Prospectus de scission et d'introduction en bourse - Total.com

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Dans diverses niches des marchés exploités par les BU du pôle Produits de Performance, le Groupe détient des positions de tout premier plan. Il s’agit en particulier des polyamides 11 et 12, du PVDF, des tamis moléculaires, des additifs pour le PVC (stabilisants chaleur à base d’étain, modifiants chocs et agents de mise en œuvre acryliques), des peroxydes organiques ou du traitement post récolte des fruits et légumes. Le Groupe dispose de marques fortement reconnues pour une part importante de ses produits. Fort d’implantations industrielles sur trois continents, le Groupe appréhende ces marchés de façon globale. La plupart des BU du pôle Produits de Performance présente un certain niveau d’intégration avec les autres activités du Groupe. On peut citer à titre d’exemple, le précurseur du PVDF qui est fabriqué par les Fluorés, l’eau oxygénée qui sert de matière première aux peroxydes organiques, ou encore certains dérivés acryliques ou thiochimiques qui entrent dans la composition des additifs pour le PVC. La contribution de chaque BU au chiffre d’affaires du pôle Produits de Performance en 2005 est la suivante : ) Polymères Techniques : 38 %, ) Spécialités Chimiques : 13 %, ) Peroxydes Organiques : 9 %, ) Additifs : 22 %, ) Résines Urée-Formol : 7 %, et ) Agrochimie : 11 %. Stratégie Les facteurs clés de succès du pôle Produits de Performance résident dans la qualité de la relation avec les clients, la capacité à proposer des solutions innovantes et celle à développer de nouveaux produits à forte valeur ajoutée et à tirer parti du potentiel des marchés régionaux en croissance, en particulier les marchés asiatiques. C’est à ce titre que certains investissements ciblés sont envisagés en Asie (en particulier en Chine). La priorité de ce pôle est de restaurer sa profitabilité qui a été affectée par la récente hausse des matières premières et de l’énergie, ainsi que par la faiblesse du dollar par rapport à l’euro. Ses efforts porteront à la fois sur ses marges et sur l’amélioration de sa compétitivité. Des actions de restructuration ont déjà été engagées, en particulier dans les BU Peroxydes Organiques, Additifs et Résines Urée-Formol. BU Polymères Techniques (13 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2005) Présentation générale La BU Polymères Techniques couvre plusieurs lignes de produits (notamment polyamides de spécialité, PVDF et polyoléfines fonctionnelles) reposant sur des marques réputées parmi lesquelles Rilsan˛, Orgasol˛, Pebax˛, Kynar˛, Lotryl˛, Lotader˛ et Orevac˛. Les polyamides 11 et 12 sont obtenues par polymérisation d’acide amino11-undécanoïque et de lactame 12, deux monomères fabriqués par la BU Polymères Techniques à partir d’un dérivé naturel pour le polyamide 11 (l’huile de ricin) et d’un intermédiaire pétrochimique pour le polyamide 12. Ces produits sont principalement destinés aux marchés du transport, du textile, du pétrole et du gaz. Dans la famille des polyamides de spécialité, on trouve également les orgasols, commercialisés sous la marque Orgasol˛ (poudres ultra-fines utilisées dans les cosmétiques et les peintures), le pebax, commercialisé sous la marque Pebax˛ (polyether-blockamide : matériels de sport, etc.) ou encore les co-polyamides (textile). Le Groupe est numéro un mondial pour la production de polyamide de spécialité (polyamides 11 et 12) 25 , ses principaux concurrents étant Degussa et EMS. Le Groupe est également le numéro un mondial en PVDF 26 , son principal concurrent étant Solvay 27 . Le PVDF est utilisé dans les domaines de l’architecture, des procédés chimiques, de l’électricité ou de l’électronique. 25 Source : estimation interne Arkema. 26 Source : SRI-CEH Fluoropolymers, octobre 2005. 27 Source : estimation interne Arkema. 66
La gamme de produits constituée par les polyoléfines fonctionnelles inclut des co-polymères et des ter-polymères d’éthylène, d’acétate de vinyle, de dérivés acryliques et d’anhydride maléique, ainsi que des polyoléfines greffées. Ces produits trouvent leurs débouchés principalement dans les adhésifs, les industries électrique et électronique, l’emballage et l’automobile. Principaux produits et applications Les principaux produits et applications dépendant de la BU Polymères Techniques sont décrits dans le tableau ci-après : Principaux produits Principaux marchés et applications Polyamides de spécialité ******************* Transport, textile, pétrole, gaz, cosmétique, peintures, matériel de sport, textiles... PVDF ********************************** Architecture, procédés chimiques, électricité/ électronique... Polyoléfines fonctionnelles****************** Adhésifs, industries électriques et électroniques, emballage, automobile... Stratégie La BU Polymères Techniques bénéficie de positions commerciales de tout premier plan s’appuyant sur des marques fortes, des produits techniques jouissant d’une excellente réputation et d’une R&D dynamique. Sa stratégie vise à mettre sur le marché des produits innovants, à élargir sa gamme de produits, à accroître ses capacités de façon ciblée à tirer partie de la forte croissance des marchés en Asie et à améliorer sa compétitivité. Principaux sites de production Les principaux sites de production de la BU Polymères Techniques sont mentionnés dans le tableau ci-après : Sites Pays Principales productions Marseille****************** France Acide amino11-undécanoïque et dérivés Mont ********************* France Lactame 12, Orgasol˛, Orevac˛ Serquigny ***************** France Polyamides 11&12, Pebax˛ Pierre-Bénite*************** France VF2, PVDF Balan********************* France Polyoléfines fonctionnelles Carling ******************* France Polyoléfines fonctionnelles Bonn ********************* Allemagne Co-polyamides Calvert-City *************** États-Unis d’Amérique VF2, PVDF Birdsboro ***************** États-Unis d’Amérique Polyamides 11&12, Pebax Changshu ***************** Chine Co-polyamides BU Spécialités Chimiques (CECA) (4 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2005) Présentation générale CECA est à la fois une BU et une filiale du Groupe. Ses activités s’articulent autour de deux domaines : les tensio-actifs et agents d’interface d’une part, l’adsorption et la filtration d’autre part. Le premier domaine d’activité repose principalement sur une chimie de spécialité en aval des acides gras. Les produits obtenus sont nombreux et trouvent leurs débouchés comme additifs dans des domaines très diversifiés tels que la production pétrolière et gazière, les bitumes, les engrais, l’anticorrosion, les antistatiques et les émulsifiants. Le second domaine d’activité regroupe un ensemble de produits minéraux comprenant les tamis moléculaires, les diatomées, les charbons actifs ou encore la perlite. Ces derniers ont en commun leurs propriétés d’adsorption ou de filtration. Ils sont utilisés principalement dans les secteurs de l’agroalimentaire, de la chimie, du bâtiment, de la séparation des gaz industriels, de la pharmacie et de l’environnement. 67
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PROSPECTUS EN VUE DE L’ADMISSION
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Philippe Pernot poursuit sa carriè
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Direction de la Communication Finan
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