Haandbog - BAT-KARTELLET

252
Håndbog for medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer – Leksikon
Rekonstruktion, frivillig
Frivillige ordninger om rekonstruktion bygger altid på aftale mellem skyldneren og kreditorerne,
således at ordningen kun er bindende for de kreditorer, der har tilsluttet sig aftalen. I
modsætning til insolvensbehandling omfattet af reglerne i Konkursloven, der er tvungne, idet
kreditorerne ikke kan modsætte sig deltagelse i en samlet gældsordning.
Konkurs vil oftest medføre en lukning af virksomheden, og konkursboets salg af aktiver
vil sjældent indbringe den højest mulige pris. Virksomheden og kreditorerne vil derfor have
en fælles interesse i om muligt at undgå konkurs og i stedet søge virksomheden rekonstrueret
i forbindelse med en frivillig gældsordning. En frivillig gældsordning kommer sædvanligvis i
stand ved hjælp fra tredjemand (advokat).
Indholdet i gældsordningen afhænger af aftalen, men mindst et af følgende elementer
indgår sædvanligvis:
Moratorium (betalingsudsættelse).
Akkord (nedskrivning af gælden, således at virksomheden frigøres for den øvrige del af
gælden, der akkorderes).
Likvidation (udlodning til kreditorerne efter hel eller delvis realisation af virksomhedens
aktiver).
Frivillige gældsordninger er ikke reguleret ved lovgivning. Mange frivillige ordninger etableres
under en betalingsstandsning, da kreditorerne herigennem får en mere formaliseret indfl ydelse
på muligheden for at tilvejebringe en frivillig gældsordning.
Under en rekonstruktion kan det være nødvendigt at opnå en mere holdbar kapitalstruktur,
og en gældsordning kan derfor være kædet sammen med en kontant kapitalforhøjelse
og/eller konvertering af gæld til aktiekapital.
Situation
Bestyrelsen påtænker en rekonstruktion af selskabet.
Gode råd
Foreslå, at direktionen - eventuelt med bistand fra revision og advokat - snarest muligt
udarbejder et forslag til rekonstruktionsplan. Derefter bør aktionærer og kreditorer, om
nødvendigt, inddrages. Overvej, om der er behov for anmeldelse af betalingsstandsning.