Clear answers for real benefits. - Über uns - HypoVereinsbank

3 Liquiditätsrisiko
Definition
Spricht man von Liquiditätsrisiken, ist darunter die Gefahr zu verstehen,
dass die Bank ihren anfallenden Zahlungsverpflichtungen nicht
zeitgerecht oder nicht in vollem Umfang nachkommen kann. Es definiert
sich jedoch auch aus dem Risiko, dass bei Bedarf nicht ausreichend
Liquidität oder Liquidität nur zu erhöhten Marktzinsen beschafft
werden kann, sowie aus der Gefahr, dass Vermögenswerte nur mit
Abschlägen am Markt liquidiert werden können. Das Liquiditätsrisiko
setzt sich aus den Risikokategorien kurzfristiges Liquiditätsrisiko,
operationales Liquiditätsrisiko (als Teil des kurzfristigen Liquiditätsrisikos),
Refinanzierungsrisiko sowie Marktliquiditätsrisiko zusammen.
Kategorien
Kurzfristiges Liquiditätsrisiko
Unter kurzfristigem Liquiditätsrisiko versteht die HVB Group die Gefahr,
den anfallenden Zahlungsverpflichtungen nicht zeitgerecht oder
nicht in vollem Umfang nachkommen zu können.
Operationales Liquiditätsrisiko als Teil
des kurzfristigen Liquiditätsrisikos
Das operationale Liquiditätsrisiko als Teil des kurzfristigen Liquiditätsrisikos
kann immer dann auftreten, wenn eine Finanzinstitution
ihre Intraday-Zahlungsverpflichtungen aus den laufenden Zahlungsein-
und -ausgängen nicht erfüllen kann.
Refinanzierungsrisiko
Unter Refinanzierungsrisiko verstehen wir die Gefahr, dass bei Bedarf
nicht ausreichend Liquidität zu den erwarteten Konditionen oder nur
zu erhöhten Konditionen beschafft werden kann.
Marktliquiditätsrisiko
Hierunter ist die Gefahr zu verstehen, dass Vermögenswerte nicht
oder nur mit Abschlägen am Markt liquidiert werden können. Das
Management des Marktliquiditätsrisikos wird im Kapitel „Marktrisiko“
dargestellt.
Strategie
In der HVB Group ist das Liquiditätsmanagement unterteilt in kurzfristiges
Liquiditätsmanagement (unter einem Jahr) und langfristiges
Liquiditätsmanagement. Für die verschiedenen Geschäftsbereiche
sind Risikotreiber identifiziert, die ursächlich für potenzielle Liquiditätsabflüsse
sein können.
Darüber hinaus sind verschiedene Dimensionen des Liquiditätsrisiko-
Managements definiert, denen je nach Art des Risikos entsprechende
Instrumente und Steuerungsmechanismen zugeordnet sind.
Basierend auf den Geschäftsaktivitäten und unter Einbeziehung von
Risikoquellen und Risikotreibern ist der Risikoappetit hinsichtlich des
Liquiditätsrisikos festgelegt. Dieser ist Basis für die Steuerungs- und
Limitierungsmechanismen, wie zum Beispiel Liquiditätsreports,
Projektionen und Planungen oder die Definition von vorzuhaltenden
Liquiditätspuffern für untertags unerwartet abfließende Zahlungen. Es
ist auch ein Limitsystem eingerichtet bzw. Triggerwerte wurden definiert.
Resultat ist die Festlegung einer Mindestüberlebensdauer, die
einhergeht mit dem Risikoappetit.
Der Risikoappetit für das langfristige Liquiditätsmanagement zeigt
sich in Form einer Kennzahl für das Verhältnis von Passiva zu
Aktiva und hilft, Druck auf die kurzfristige Liquiditätssteuerung zu
vermeiden.
Limitierung
Für das kurzfristige Liquiditätsrisiko haben wir ein Cashflow-orientiertes
Limitsystem installiert, das arbeitstäglich die relevanten Salden in
der HVB Group darstellt und die Positionen entsprechend begrenzt.
Begrenzt wird die Differenz zwischen ermitteltem potenziellen Liquiditätsbedarf
und den bestehenden Liquiditätsreserven. Das langfristige
Liquiditätsrisiko ist begrenzt durch die Limitierung des Verhältnisses
von Passiva zu Aktiva.
Das operationale Liquiditätsrisiko wurde durch die Implementierung
eines Intraday-Liquiditätspuffers, über den für unvorhersehbare Mittelabflüsse
zusätzliche Liquidität vorgehalten wird, limitiert.
Die sich aus der Veränderung der Fundingspreads ergebenen Effekte
werden aufgrund der Limitierung des Refinanzierungsrisikos weitestgehend
ausgesteuert. Zusätzlich werden die internen Verrechnungspreise
für das Aktiv- und Passivgeschäft laufend auf Angemessenheit
überprüft und regelmäßig an die Marktgegebenheiten angepasst.
Minderung
Zu einer Minderung des Liquiditätsrisikos dienen uns unter anderem
fixierte Prozesse, die Implementierung eines Frühwarnsystems und
eines Limitsystems sowie das Management der als Sicherheiten zur
Verfügung stehenden hochliquiden Mittel.
HypoVereinsbank · 2012 Geschäftsbericht 89