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Financial Statements (1) | Konzernlagebericht
Risk Report (Fortsetzung)
Die Portfolios in den schwächeren Euroländern wurden in 2012 aktiv,
aber mit unterschiedlichen Strategien, gesteuert. Für bestimmte Länder,
unter anderem Griechenland, Portugal und Spanien, bestehen differenzierte
Abbaustrategien. Im FIBS-Portfolio (Finanzinstitute, Banken
und Staaten) wird das Neugeschäft in den schwächeren Ländern aktiv
durch gezielte Produkt- und Laufzeitvorgaben gesteuert. Dies führt automatisch
zu einer restriktiveren Neugeschäftsvergabe.
Insgesamt stellen die schwächeren Euroländer keine Kernmärkte der
HVB Group mehr dar. Die bestehenden Portfolios sind aus unterschiedlichen
Gründen auf Abbau gestellt und dahingehende konkrete
Zielstellungen formuliert und vereinbart.
Im nachfolgenden Abschnitt werden die Entwicklungen in ausgesuchten
Ländern, unter anderem Ländern mit aktiver Abbaustrategie, und
die jeweiligen Treiber im Überblick dargestellt.
Frankreich
In Frankreich weitete die HVB Group ihr Engagement aus, da es für
die Bank ein Wachstumsmarkt ist.
Griechenland
Die bereits im Mai 2010 implementierte Abbaustrategie für Griechenland
wurde weiter konsequent umgesetzt. Das Neugeschäft in Griechenland
wurde gänzlich eingestellt, wodurch sich das Exposure um
216 Mio € abbaute. Das Sovereign-Exposure wurde auf 2 Mio € abgebaut
(31. Dezember 2011: 31 Mio €). Im ersten Halbjahr 2012
wurde eine Arbeitsgruppe eingesetzt, in der neben den Risikothemen
auch rechtliche, steuerliche und zahlungstechnische Auswirkungen
eines Ausscheidens Griechenlands aus der Eurozone (Grexit) analysiert
wurden. Das Ergebnis war dabei wie folgt:
– Für das Schiffsfinanzierungsportfolio in Griechenland stellt Grexit
kein zusätzliches Risiko dar.
– Die strukturellen Elemente der Mautstraßen- und Windenergieprojekte
sind stabil und lassen derzeit keine unmittelbare Zahlungsunfähigkeit
im Grexit-Szenario erwarten.
– Für das Firmenkundenportfolio liegen Garantien von bonitätsmäßig
einwandfreien Unternehmen aus unseren Kernmärkten vor bzw.
die rein griechischen Unternehmen verfügen auch über Cashflow-
Quellen außerhalb Griechenlands.
Italien
Das vergleichsweise große Portfolio mit Italien resultiert aus der Rolle
der HVB Sub-Group als Investmentbank der UniCredit. Auch dieses
Portfolio wird mit abbauender Tendenz geführt und entsprechend der
Marktstandards (zum Beispiel CSA für Derivatives Geschäft) gesteuert.
Im Italien-Exposure ist auch das Exposure mit der UniCredit S.p.A.
enthalten, für welches eine gesonderte Strategie definiert wurde
(vergleiche vorstehende Ausführungen zur Branche „Banks, Insurance
Companies“).
Luxemburg
Das Exposure in Luxemburg, welches keiner Abbaustrategie unterliegt,
erhöhte sich durch eine große Finanzierung für eine Tochtergesellschaft
einer börsennotierten Gesellschaft mit Investmentgrade-
Rating.
Portugal
Für das Portugal-Portfolio wurden ebenfalls Maßnahmen zur Reduktion
eingeleitet und bereits erfolgreich umgesetzt, was sich im Abbau
des Exposures widerspiegelt.
Spanien
Spanien ist kein Kernmarkt der HVB Group. Dennoch begleiten wir
einige wenige multinationale Firmenkunden mit Bezug zu Deutschland.
Das aus der bisherigen strategischen Ausrichtung noch bestehende
Spanien-Exposure wird planmäßig abgebaut. Wir sehen keine
erhöhten Risiken im Hinblick auf die Bonität der Kunden, die nur einen
geringen Anteil ihres Cashflows in Spanien erzielen. Fällige Kredite
werden nicht verlängert, sondern außerhalb der HVB Group durch ein
anderes Unternehmen der UniCredit neu vergeben. Die Engagements
im Bausektor wurden erheblich abgebaut. Für Positionen in spanischen
Pfandbriefen (Multiseller Cedulas) wurde ein Stresstest durchgeführt,
welcher auch unter extremen Annahmen keinen akuten
Handlungsbedarf aufzeigte, so dass wir unsere Strategie der Rückführung
bei Fälligkeit beibehalten.
Durch diese Maßnahmen wurde das Exposure in Spanien in den ersten
drei Quartalen 2012 deutlich reduziert.
Zypern
Für das materiell unbedeutende Portfolio Zypern wurde im August
2012 ebenfalls eine Abbaustrategie implementiert.
76 2012 Geschäftsbericht · HypoVereinsbank