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Financial Statements (1) | Konzernlagebericht
Risk Report (Fortsetzung)
Im Zuge von Stresstests wird die Gefahr sich verschlechternder
Marktliquidität analysiert. Hierbei wird untersucht, welche Verluste
sich bei Liquidierung von Handels- und Bankbuchpositionen der
HVB Group in einem Marktumfeld mit stark ausgeweiteten Geld-Brief-
Spannen (Bid-Offer Spreads) ergeben. Für Dezember 2012 ergibt
sich ein potenzieller Verlust von 404 Mio € (Vorjahr 548 Mio €).
Stresstest
Ergänzend zur Berechnung des VaR und den neuen Risikomaßen führen
wir regelmäßig Stresstests durch, die das Verlustpotenzial unserer
Marktrisikopositionen bei extremen Marktbewegungen und außerordentlichen
Ereignissen zeigen. Die Spanne der untersuchten Szenarien
reicht von starken Veränderungen der Zins-, Devisen- oder Aktienmärkte
bis zum Schock der zugrunde liegenden Volatilitäten. Für die
HVB Group werden darüber hinaus weitere Szenarien betrachtet wie
die Ausweitung von Credit Spreads. Auch werden makroökonomische
Stressszenarien untersucht, die sich an tatsächlich in der Vergangenheit
eingetretenen Marktverwerfungen (historische Stresstests) oder
an aktuellen Gefahren orientieren (hypothetische Stresstests).
Ein Beispiel für ein verwendetes historisches Szenario fußt auf den
Erfahrungen aus der Finanzkrise. Um die Auswirkungen einer
Finanzkrise regelmäßig zu evaluieren, wurde das Stresstestszenario
Financial Crisis eingeführt. Dieses Szenario spiegelt den Trend der
Finanzkrise im dritten Quartal 2008 wider. Um die geringe Marktliquidität
zu berücksichtigen, wurde der Zeithorizont für dieses
Szenario erweitert und deckt ein ganzes Quartal ab.
Weitere hypothetische Szenarien basieren auf den potenziellen
Marktbewegungen im Falle einer Verschärfung der Schuldenkrise in
Europa bzw. eines negativen Nachfrageschocks in Deutschland
(Recession Szenario/Adverse Demand Shock). Die Ausweitung der
Schuldenkrise wird durch die Szenarien Sovereign Tensions und
Contagion untersucht. Alle basieren auf der Annahme des Ausfalls
eines Eurostaats mit weitreichender Eskalation der Krise auf weitere
Eurostaaten.
Am 31. Dezember 2012 ergibt sich das bedeutendste Stressergebnis
aus diesem Bündel an Stresstestszenarien mit einem potenziellen
Verlust in Höhe von 1,7 Mrd € (Vorjahr –2,0 Mrd €) im Recession
Szenario. Dieses Szenario wird auch im Risikoarten übergreifenden
Stresstest verwendet und dort auf die Risikotragfähigkeit hin untersucht.
Stresstesting HVB Group zum 31. Dezember 2012 in Mio €
– 1 132
– 1 663
– 632
– 1 351
– 914
Sovereign Tensions Szenario
Recession Szenario
Historical Szenario
Contagion Szenario
Grexit Szenario
Wie im Abschnitt „Umsetzung der Gesamtbanksteuerung“ beschrieben,
wurden in 2012 erstmalig inverse Stresstests durchgeführt. In
dieser Untersuchung wurden auch Gefahren, die aus dem Marktrisiko
des Bankportfolios resultieren, berücksichtigt.
Entsprechend dem BaFin-Rundschreiben vom 9. November 2011
wird die Veränderung des Marktwerts des Bankbuchs bei einem
plötzlichen und unerwarteten Zinsschock von +/–200 Basispunkten
den aufsichtsrechtlich anrechenbaren Eigenmitteln der Bank gegenübergestellt.
Auch diese Auswertung führen wir mit und ohne
Berücksichtigung der Hedge-Wirkung aus dem Modellbuch Eigenmittel
durch. Mit einem theoretischen Verbrauch von 0,3% (Vorjahr:
0,6%), bzw. 4,6% ohne das Modellbuch (Vorjahr: 3,1%), des aufsichtsrechtlichen
Eigenkapitals per Ultimo Dezember 2012 befindet
sich die HVB Group weit unterhalb der 20%, ab denen die Bankenaufsicht
von einem Kreditinstitut mit erhöhtem Zinsänderungsrisiko
ausgeht. Ohne die Bewertungseffekte aus den reklassifizierten
Beständen ergibt sich ein Eigenkapitalverbrauch von 0,4% (Vorjahr:
0,6%) bzw. 4,6% ohne das Modellbuch (Vorjahr: 3,2%).
Zusammenfassung und Ausblick
Wie schon in 2012 wird auch in 2013 das Bestreben verfolgt, Finanzmarktgeschäfte
auf risikoarmes Kundengeschäft zu konzentrieren.
Die HVB Group wird weiterhin in die Entwicklung und Implementierung
elektronischer Vertriebsplattformen investieren.
88 2012 Geschäftsbericht · HypoVereinsbank