GENERALI INVESTMENTS SICAV - Gruppo Banca Esperia

Note ai prospetti finanziari
La SICAV può emettere diverse Classi di Azioni (Classe A-B-C-D-E-F), secondo quanto determinato dal Consiglio
d’amministrazione, le quali possono tra l’altro differire in termini di struttura di commissioni e politica di distribuzione a esse
applicabili. Queste Classi di Azioni saranno suddivise in categorie ad accumulazione di reddito oppure a distribuzione di reddito.
Inoltre le classi CHK e DHK possono essere emesse unicamente per i comparti distribuiti a Hong Kong.
La politica della SICAV prevede l’investimento in un’ampia gamma di titoli diversificati, in conformità alla politica di investimento
di ogni particolare comparto, con l’obiettivo della crescita del capitale a lungo termine.
2. Sintesi dei principi contabili principali
Redazione del bilancio
Il bilancio della SICAV è redatto in conformità ai regolamenti lussemburghesi in materia di organismi di investimento collettivo in
valori mobiliari.
a) Portafoglio titoli
Il valore dei titoli trasferibili quotati in una borsa valori o negoziati in un altro mercato regolamentato è determinato in base
all’ultimo prezzo disponibile corrispondente.
In caso di attività non quotate in una borsa valori o non negoziate in un altro mercato regolamentato oppure laddove a giudizio
del Consiglio d’amministrazione della SICAV il prezzo determinato nel modo suddetto non rappresenti il valore equo di mercato,
il valore delle attività in questione verrà determinato sulla base dei rispettivi prezzi di vendita prevedibili stimati con prudenza e in
buona dal Consiglio d’amministrazione della SICAV.
I criteri di valutazione adottati dal Consiglio d’amministrazione della SICAV per stimare la valutazione di tali titoli illiquidi
potrebbero essere determinati con prudenza in base alle quotazioni di mercato oppure, qualora tali quotazioni non fossero
prontamente disponibili o venissero ritenute inaffidabili, ossia laddove i valori equi di titoli o strumenti finanziari rilevati nello Stato
patrimoniale non potessero essere derivati da mercati attivi alla data del calcolo del Valore patrimoniale netto, la relativa
determinazione avviene utilizzando svariate tecniche di valutazione che includono l’impiego di modelli matematici. Le tecniche di
valutazione includono metodiche basate sul valore attuale netto, raffronto con strumenti simili per cui esistano prezzi di mercato
osservabili, modelli di determinazione dei prezzi delle opzioni e altri modelli di valutazione pertinenti, inclusi modelli di
valutazione forniti da controparti o fornitori di servizi nonché resoconti di broker allo scopo di rispecchiare quello che è ritenuto il
valore equo dei titoli in questione nel momento di valutazione del portafoglio. L’input per questi modelli è tratto dai mercati
osservabili laddove possibile, ma nei casi in cui ciò risultasse impossibile, è necessario un certo grado di giudizio al fine di
definire i valori equi. I giudizi includono valutazioni di input di modelli e liquidità, come per esempio correlazione e volatilità per
strumenti con scadenze superiori. Utilizzo delle informazioni disponibili e applicazione di giudizio sono intrinseci all’elaborazione
di stime. In futuro, i risultati effettivi potrebbero differire da tali stime e le differenze potrebbero essere rilevanti per la valutazione
adottata.
Gli strumenti del mercato monetario e i titoli a tasso fisso con una scadenza inferiore a 60 giorni possono essere valutati in base
al loro costo attualizzato. Questo metodo consiste nel tenere conto di uno sconto giornaliero fisso sino a raggiungere il prezzo di
rimborso alla data di scadenza.
Le quote o azioni emesse da fondi di investimento di tipo aperto sono valutate al loro ultimo Valore patrimoniale netto disponibile
oppure in conformità al primo paragrafo di cui sopra, laddove detti titoli siano quotati.
Le azioni o quote di fondi negoziati in borsa presenti nel listino o quotati in una borsa valori riconosciuta sono calcolate al più
recente prezzo disponibile.
b) Disponibilità bancarie e liquidità
Valore di eventuali disponibilità liquide e conti presso broker sono rappresentati dall’importo totale corrispondente, salvo ove sia
improbabile che lo stesso venga pagato o percepito per intero, nel qual caso il valore corrispondente viene ottenuto apportando
lo sconto eventualmente considerato in tale eventualità appropriato a riflettere il valore reale corrispondente.
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