Clear answers for real benefits. - Über uns - HypoVereinsbank
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Bei den Zinsprodukten des Levels 3 wurden im Rahmen der Sensitivitätsanalyse folgende Parameter variiert: Zinskorrelationen und der Parameter, der<br />
bestimmt, wie schnell sich ein schwankender Zinssatz wieder auf den langfristigen Mittelwert zurückbewegt (Mean Reversion).<br />
Bei den Kreditderivaten wurden konservativere und aggressivere Werte für Korrelationen zwischen dem Fair Value des Kreditderivats (CDS) und dem<br />
jeweiligen Underlying und implizite Korrelationen als im Rahmen der Fair-Value-Ermittlung unterstellt. Für illiquide CDS wurden darüber hinaus ratingabhängige<br />
Shifts angenommen. In Bezug auf die Bewertung des Emittentenrisikos von Wertpapieren wird analog vorgegangen.<br />
In Bezug auf diese Fremdkapitalinstrumente wurden im Rahmen der Sensitivitätsanalysen abweichende plausible Rückzahlungsszenarios und damit<br />
einhergehende Entwicklungen der schuldnerspezifischen Kennzahlen als Werttreiber für die Fremdkapitalinstrumente unterstellt, die zu veränderten<br />
Cashflows aus den Instrumenten führen würden.<br />
Die folgende Tabelle zeigt die Zuordnung der in der Bilanz zum Fair Value ausgewiesenen finanziellen Vermögenswerte und<br />
finanziellen Verbindlichkeiten zu den jeweiligen Levels der Fair-Value-Hierarchie: (in Mio €)<br />
Am aktiven Markt<br />
beobachtbarer<br />
beizulegender Zeitwert<br />
(Level 1)<br />
Beizulegender Zeitwert,<br />
auf Grundlage<br />
am Markt beobachtbarer<br />
bewertungsparameter<br />
(Level 2)<br />
Beizulegender Zeitwert,<br />
auf Grundlage nicht<br />
am Markt beobachtbarer<br />
Bewertungsparameter 1<br />
(level 3)<br />
31. 12. 2012 31. 12. 2011 31. 12. 2012 31. 12. 2011 31. 12. 2012 31. 12. 2011<br />
In der Bilanz zum beizulegenden Zeitwert<br />
ausgewiesene finanzielle Vermögenswerte<br />
Handelsaktiva 14 790 15 177 114 128 117 812 2 099 5 455<br />
darunter: Derivate 1 931 3 165 103 210 102 010 842 3 167<br />
aFVtPL-Finanzinstrumente 9 910 5 357 11 535 21 524 2 837 1 164<br />
AfS-Finanzinstrumente 1 3 093 2 629 813 774 494 671<br />
Hedging Derivate — — 3 262 2 698 — —<br />
In der Bilanz zum beizulegenden Zeitwert<br />
ausgewiesene finanzielle Verbindlichkeiten<br />
Handelspassiva 5 730 8 787 114 121 115 929 1 650 4 159<br />
darunter: Derivate 1 921 3 907 102 409 102 057 1 183 3 151<br />
Hedging Derivate — 1 1 386 1 021 — —<br />
1 Der Bilanzposten AfS-Finanzinstrumente enthält per 31. Dezember 2012 1 082 Mio € (Vorjahr: 1 402 Mio €) mit Anschaffungskosten bewertete Finanzinstrumente, die in der obigen Darstellung nicht enthalten<br />
sind.<br />
<strong>HypoVereinsbank</strong> · 2012 Geschäftsbericht 205
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