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– Inkrementeller Risikoaufschlag (Incremental Risk Charge, IRC) für
nicht verbriefte Kreditprodukte:
Interner Ansatz zur Ermittlung des zusätzlichen Ausfall- und Migrationsrisikos
der Zinsnettopositionen. Dabei werden sowohl die Veränderung
von Ratingeinstufungen (Migration) als auch der potenzielle
Ausfall des Kreditprodukts berücksichtigt. Der errechnete
Betrag bezieht sich sowohl für die regulatorische als auch für die
interne Meldung auf eine Haltedauer von einem Jahr und ein Konfidenzniveau
von 99,9%.
– Umfassender Risikoansatz (Comprehensive Risk Measure, CRM) für
das Korrelations-Handelsbuch:
Interner Ansatz zur Ermittlung der Wertveränderungsrisiken. Zusätzlich
werden für das Korrelationshandelsbuch sowohl die aufsichtsrechtlich
vorgeschriebenen Krisenszenarien als auch interne Krisenszenarien
im wöchentlichen Turnus im Risikosystem berechnet.
Der errechnete Betrag bezieht sich sowohl für die regulatorische als
auch für die interne Meldung auf eine Haltedauer von einem Jahr
und ein Konfidenzniveau von 99,9%. Aufgrund des Abbaus der
Positionen im Korrelations-Handelsbuch werden wir mit Beginn des
Jahres 2013 diesen Ansatz nicht mehr nutzen.
– Standard-Ansatz für (Wieder-)Verbriefungen:
Für verbriefte Kreditprodukte, welche nicht im Korrelationshandels-
Portfolio gehalten werden dürfen (illiquide CDOs und Wiederverbriefungen),
wird – außerhalb des internen Modells – der regulatorische
Standardansatz für das spezifische Zinsänderungsrisiko
angewandt.
Beginnend mit dem 31. Dezember 2011 wurden die neuen Risikomaße
auch zum Zwecke der regulatorischen Meldung verwendet. Die
Verwendung dieser neuen Maße wurde von der BaFin im Dezember
2011 genehmigt. Aktuell adressieren wir die verbleibenden in der
Prüfung festgestellten Mängel.
Überwachung und Steuerung
Die Überwachung der Marktrisikopositionen im Handels- und Bankbuch
erfolgt über ein hierarchisches Limitsystem, welches das
Verlustpotenzial aus Marktrisiken begrenzt. Dabei werden zum einen
die VaR-Werte aus Handelspositionen durch Handelsbuchlimite eingeschränkt.
Zum anderen werden alle Positionen unabhängig der
regulatorischen oder IFRS-Einordnung durch sogenannte VaR Warning
Levels limitiert.
Die VaR-Werte werden täglich gemeinsam mit der Limitauslastung
und den Ertragszahlen (P/L-Zahlen) an den Vorstand und die zuständigen
Verantwortlichen in der Division CIB gemeldet. Überschreitungen
von Handelsbuchlimiten bzw. VaR Warning Level werden
unmittelbar eskaliert und ihre Rückführung überwacht. Im Jahre
2012 geschah die Rückführung bis auf wenige Ausnahmen innerhalb
eines Tages. Wurde auch am Folgetag das vorgegebene Limit überschritten,
wurde erneut umgehend eskaliert.
Zusätzlich zu den täglich gemeldeten Marktrisiken gibt es noch
Marktrisiken aus Positionen, die direkt dem Gesamtvorstand zugeordnet
sind. Das verwendete VaR Warning Level für diese Positionen
wurde nicht verändert und verblieb in 2012 bei 40 Mio €.
Das Marktrisikocontrolling hat unmittelbaren Zugang zu den im
Handel eingesetzten Frontoffice-Systemen. Die Überwachung der
Handelsaktivität erfolgt durch die zeitnahe Anrechnung auf Adressrisikolimite
sowie anhand der detaillierten Untersuchung der P/L am
Folge tag. In diesem Zusammenhang werden sowohl der tägliche
Umsatz als auch die daraus erzielte P/L aus Intraday-Geschäften
ermittelt.
Neben den täglichen Berichten wird das Management im wöchentlichen
und monatlichen Rhythmus über die Ergebnisse der Risikoanalysen,
darunter auch über die Ergebnisse der Back- und Stresstests
sowie Sensitivitätskennzahlen, unterrichtet.
Für die Ermittlung und Allokation des Bedarfs an Ökonomischen
Kapital für Marktrisiken wird der maximale VaR der vergangenen
250 Tage analog zu den anderen Risikoarten auf ein Konfidenzniveau
von 99,97% und eine Haltedauer von einem Jahr unter Berücksichtigung
von Portfolioeffekten skaliert. Im Gegensatz zur internen Risikosteuerung
wird im Ökonomischen Kapital eine Hedge-Wirkung des
Modellbuchs Eigenmittel nicht angerechnet. Mit Beginn des Jahres
2012 werden reklassifizierte Bestände nicht mehr ausgesteuert.
Zusätzlich werden auch Marktrisiken berücksichtigt, die sich aus dem
IRC, dem CRM und dem Marktrisikostandardansatz ergeben. Auch
diese Risiken werden entsprechend skaliert, um ein Konfidenzniveau
von 99,97% zu erhalten.
HypoVereinsbank · 2012 Geschäftsbericht 83