Prospectus de scission et d'introduction en bourse - Total.com

Cette dernière a fait l’objet d’une analyse détaillée et sa répartition a été effectuée en cohérence avec les
hypothèses retenues lors de l’affectation des actifs et passifs à chaque activité. Par ailleurs certaines
charges (essentiellement frais généraux et administratifs) non directement affectables aux Activités
Arkema ont été réparties sur la base de clés pertinentes eu égard à la nature des coûts concernés. Ces coûts
ne couvrent pas les coûts de fonctions centrales complémentaires qu’ARKEMA devra supporter en tant que
groupe coté indépendant, qui seront intégrés dans les états financiers pro forma ;
) les flux associés aux Activités Arkema ont été analysés sur la base des hypothèses retenues lors de
l’affectation des actifs et passifs à chaque métier.
3.21.1.3 Principaux retraitements des états financiers pro forma
Les retraitements des états financiers pro forma tels que décrits ci-dessous reposent sur des conventions qui
présentent les principales limites inhérentes suivantes :
— ces informations financières sont, par construction, des simulations faites sur la base de la méthodologie
et des conventions décrites, et ne peuvent être considérées comme représentatives des résultats, de la
situation financière, de la trésorerie et des performances du Groupe qui auraient été constatés si le
Groupe, avait effectivement opéré comme un groupe distinct, autonome et coté à compter du
1 er janvier 2003 ;
— par convention, les informations financières pro forma de l’année 2003 prennent en compte les
principaux retraitements IFRS identifiés dans le cadre de la transition IFRS au 1 er janvier 2004 et pour
l’établissement des premiers états financiers combinés IFRS au 31 décembre 2004. Elles n’ont pas
vocation à refléter les états financiers IFRS pour l’année 2003, tels qu’ils auraient pu être établis si le
Groupe avait appliqué les normes IFRS avec une date de transition au 1 er janvier 2003, y compris
l’application à cette date des dispositions prévues par la norme portant sur leur première adoption
(IFRS1).
Les états financiers combinés ont été établis suivant le référentiel français au titre de l’exercice 2003 et en
référentiel IFRS pour les exercices 2004 et 2005. Afin de permettre la comparabilité des états financiers,
l’exercice 2003 a été retraité en normes IFRS dans les états financiers pro forma. Les capitaux propres au
1 er janvier 2003 ont donc été ajustés en conséquence. L’impact des retraitements IFRS s’élève à +23 millions
d’euros sur le résultat net de l’exercice 2003. Le principal impact concerne la neutralisation en IFRS des
dotations aux amortissements des écarts d’acquisition. Par ailleurs, le Groupe a appliqué la norme IAS 39 relative
aux instruments financiers au 1 er janvier 2005 dans les états financiers combinés. L’application de cette norme n’a
pas eu d’impacts significatifs sur les états financiers combinés 2005. Par convention, les états financiers pro
forma des exercices 2003 et 2004 n’ont pas été retraités selon la norme IAS 39.
Les états financiers combinés d’ARKEMA intègrent pour les années 2003, 2004 et 2005, les charges
directement affectables à ARKEMA, selon les clés de répartition et les refacturations en place lors de ces trois
exercices au sein de TOTAL. Ces charges ne traduisent cependant pas nécessairement le montant réel des coûts
qu’Arkema S.A. aurait dû supporter si le Groupe avait opéré comme une entité distincte, autonome et cotée au
cours de la période concernée.
Les comptes de résultat pro forma des trois années intègrent une estimation faite par ARKEMA des charges
courantes supplémentaires que la société Arkema S.A. aurait encourues si elle avait opéré comme une entité
distincte, autonome et cotée depuis le 1 er janvier 2003. Ces charges supplémentaires ont été estimées sur une base
année pleine et ont été prises en compte pour un montant de 49 millions d’euros avant impôt (soit 45 millions
d’euros après impôt), équivalent sur les exercices 2003 et 2004. Pour l’année 2005, ces charges supplémentaires
s’élèvent à 40 millions d’euros avant impôt (soit 37 millions d’euros après impôt). Leur montant est inférieur à
celui pris en compte pour les exercices précédents car ARKEMA a déjà supporté dans ses états financiers combinés
2005, à la suite de sa création en octobre 2004, une partie de ces charges.
Ces charges courantes supplémentaires, ou « coûts stand-alone », intègrent :
) le coût d’un certain nombre de fonctions qui seront désormais assurées en totalité par Arkema S.A. et qui
ne sont pas incluses dans les états financiers combinés d’ARKEMA. Ces fonctions intègrent des services
supports notamment dans le domaine des assurances, de la communication, de l’audit interne, de la
trésorerie, du juridique, de la fiscalité et de l’épargne salariale ;
) la perte de certaines économies d’échelle réalisées au sein de TOTAL. Ainsi, la répartition des frais liés à
certaines prestations (informatique, télécommunications...) rendues à l’échelle plus importante de TOTAL
ne traduit pas nécessairement le montant réel qu’Arkema S.A. aurait dû supporter si elle avait opéré
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