsfonds
(Brunner et al. 2004), dass das deutsche Bankensystem
vergleichsweise weniger an zu hohen Kosten
als an einem Ertragsproblem leidet.
Schaubild 87
Eigenkapitalrentabilität deutscher Bankengruppen in den Jahren 1994 bis 2003 1)
%
50
%
50
40
40
30
Genossenschaftliche
Zentralbanken
Großbanken
30
Sparkassen
20
20
Alle Bankengruppen
Kreditgenossenschaften
10
10
Landesbanken
0
0
Kreditbanken
-10
-10
-20
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
-20
1) Jahresüberschuss vor Steuern in Relation zum durchschnittlichen bilanziellen Eigenkapital.
Quelle: Deutsche Bundesbank
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