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Financial Statements (1) | Konzernlagebericht
Risk Report (Fortsetzung)
Automobil
Entwicklung ausgewählter Parameter der Branche Automobil
im Jahresvergleich
2012 2011 Differenz
EaD (in Mrd €) 6,6 7,6 – 1,0
EL (in Mio €) 25 40 – 15
Durchschnittliche PD (in BP 1 ) 111 146 – 35
Risk Density (RD 2 , in BP) 40 54 – 14
1 Basispunkte.
2 RD = EL/Performing Exposure.
Die Automobilproduktion und der Automobilabsatz haben global auch
im Jahr 2012 weiter zugelegt. Hierzu tragen alle wesentlichen Regionen
der Welt bei mit Ausnahme von Europa, wo sich die Rezession in
gesunkenem Konsumentenvertrauen und zum Teil in einem deutlichen
Absatzrückgang niederschlägt. Hiervon betroffen sind in erster
Linie diejenigen Autohersteller und Zulieferer, die einen bedeutenden
Teil ihres Absatzes in Europa realisieren. Dagegen konnten die drei
deutschen Automobilkonzerne in 2012 weiter wachsen, wenn auch
seit Sommer 2012 mit nachlassender Dynamik.
Das Portfolio der Autohersteller und deren Zulieferunternehmen wurde
gemäß unserer Risikostrategie nicht weiter ausgebaut, während
für die vom gesättigten deutschen Markt abhängigen Autohändler
unverändert eine Abbaustrategie fortgeführt wurde.
Wegen der guten Liquiditätslage der Hersteller und der größeren Zulieferer
ging die Inanspruchnahme unserer Kreditlinien in 2012 weiter
zurück. Dazu hat auch die deutliche Rückführung des Kreditrisikoexposures
bei einer großen Industrieadresse beigetragen, wodurch
Konzentrationsrisiken abgebaut werden konnten.
Diese Punkte führten dazu, dass das Portfolio in der Branche Automobil
von 7,6 auf 6,6 Mrd € reduziert wurde.
Für 2013 wird eine Fortsetzung der schwierigen Marktverhältnisse in
Europa erwartet. Da die deutschen Unternehmen seit 2010 ihre finanzielle
Stabilität deutlich verbessern konnten, erwarten wir bei einer
eventuellen Abschwächung der Nachfrage geringere Risiko- und
Ausfallquoten als in den Krisenjahren 2008 und 2009. Die Bank hat
sich durch eine Verschärfung der Bedingungen für Neufinanzierungen
von Autozulieferern und eine individuelle Festlegung der maximalen
Kredithöhe aller Kunden in dieser Industrie auf diese Markterwartung
eingestellt.
Spezialfinanzierungen
Die Spezialfinanzierungen sind im Kreditrisikoexposure der einzelnen
Branchengruppen enthalten. Im Hinblick auf die spezifischen Finanzierungsstrukturen
werden diese im Sinne der Risikostrategie der
Bank separat gesteuert.
Entwicklung ausgewählter Parameter für fremd(kapital)finanzierte
Übernahmen (Leveraged Buy-out, LBO) im Jahresvergleich
2012 2011 Differenz
EaD (in Mrd €) 5,3 6,7 –1,4
EL (in Mio €) 42 68 –26
Risk Density (RD 1 , in BP 2 ) 78 101 –23
1 RD = EL/Performing Exposure.
2 Basispunkte.
Der Markt für LBOs war in 2012 gegenüber dem Vorjahr rückläufig.
Neue Transaktionen, bei denen wir auf die Einhaltung unserer Standards
in Bezug auf Finanzierungstrukturen und Finanzkennzahlen
achten, konnten den Portfolioabbau durch vertragsgemäße Tilgungen
und vorzeitige Rückzahlungen nur teilweise ausgleichen. Insgesamt
profitierte das Portfolio von Ratingverbesserungen insbesondere bei
Großengagements. Das Konzentrationsrisiko-Management wurde in
2012 forciert und es wurden beachtliche Erfolge erzielt. In den Ländern
Griechenland, Irland, Portugal und Spanien war strategiekonform
kein Neugeschäft zu verzeichnen, für spanische Transaktionen
wurden Abbaustrategien festgelegt.
Entwicklung ausgewählter Parameter für globale Projektfinanzierungen
(Global Project Finance, GPF) im Jahresvergleich
2012 2011 Differenz
EaD (in Mrd €) 5,1 5,3 0,5
EL (in Mio €) 19 12,3 6,7
Risk Density (RD 1 , in BP 2 ) 37 23 14
1 RD = EL/Performing Exposure.
2 Basispunkte.
Bei neuen Projektfinanzierungen konzentrieren wir uns auf Projekte im
Bereich Infrastruktur ohne Verkehrsrisiko in wirtschaftlich stabilen
Regionen in unseren Kernmärkten sowie auf Projekte im Energiesektor
mit Kernmarkt oder Kernkundenbezug. Für 2013 bleibt der Schwerpunkt,
die Granularität des Portfolios zu erhöhen und die regionale
Portfoliostruktur weiter zu verbessern.
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