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Financial Statements (1) | Konzernlagebericht
Risk Report (Fortsetzung)
wissen, dass die Gegenzahlung des Kontrahenten erfolgen wird. Das
Wiedereindeckungsrisiko ergibt sich aus der Gefahr, dass sich die
Bank bei Ausfall der Gegenpartei am Markt zu ungünstigeren Konditionen
wieder eindecken muss. Das Barrisiko besteht darin, dass die
Gegenpartei aufgenommene (Bar-)Kredite nicht zurückzahlt. Bei
Handelsprodukten ist es für den Geldhandel relevant.
Emittentenrisiko
Das Emittentenrisiko ist die Gefahr von Bonitätsverschlechterungen
oder Ausfällen eines Emittenten. Es betrifft insbesondere den Kauf
von Wertpapieren für den Eigenbestand, die Wertpapieremissionsund
-platzierungsgeschäfte sowie bei Kreditderivaten.
Länderrisiko
Die klassische Länderrisikoperspektive umfasst das Risiko von Wertverlusten
aufgrund von Transfer- und Konvertierungsbeschränkungen,
das Adressrisiko der Zentralregierungen und Notenbanken (Sovereign
Risk) und Forderungsausfall durch staatliche Eingriffe in das Lieferverhältnis
(Lieferrisiken). Es umfasst Transaktionen, welche aus Sicht der
ausreichenden Stelle grenzüberschreitend und aus Sicht des Kunden
in Fremdwährung sind.
Das Länderrisiko im engeren Sinne bezieht sich ausschließlich auf die
oben genannte klassische Länderrisikoperspektive. Hiervon zu unterscheiden
ist die Konzentrationsrisikoperspektive für die Länder der
Eurozone, die wir in 2012 eingeführt haben, um der aus unserer
Sicht unverändert geringen Prognosesicherheit in der Eurozone Rechnung
zu tragen. Im Unterkapitel Quantifizierung und Konkretisierung
zeigen wir detailliert die Exposure-Entwicklung der Länder der Eurozone
nach Risikoarten. Die Bank führte zu Beginn des Jahres 2013
regionale bzw. länderspezifische Konzentrationslimite auch für alle
Länder außerhalb der Eurozone ein.
Strategie
Für die HVB Group ist eine Risikostrategie verabschiedet, in der die
strategische Steuerung des Adressrisikos operationalisiert wird. Dies
erfolgt durch das bedarfsgerechte Setzen von Zielwerten sowie von
Limiten für unterschiedliche Steuerungsgrößen. Hierbei sind im
Besonderen die Steuerung über Ökonomisches Kapital als auch Volumens-
bzw. Risikomaße hervorzuheben. Die Planung der Zielwerte
und Limite ist eingebettet in die Jahresplanung der Bank und berücksichtigt
ebenfalls Grenzen, welche sich durch die Anforderungen an
die Kapitalausstattung ergeben. Die Limite sollen einerseits Spielraum
für die Umsetzung der Geschäftsplanung lassen, andererseits
setzen sie Obergrenzen, insbesondere hinsichtlich des Ökonomischen
Kapitals.
Eine konsequente Steuerung und Limitierung von Adressrisiken sind
unerlässlich für eine nachhaltige strategische Ausrichtung der Bank.
Die Risikostrategien sollen es sowohl der Vertriebssteuerung als auch
dem Risikomanagement ermöglichen, die Geschäftsabschlüsse mit
konkreten, messbaren und somit anwendbaren Kriterien zu unterlegen,
um so das Risikoprofil des Kreditportfolios zu optimieren. Dazu
werden die erwarteten und unerwarteten Verluste eines Kreditnehmers
ermittelt. Diese bilden die Basis, um Limite wie auch zum Teil
Zielportfolios für die unterschiedlichen Risikoarten, Exposures und
Risikomaße abzuleiten.
Das für den Strategieprozess 2012 zugrunde liegende makroökonomische
Szenario realisierte sich in abgeschwächter Form, wobei
die Auswirkung im wichtigsten Kernmarkt Deutschland moderater
ausfiel als im übrigen Europa.
Die Erfolgsstrategie der HVB Group der letzten Jahre, Risiken streng
zu limitieren und die Bank risikobewusst zu managen, wurde auch im
Jahr 2012 fortgesetzt. Durch selektives Neugeschäft, aktives Portfoliomanagement
und den weiteren Ausbau ihrer professionellen
Sanierungs- und Workout-Kapazitäten hat sich die HVB Group zu einer
Bank entwickelt, die im Branchenvergleich ein unterdurchschnittliches
Risikoprofil aufweist. Ziel war es, diese Entwicklung fortzuführen und
das Gesamtportfolio auf einem nachhaltigen Niveau zu stabilisieren.
Positiv wirkte sich hierbei eine branchenspezifische Steuerung des
Adressrisikos aus, die zu einer gezielten Reduktion des Portfolios in
definierten Branchen führte. Die Details zur branchenspezifischen
Steuerung werden in der sogenannten „Industry Credit Risk Strategy“
64 2012 Geschäftsbericht · HypoVereinsbank