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Financial Statements (2) | Konzernabschluss
Segmentberichterstattung (Fortsetzung)
Erfolgsrechnung der Division Corporate & Investment Banking (in Mio €)
Erträge/Aufwendungen 2012 2011
4. Quartal
2012
3. Quartal
2012
2. Quartal
2012
1. Quartal
2012
Zinsüberschuss 2 200 2 435 522 571 553 554
Dividenden und ähnliche Erträge aus
Kapitalinvestitionen 126 131 41 30 34 21
Provisionsüberschuss 475 597 121 118 91 145
Handelsergebnis 1 054 169 59 160 52 783
Saldo sonstige Aufwendungen/Erträge – 17 – 84 5 – 5 – 7 – 10
Operative Erträge 3 838 3 248 748 874 723 1 493
Personalaufwand – 580 – 587 – 104 – 167 – 144 – 165
Andere Verwaltungsaufwendungen – 974 – 984 – 241 – 241 – 249 – 243
Abschreibungen und Wertberichtigungen auf
immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen – 11 – 14 – 4 – 3 – 2 – 2
Verwaltungsaufwand – 1 565 – 1 585 – 349 – 411 – 395 – 410
Operatives Ergebnis 2 273 1 663 399 463 328 1 083
Kreditrisikovorsorge – 952 – 316 – 425 – 142 – 314 – 71
Operatives Ergebnis
NACH KREDITRISIKOVORSORGE 1 321 1 347 – 26 321 14 1 012
Zuführungen zu Rückstellungen 174 – 204 117 2 81 – 26
Aufwendungen für Restrukturierungen – 10 – 63 – 10 1 – 1 —
Finanzanlageergebnis 89 12 – 23 98 — 14
Ergebnis vor Steuern 1 574 1 092 58 422 94 1 000
Cost-Income-Ratio in % 40,8 48,8 46,7 47,0 54,6 27,5
Entwicklung in der Division Corporate & Investment Banking
Die Division Corporate & Investment Banking steigerte im schwierigen Marktumfeld des Berichtsjahres 2012 die operativen Erträge um erfreuliche 18,2%
bzw. 590 Mio € auf 3 838 Mio €. Nach Berücksichtigung der leicht gesunkenen Verwaltungsaufwendungen in Höhe von 1 565 Mio € (–1,3% bzw.
+20 Mio € gegenüber dem Vorjahr) erhöhte sich das operative Ergebnis um 610 Mio € auf 2 273 Mio € (Vorjahr: 1 663 Mio €).
Der starke Anstieg der operativen Erträge geht vor allem auf die signifikante Ausweitung des Handelsergebnisses um 885 Mio € auf 1 054 Mio € zurück.
Dabei ist zu berücksichtigen, dass diese Entwicklung besonders durch die im ersten Quartal 2012 erfolgte Auflösung von Credit Value Adjustments in Höhe
von +395 Mio € begünstigt wurde, während diese Credit Value Adjustments das vierte Quartal des Vorjahres mit 397 Mio € belastet hatten. Negativ wirkten
sich dagegen Bewertungseffekte auf im Bestand befindliche Handelspassiva, die das eigene Kreditrisiko berücksichtigen (Own Credit Spread) in Höhe von
–52 Mio € aus; dies bedeutet gegenüber dem Vorjahr eine Veränderung von –159 Mio €. Zur Ergebnisverbesserung gegenüber dem Vorjahr trugen auch
die Handelsbereiche Rates & FX (zins- und währungsbezogene Produkte) und der Handel mit strukturierten Kreditprodukten bei, während die übrigen
Handelsbereiche zwar auch positive Ergebnisse erzielten, die Vorjahresergebnisse dabei aber nicht wiederholen konnten.
Der Zinsüberschuss ermäßigte sich gegenüber dem gleichen Vorjahreszeitraum um 235 Mio € auf 2 200 Mio €. Im Wesentlichen stammt dieser Rückgang
aus dem Wegfall von im Vorjahr enthaltenen Erträgen aus Sondereffekten im Bereich „Multinational Corporates“; daneben wurde der Zinsüberschuss durch
die aufgrund des niedrigen Zinsniveaus deutlich gesunkenen Margen besonders im Einlagengeschäft belastet. Die Dividendenerträge sanken aufgrund geringerer
Ausschüttungen von Private Equity Funds um insgesamt 5 Mio € auf 126 Mio €. Vor allem aufgrund eines schwächeren kredit- und handelsnahen
Geschäftes verringerte sich der Provisionsüberschuss um 122 Mio € auf 475 Mio €.
Die Verwaltungsaufwendungen ermäßigten sich aufgrund strikten Kostenmanagements leicht um 1,3% auf 1 565 Mio € (Vorjahr: 1 585 Mio €); dies ist
gleichermaßen auf den rückläufigen Personalaufwand (–1,2%) als auch auf die Anderen Verwaltungsaufwendungen (–1,0%) zurückzuführen. Die Cost-
Income-Ratio der Division verbesserte sich aufgrund der gestiegenen operativen Erträge im Berichtsjahr um 8,0 Prozentpunkte und liegt mit 40,8% auf
einem guten Niveau (Vorjahr: 48,8%).
150 2012 Geschäftsbericht · HypoVereinsbank