Evaluación de la Ley Comercial y Mercantil Nicaragua - Economic ...

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EVALUACIÓN DE LA LEY COMERCIAL Y MERCANTIL DICIEMBRE DE 2004NICARAGUAVI.LEY DE GARANTIA REAL MOBILIARIAA. INTRODUCCIÓNUn sistema eficaz de préstamos con garantía es el producto de (a) una ley fundamentalactualizada; (b) un registro de deudores y de garantías con valor individualmente, totalmentetransparente, exacto y de fácil acceso que pueda ser identificado por medio de un número deserie u otros medios de identificación individual; (c) una ejecución de intereses sobre garantíaspor medio de autoayuda extrajudicial y procesos judiciales confiables y agilizados de ejecuciónde los varios intereses sobre garantías; y (d) una banca central o una política reguladora sólidaque monitoree cuidadosamente los riesgos de préstamos y recompensas a las entidadescrediticias con acceso a liquidez y mejores tasas de interés. 20 Cuando se consideran estosfactores, el asunto que se vuelve más evidente y predominante en Nicaragua en comparación conotros países en la región es la debilidad del imperio de la ley y de un sistema judicial confiable:los tribunales parecen basar algunas decisiones en consideraciones políticas y no en los méritos.Claramente, en su estado actual, este no es un clima que promueva la inversión extranjera o elcrecimiento de los negocios.Aparte del problema judicial, el sistema actual de préstamos con garantía de Nicaragua esinadecuado para cumplir con las necesidades crediticias nacionales y regionales—particularmente aquellas de las micro y pequeñas empresas deseosas de expandir y mejorar susactividades comerciales con vista a cosechar los beneficios del CAFTA. En Nicaragua, elfinanciamiento continúa dependiendo predominantemente de los préstamos basados en hipotecasy en el cumplimiento de requisitos formales y engorrosos que están hechos para compañías másgrandes y sofisticadas. Las micro y pequeñas empresas y algunas veces aún las empresasmedianas nicaragüenses—que constituyen la vasta mayoría de negocios en Nicaragua— pagantasas de intereses arriba del 20 por ciento en préstamos con entidades crediticias privadas(corporaciones de micro financiamiento) que desean arriesgarse haciendo tratos con empresasmás pequeñas y que ofrecen soluciones de préstamo más sencillas y no inmobiliarias. En unmercado en desarrollo y en un ambiente globalizado en constante expansión, donde lascompañías existentes o de reciente creación desean continuar siendo competitivas, las tasas deinterés muy altas tienden a obstaculizar grandemente las ganancias económicas y el crecimientoque las compañías o inversionistas pequeños desean y necesitan lograr.A menos que las PYMEs nicaragüenses puedan obtener préstamos a tasas razonables, el paísexperimentará un crecimiento limitado y peor aún, una pérdida de micro, pequeñas y medianasempresas. Nicaragua también se convertirá en un mercado menos atractivo para los posiblesinversionistas extranjeros y empresas comerciales y de otro tipo y continuará dependiendograndemente de las remesas del extranjero así como de la ayuda financiera de donantesinternacionales.Lo primero y más importante es que Nicaragua debe reformar su sistema judicial. El gobierno hapuesto en práctica una iniciativa para reducir la corrupción, pero aún queda mucho por lograrse.Aún las mejores leyes son totalmente ineficaces donde no existen instituciones que las ejecuten.20Introducción al Centro Jurídico Nacional para el Libre Comercio Interamericano, 8 Escenarios Financierospara Préstamos con Garantía en los países del NAFTA, (NLCIFT, 1999); véase también Boris Kozolchyk yJohn Wilson, La Ley Modelo de la OEA de Financiamiento Garantizado, Revisión de la Ley Uniforme.VI-1
EVALUACIÓN DE LA LEY COMERCIAL Y MERCANTIL DICIEMBRE DE 2004NICARAGUALa incertidumbre legal aumenta el costo de conducir los negocios, y por lo tanto, constituye undesincentivo y una barrera comercial, en esencia, tanto para las inversiones extranjeras comopara las locales.Segundo, Nicaragua debe modernizar su ley de préstamos con garantía y unificarla con la de susvecinos centroamericanos. Con la ayuda de la modernización y armonización legal con suscontrapartes regionales, las instituciones financieras nicaragüenses calificarían para recibirasistencia y cooperación de algunas de las instituciones crediticias con garantía más grandes delos Estados Unidos y Europa.B. MARCO JURÍDICONicaragua no tiene una ley independiente para regular las garantías; esto genera incertidumbre yconfusión a las compañías locales e inversionistas extranjeros deseosos de familiarizarse con elsistema. Los asuntos pertinentes a las garantías están regulados bajo el Código Civil (1867,según enmiendas), el Código de Comercio (1914, según enmiendas) y la Ley sobre PrendasAgrarias o Industriales (1937) y la Ley sobre Prendas Comerciales (Ley No. 146, 1992).Las hipotecas sobre bienes inmuebles son el tipo más común de garantía usado en Nicaragua. 21Conforme a los entrevistados conocedores del área, el segundo tipo más común de garantíaincluye prendas agrarias e industriales. Estas prendas cubren activos mobiliarios tales comomaquinaria, equipo, cosechas y ganado. 22 En teoría, estas prendas deberían beneficiar a losproductores pequeños y medianos. Sin embargo, la Ley sobre Prendas Agrarias o Industrialesrequiere que el documento que constituye la garantía se documente formalmente en una escriturapública ante un notario público; como una alternativa, el acuerdo puede documentarseprivadamente entre las partes, pero sus firmas también deben ser autenticadas por un notariopúblico. 23 Además, aunque la ley parece permitir descripciones generales de los bienes, en lapráctica, el Registro Público requiere que los bienes se identifiquen claramente y que esasdescripciones estén lo más detallado posible. Estos requisitos formalistas adicionales, queincrementan el costo y complejidad de la transacción, deben cumplirse para que la prenda seaaceptada e inscrita en el Registro Público de la provincia (departamento) donde la propiedad estásituada.1. El Papel de los BancosAunque no existen estadísticas formales con respecto al número de prendas que se inscriben enlos registros públicos en todo el país, las personas con experiencia en esta área aclaran que lashipotecas continúan siendo el mecanismo preferido de las entidades crediticias. Los bancos212223Sin embargo, aún en las áreas de hipotecas y bienes raíces, la mayoría de entrevistados identificaron obstáculosy limitaciones considerables, un número importante de los cuales surge de la incertidumbre que asedia a lapropiedad raíz en Nicaragua y que limita considerablemente el valor asignado por las entidades crediticias a estetipo de propiedad (véase además, Capítulo V. Bienes Inmuebles).Ley sobre Prendas Agrarias o Industriales, Art. 2.Véase Ley 146, Art. 7; Ley sobre Prendas Agrarias o Industriales, Art. 5. Si los documentos van a inscribirse,deben estar documentados por medio de una escritura pública u “otro documento legítimo”. (Código Civil, Art.3941).VI-2
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