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Financial Statements (1) | Konzernlagebericht
Financial Review (Fortsetzung)
Zinsüberschuss
Der Zinsüberschuss reduzierte sich im Geschäftsjahr 2012 um
664 Mio € bzw. 16,3% auf 3.409 Mio €, was aus allen Divisionen
resultierte.
Dabei führte das niedrige absolute Zinsniveau des Berichtsjahres
verglichen mit dem Vorjahreszeitraum insbesondere im Einlagengeschäft
zu deutlich geringeren Zinsmargen. Im Kreditgeschäft führten
Volumensrückgänge zu einer Reduzierung des Zinsüberschusses.
Ferner sank der Zinsüberschuss auch dadurch, dass die im Vorjahr in
der Division CIB enthaltenen Erträge aus Sondereffekten im Bereich
„Multinational Corporates“ im Geschäftsjahr 2012 nicht mehr in dem
Umfang angefallen sind. Die gegenüber dem Vorjahr deutlich gestiegenen
unverzinslichen Liquiditätsreserven bei den Zentralnotenbanken
hatten ebenfalls einen auf den Zinsüberschuss belastenden Effekt.
Dividenden und ähnliche Erträge
aus Kapitalinvestitionen
Die vereinnahmten Erträge aus „Dividenden und ähnliche Erträge aus
Kapitalinvestitionen“, die hauptsächlich aus Ausschüttungen von
Private Equity Funds resultieren, ermäßigten sich gegenüber dem
Vorjahr um 3 Mio € auf 147 Mio €.
Provisionsüberschuss
Der Provisionsüberschuss lag im Berichtszeitraum mit 1 163 Mio €
um 145 Mio € bzw. 11,1% unter dem Vorjahresergebnis. Dabei waren
die Provisionsergebnisse im Bereich der Management-, Makler- und
Beratungsdienstleistungen mit –94 Mio € auf 555 Mio € rückläufig.
Diese Entwicklung resultiert überwiegend aus dem schwächeren
Wertpapiergeschäft und ist insbesondere auf die mit dem schwierigen
Finanzmarktumfeld verbundene generelle Zurückhaltung der Anleger
und dem Ausweichen der Kunden auf Produkte mit geringeren Margen
zurückzuführen, die durch den Vertriebserfolg einzelner innovativer
Anlageprodukte nur teilweise kompensiert werden konnte. Rückläufig
waren auch die Provisionsergebnisse aus dem Kreditgeschäft
(–41 Mio € auf 382 Mio €) aufgrund einer kundenseitig verhaltenen
Kreditnachfrage und aus dem Sonstigen Dienstleistungsgeschäft
(–8 Mio € auf 10 Mio €). Dagegen blieb das Provisionsergebnis im
Zahlungsverkehr mit 216 Mio € auf Vorjahresniveau (218 Mio €).
Handelsergebnis
Die HVB Group erzielte in 2012 ein Handelsergebnis in Höhe von
1 190 Mio € (Vorjahr: 190 Mio €). Dabei ist zu berücksichtigen, dass
diese Entwicklung besonders durch die im ersten Quartal 2012
erfolgte Auflösung von Credit Value Adjustments in Höhe von
+395 Mio € begünstigt wurde, während diese Credit Value Adjustments
das vierte Quartal des Vorjahres mit 397 Mio € belastet hatten.
Bereinigt um diesen Effekt ergäbe sich im Berichtsjahr ein Handelsergebnis
in Höhe von 795 Mio € und im Vorjahr von 587 Mio €, was
einem bereinigten Anstieg von 208 Mio € entspricht. Ferner sind in
2012 Bewertungseffekte auf die im Bestand befindlichen Handelspassiva,
die aus der Berücksichtigung des eigenen Kreditrisikos (Own
Credit Spread) resultieren, angefallen und belasteten das Handelsergebnis
mit 177 Mio €; im Vorjahr ergaben sich positive Veränderungen
des Own Credit Spreads in Höhe von 187 Mio €.
Die Division CIB erwirtschaftete im Berichtszeitraum ein Handelsergebnis
in Höhe von 1 054 Mio € (+885 Mio €), das durch den oben
beschriebenen Effekt aus Credit Value Adjustments begünstigt
wurde. Bereinigt ergibt sich ein Anstieg in Höhe von nur 93 Mio €
gegenüber dem Vorjahr in der Division CIB. Zum Divisionsergebnis
trugen trotz schwieriger Marktverhältnisse vor allem die Handelsbereiche
Rates (zinsbezogene Produkte), der Handel mit strukturierten
Kreditprodukten sowie FX (währungsbezogene Produkte) mit Ergebnissteigerungen
gegenüber dem Vorjahr sowie Equity Derivatives
(Aktien- und Indexprodukte sowie Zertifikate) mit einem guten Ergebnisbeitrag
bei.
Um die Kapitalstruktur der HVB Group zu optimieren, wurde ein
Rückkauf von hybriden Kapitalinstrumenten und Ergänzungskapital
durchgeführt. Die hieraus erzielten Gewinne wurden dem Segment
Sonstige/Konsolidierung zugeordnet, für das wir ein Handelsergebnis
in Höhe von 132 Mio € ausweisen.
Saldo sonstige Aufwendungen/Erträge
Der Saldo sonstige Aufwendungen/Erträge erhöhte sich in 2012 um
50 Mio € auf einen positiven Saldo von 141 Mio €. Im Saldo sonstige
Aufwendungen/Erträge ist in beiden Jahren die in Deutschland zu
entrichtende Bankenabgabe belastend enthalten (2012: 108 Mio €,
Vorjahr: 101 Mio €). Der Anstieg des Saldos sonstige Aufwendungen/
Erträge gegenüber dem Vorjahr ist überwiegend auf einen deutlich
höheren Gewinnsaldo aus Forderungsverkäufen zurückzuführen.
34 2012 Geschäftsbericht · HypoVereinsbank