Prospectus de scission et d'introduction en bourse - Total.com

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—l’équilibre entre le chlore et la soude qui sont produits obligatoirement en quantités équivalentes mais pour lesquels la demande sur les marchés n’obéit pas forcément aux mêmes règles ; et — une croissance très faible de la demande en Europe que l’on peut estimer pour les prochaines années entre 0 et 2 % par an, alors que, dans cette zone géographique, l’offre excède encore significativement la demande 6 . Stratégie Fort de son intégration, le Groupe entend pour son pôle Produits Vinyliques rester un des acteurs importants en Europe et, pour atteindre cet objectif, a engagé en 2005 un plan de progrès incluant à la fois la fermeture d’ateliers peu performants et le dégoulottage de certaines de ses unités. Ce plan prévoit en particulier la spécialisation du site de Saint-Auban (France) sur ses points forts (PVC pâtes et co-polymères, T111) et l’arrêt des activités déficitaires de ce site, le recentrage de l’usine de Saint-Fons (France) sur la production de PVC, l’augmentation des capacités de production des usines de Fos, Lavéra et Berre (France), ainsi que la poursuite de la modernisation des unités de production de PVC de Balan (France). Ce plan se traduira par la suppression de 523 postes et par des investissements de près de 100 millions d’euros. Le plan de restructuration du pôle Produits Vinyliques est décrit à la section 3.7.2.2 du présent prospectus. Pour renforcer ce pôle, le Groupe entend par ailleurs explorer les possibilités de partenariats en Europe. Le pôle Produits Vinyliques regroupe trois BU : Chlorochimie et PVC, Compounds Vinyliques, ainsi que Tubes et Profilés (Alphacan). La contribution de chaque BU au chiffre d’affaires du pôle Produits Vinyliques en 2005 est la suivante : ) Chlorochimie et PVC : 66 %, ) Compounds Vinyliques : 16 %, et ) Tubes et Profilés (Alphacan) : 18 %. BU Chlorochimie et PVC (16 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2005) Présentation générale La BU Chlorochimie et PVC regroupe les électrolyses chlore-soude (procédés membrane, diaphragme et mercure), les productions situées immédiatement en aval (CVM, chlorométhanes et dérivés chlorés), ainsi que la fabrication du PVC (PVC suspension, PVC pâtes et co-polymères). La plus grande partie du chlore ou du CVM produits est auto-consommée par la BU, les ventes à des tiers représentant des volumes relativement faibles. Les chlorométhanes et les solvants chlorés sont largement utilisés comme matières premières par la BU Fluorés et, pour le reste, vendus à des tiers. Une partie mineure des volumes de PVC est utilisée de façon captive par Alphacan et par la BU Compounds Vinyliques, la majorité de ces volumes étant vendue sur le marché. Enfin, la quasi-totalité des productions de soude est vendue sur le marché. Les capacités de production du Groupe le placent respectivement au cinquième rang européen pour le chlore et au troisième rang européen pour le PVC 7 . Ses principaux concurrents sont Dow Chemicals, Solvay, Akzo, Bayer et Ineos dans le domaine du chlore et Ineos, Solvin, Vinnolit, Norsk Hydro et Shin Etsu pour le PVC. Les marchés sur lesquels la BU Chlorochimie et PVC intervient en Europe sont matures. Ainsi, le taux de croissance dans les années à venir de l’activité PVC sur ces marchés peut être estimé entre 0 et 2 % par an 8 . La demande mondiale est soutenue par la forte croissance en Asie estimée à 10 % par an. Les principales matières premières et sources d’énergie utilisées par la BU Chlorochimie et PVC sont l’éthylène, le sel et l’électricité. 6 Source : estimation interne Arkema. 7 Sources : Chlore : SRI — CEH Chlorine/Sodium Hydroxide août 2005 — PVC : Parpinelli Tecnon — ATEC 2005. 8 Source : estimation interne Arkema. 54
L’essentiel des approvisionnements en éthylène sont couverts par un contrat long terme avec TOTAL PETROCHEMICALS FRANCE (filiale de TOTAL S.A.). La description de ce contrat figure à la section 3.12.1 du présent prospectus. L’éthylène est une matière première essentielle pour la BU Chlorochimie et PVC. Sa sécurité d’approvisionnement constitue un facteur critique pour le Groupe. Les sites de Fos et de Lavéra (France) sont alimentés en saumure par un pipeline les reliant à la saline de Vauvert (France) exploitée par le Groupe. Dans les autres cas, le sel est acheté auprès de tiers. La fourniture en électricité des sites chloriers en France (Lavera, Fos-sur-Mer, Jarrie et Saint-Auban) est couverte contractuellement jusqu’à fin 2010 (la description des contrats avec EDF figure à la section 3.9.1 du présent prospectus). Compte tenu de l’importance des consommations électriques des électrolyses chlore-soude, les conditions économiques d’accès à cette ressource énergétique sont critiques pour cette activité. Les autres matières premières utilisées dans cette activité incluent en particulier le méthanol (pour les chlorométhanes) et l’aluminium (pour le chlorure d’aluminium). Arkema France détient des participations majoritaires ou minoritaires dans plusieurs sociétés communes qui sont actives dans la Chlorochimie et le PVC. Il s’agit de : — Vinylfos (79 % Arkema France, 21 % Solvin ; production de CVM à Fos-sur-Mer, France) ; — Vinylberre (65 % Arkema France, 35 % Solvin ; production de PVC à Berre, France) ; — Vinilis (35 % Arkema France, 65 % Solvin ; production de CVM et de PVC à Martorell, Espagne) ; et — QVC (12,9 % Arkema France, 87,3 % répartis entre Norsk Hydro, Qatar Petrochemical Company et Qatar Petroleum ; production de chlore/soude, d’EDC et de CVM à Messaied, Qatar). Principaux produits et applications Les principaux produits et applications dépendant de la BU Chlorochimie et PVC sont décrits dans le tableau ci-après : Principaux produits Principaux marchés et applications Chlore************************************* Intermédiaire chimique, traitement des eaux... Soude ************************************* Production d’alumine, industrie du papier, détergence... Hydrogène ********************************* Intermédiaire chimique (eau oxygénée...) EDC ************************************** Précurseur du CVM CVM************************************** Monomère du PVC PVC ************************************** Construction, automobile, emballage... T 111 ************************************* Intermédiaire chimique ( fluorés...) Chlorométhanes ***************************** Intermédiaire chimique (silicones, fluorés...) Chlorure d’aluminium ************************ Catalyseur Stratégie La stratégie du Groupe vise à améliorer pour la BU Chlorochimie et PVC la compétitivité de ses sites. Un des éléments clé de cette stratégie est le plan de progrès engagé en 2005 et qui devrait être pleinement effectif d’ici à la fin de l’année 2007. Ce plan prévoit l’arrêt d’unités peu performantes et le dégoulottage de certaines unités (chlore-soude et CVM à Fos et Lavera, PVC à Berre et à Balan, co-polymères à Saint-Auban). Enfin, dans le cadre de sa participation dans une société commune chlorochimique au Qatar (QVC), le Groupe examinera les éventuels développements qui pourraient voir le jour au Moyen-Orient. 55
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