Haandbog - BAT-KARTELLET

190
Håndbog for medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer – Leksikon
Likviditet
Likviditeten udgør et væsentligt element i vurderingen af en virksomheds fi nansielle risiko,
idet en solvent virksomhed godt kan blive illikvid. Ved illikviditet forstås i regnskabsmæssig
forstand, at virksomheden ikke kan betale sine forpligtelser, efterhånden som disse forfalder,
uanset om virksomheden i øvrigt er solvent - altså har en positiv egenkapital. Hovedparten
af konkurser er begrundet i likviditetsproblemer.
For løbende at kunne betale løn til medarbejderne, husleje, ydelser på virksomhedens
kortfristede gældsposter mv., er det nødvendigt med en tilstrækkelig beholdning af omsætningsaktiver.
Kontanter, indskud i pengeinstitutter mv. udgør de likvide beholdninger. Likvide
beholdninger er sikre omsætningsaktiver, mens varebeholdninger og kundetilgodehavender
er de mindst sikre.
Såfremt virksomheden ikke har de fornødne likvide beholdninger i forhold til den kortfristede
gæld, er den sårbar over for uforudsete svigt i betalingerne. Det gælder i særlig grad,
hvis egenkapitalen samtidig er så lav, at det ikke er muligt at øge den kortfristede gæld.
I en sådan situation kan selskabet blive tvunget til at sælge aktiver til en ufordelagtig pris
- hvis ikke situationen er så alvorlig, at selskabet må træde i betalingsstandsning.
Derfor bør selskabet konstant arbejde med et likviditetsbudget, som illustrerer, om selskabet
har tilstrækkeligt med likvide beholdninger i fremtidige perioder.
Situation
Selskabet har en meget stram likviditet og betaler en høj rente til banken på de kortfristede
lån.
Gode råd
Dette er umiddelbart signal om, at selskabets likviditetsstyring er for dårlig. Foreslå, at
direktionen udarbejder et likviditetsbudget, idet budgetforudsætningerne bør være forsigtige.
På kort sigt kan selskabets likvide beholdning muligvis forøges ved – om muligt - at
forkorte kundernes og forlænge leverandørernes betalingsfrister. På lidt længere sigt bør
kortfristet gæld søges omlagt til langfristet, og kapitalstrukturen kan søges ændret ved en
forøgelse af egenkapitalen.