Evaluación de la Ley Comercial y Mercantil Nicaragua - Economic ...

EVALUACIÓN DE LA LEY COMERCIAL Y MERCANTIL DICIEMBRE DE 2004NICARAGUAVI.LEY DE GARANTIA REAL MOBILIARIAA. INTRODUCCIÓNUn sistema eficaz de préstamos con garantía es el producto de (a) una ley fundamentalactualizada; (b) un registro de deudores y de garantías con valor individualmente, totalmentetransparente, exacto y de fácil acceso que pueda ser identificado por medio de un número deserie u otros medios de identificación individual; (c) una ejecución de intereses sobre garantíaspor medio de autoayuda extrajudicial y procesos judiciales confiables y agilizados de ejecuciónde los varios intereses sobre garantías; y (d) una banca central o una política reguladora sólidaque monitoree cuidadosamente los riesgos de préstamos y recompensas a las entidadescrediticias con acceso a liquidez y mejores tasas de interés. 20 Cuando se consideran estosfactores, el asunto que se vuelve más evidente y predominante en Nicaragua en comparación conotros países en la región es la debilidad del imperio de la ley y de un sistema judicial confiable:los tribunales parecen basar algunas decisiones en consideraciones políticas y no en los méritos.Claramente, en su estado actual, este no es un clima que promueva la inversión extranjera o elcrecimiento de los negocios.Aparte del problema judicial, el sistema actual de préstamos con garantía de Nicaragua esinadecuado para cumplir con las necesidades crediticias nacionales y regionales—particularmente aquellas de las micro y pequeñas empresas deseosas de expandir y mejorar susactividades comerciales con vista a cosechar los beneficios del CAFTA. En Nicaragua, elfinanciamiento continúa dependiendo predominantemente de los préstamos basados en hipotecasy en el cumplimiento de requisitos formales y engorrosos que están hechos para compañías másgrandes y sofisticadas. Las micro y pequeñas empresas y algunas veces aún las empresasmedianas nicaragüenses—que constituyen la vasta mayoría de negocios en Nicaragua— pagantasas de intereses arriba del 20 por ciento en préstamos con entidades crediticias privadas(corporaciones de micro financiamiento) que desean arriesgarse haciendo tratos con empresasmás pequeñas y que ofrecen soluciones de préstamo más sencillas y no inmobiliarias. En unmercado en desarrollo y en un ambiente globalizado en constante expansión, donde lascompañías existentes o de reciente creación desean continuar siendo competitivas, las tasas deinterés muy altas tienden a obstaculizar grandemente las ganancias económicas y el crecimientoque las compañías o inversionistas pequeños desean y necesitan lograr.A menos que las PYMEs nicaragüenses puedan obtener préstamos a tasas razonables, el paísexperimentará un crecimiento limitado y peor aún, una pérdida de micro, pequeñas y medianasempresas. Nicaragua también se convertirá en un mercado menos atractivo para los posiblesinversionistas extranjeros y empresas comerciales y de otro tipo y continuará dependiendograndemente de las remesas del extranjero así como de la ayuda financiera de donantesinternacionales.Lo primero y más importante es que Nicaragua debe reformar su sistema judicial. El gobierno hapuesto en práctica una iniciativa para reducir la corrupción, pero aún queda mucho por lograrse.Aún las mejores leyes son totalmente ineficaces donde no existen instituciones que las ejecuten.20Introducción al Centro Jurídico Nacional para el Libre Comercio Interamericano, 8 Escenarios Financierospara Préstamos con Garantía en los países del NAFTA, (NLCIFT, 1999); véase también Boris Kozolchyk yJohn Wilson, La Ley Modelo de la OEA de Financiamiento Garantizado, Revisión de la Ley Uniforme.VI-1