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weitgehend stabil, gab im zweiten Quartal aber deutlich nach. Erst
Ende Juli setzte eine Trendwende mit einem wieder ansteigenden
Euro ein, die im Dezember fast beim Jahreshöchststand kulminierte.
Die hohe Liquiditätsversorgung des Marktes führte insbesondere in
den ersten beiden Monaten 2012 zu einer deutlichen Einengung der
Spreads an den Kreditmärkten, insbesondere bei Staaten und Banken,
die sich ab März 2012 wieder ausweiteten. Erst Ende Juli kam es zu
einer Erholung, die im weiteren Verlauf des Jahres durch die Ankündigung
von Staatsanleihenkäufen seitens der EZB sowie durch die
Zustimmung des Bundesverfassungsgerichts zum ESM verstärkt
wurde.
In der HVB Group erzielten wir im Geschäftsjahr 2012 in einem
weiterhin schwierigen Kapitalmarktumfeld ein sehr gutes Ergebnis
vor Steuern in Höhe von 2 058 Mio € und konnten damit den Vorjahreswert
(1 615 Mio €) deutlich um 27,4% bzw. 443 Mio € übertreffen.
Zu diesem Ergebnisanstieg haben neben höheren operativen Erträgen
auch positive Entwicklungen aus erfolgswirksamen Veränderungen
von Rückstellungen und aus dem Finanzanlageergebnis beigetragen.
Belastend wirkten sich Aufwendungen für Restrukturierungsrückstellungen
aus. Die Kreditrisikovorsorge normalisierte sich im Jahresverlauf
2012 zunehmend und stieg damit im Vergleich zum außergewöhnlich
niedrigen Vorjahreswert um 461 Mio € auf 727 Mio €;
hierbei ist allerdings zu berücksichtigen, dass die „ökonomische
Kreditrisikovorsorge“ mit 440 Mio € deutlich niedriger liegt (siehe
hierzu Kapitel „Kreditrisikovorsorge und operatives Ergebnis nach
Kreditrisikovorsorge“ in diesem Lagebericht). Der Konzern überschuss
lag nach Abzug der Ertragsteuern (771 Mio €) mit 1 287 Mio € um
316 Mio € über dem Vorjahresüberschuss. Der für die Gewinnverwendung
maßgebende Bilanzgewinn im Einzelabschluss (nach HGB)
der UniCredit Bank AG (= Konzernbilanzgewinn der HVB Group)
beläuft sich auf 2 462 Mio €. Dieser setzt sich zusammen aus dem im
Berichtsjahr erwirtschafteten Jahresüberschuss der UniCredit Bank
AG in Höhe von 1 462 Mio € und einer Entnahme aus den Anderen
Gewinnrücklagen in Höhe von 1 000 Mio €. Der Haupt versammlung
schlagen wir vor, zu beschließen, daraus insgesamt eine Dividende in
Höhe von 2 462 Mio € an die UniCredit S.p.A. (UniCredit), Rom, Italien,
auszuschütten. Dies reflektiert das sehr gute Geschäftsergebnis
2012 und ist insbesondere angesichts der im Jahresvergleich höchsten
Core Tier 1 Ratio in der Geschichte der Bank (17,4%) und hoher
Liquiditätsbestände bei der EZB (2012 durchschnittlich rund
16 Mrd €) vertretbar und angemessen.
Der Anstieg der operativen Erträge um 238 Mio € auf 6 050 Mio € resultierte
weit überwiegend aus dem um 1 000 Mio € auf 1 190 Mio €
kräftig gestiegenen Handelsergebnis. Zum hohen Handelsergebnis
des Berichtsjahres hat auch ein positiver Effekt aus der Auflösung von
in 2011 notwendig gewordenen Credit Value Adjustments geführt.
Dagegen reduzierte sich der Zinsüberschuss deutlich (–664 Mio €
auf 3 409 Mio €); diese Entwicklung resultiert neben dem durch das
niedrige Zinsniveau bedingten Margenrückgang im Einlagengeschäft
auch aus Volumensrückgängen im Aktivgeschäft und dem Wegfall
von im Vorjahresergebnis enthaltenen positiven Sondereffekten. Der
Rückgang beim Provisionsüberschuss (–145 Mio € auf 1 163 Mio €)
resultierte unter anderem aus der anhaltenden und noch verstärkten
Kundenzurückhaltung und dem Ausweichen der Kunden auf Produkte
mit geringeren Margen. Die Verwaltungsaufwendungen lagen aufgrund
des konsequenten Kostenmanagements mit 3 516 Mio € um
sehr erfreuliche 2,6% unter dem Vorjahreswert (3 611 Mio €). Die
Cost Income Ratio verbesserte sich im Gesamtjahr 2012 um
4,0 Prozentpunkte auf 58,1% (Vorjahr: 62,1%) und lag damit
weiterhin sowohl im internationalen als auch im nationalen Vergleich
auf einem sehr guten Niveau. Die im Ausblick unseres letztjährigen
Konzernlageberichts dargestellten Erwartungen zur Entwicklung des
Ergebnisses vor Steuern haben wir mit den erzielten Ergebnissen mehr
als erfüllt. Die stärker als geplant gestiegenen operativen Erträge sowie
die leicht unter den Planungen liegenden Verwaltungsaufwendungen
führten zu einer Planüberschreitung beim Ergebnis vor Steuern.
Zum sehr guten Ergebnis vor Steuern der HVB Group konnten wieder
alle operativen Divisionen mit positiven Ergebnissen beitragen. Die
Division Corporate & Investment Banking (CIB) steigerte ihr Ergebnis
vor Steuern um 482 Mio € auf 1 574 Mio € auch durch das infolge
des Effekts aus den Credit Value Adjustments deutlich höhere
Handelsergebnis sowie aufgrund von Auflösungen von Rückstellungen
und einem positiven Finanzanlageergebnis. Die Divisionen Privatkunden
– Kleine und mittlere Unternehmen (PKMU) und Private Banking
(PB) konnten die Vorjahresergebnisse aufgrund niedrigerer operativer
Erträge insbesondere wegen des niedrigen Zinsniveaus und der Zurückhaltung
der Anleger nicht mehr erreichen. Zusätzlich belastend
wirkten sich insbesondere in der Division PKMU Aufwendungen für
Restrukturierungsrückstellungen (–78 Mio €) aus, so dass sich das
Ergebnis vor Steuern von 126 Mio € im Vorjahr auf 10 Mio € ermäßigte.
Bei der Division PB sank das Ergebnis vor Steuern von
74 Mio € im Vorjahr auf 38 Mio €.
HypoVereinsbank · 2012 Geschäftsbericht 31