GENERALI INVESTMENTS SICAV - Gruppo Banca Esperia

More documents

Recommendations

Info

GENERALI INVESTMENTS SICAV Relazione annuale certificata al 31.12.2011 c) Conversione di voci espresse in valute estere I bilanci della SICAV sono espressi in EUR. Il Patrimonio netto di ogni comparto espresso in valute estere è pertanto convertito e combinato in EUR al tasso di cambio in vigore alla chiusura dell’esercizio finanziario. I costi di transazioni e acquisizioni denominati in valute estere sono convertiti nella valuta contabile di ogni comparto in base al tasso di cambio in vigore alla data della transazione o acquisizione. Attività e passività denominate in valute estere sono convertite nella valuta contabile di ogni comparto in base al tasso di cambio in vigore alla chiusura del periodo finanziario. Eventuali utili o perdite conseguenti sono rilevati nel Conto economico e variazioni del Patrimonio netto. Di seguito sono elencati i tassi di cambio usati al 31 dicembre 2011: 1EUR = 1,2738 AUD 1EUR = 0,6986 LVL 1,9555 BGN 4,1093 MYR 2,4109 BRL 18,0393 MXN 1,3196 CAD 7,7747 NOK 1,2188 CHF 1,6741 NZD 671,4895 CLP 56,6960 PHP 25,7225 CZK 4,4125 PLN 7,4339 DKK 4,3138 RON 0,8391 GBP 8,9393 SEK 10,0498 HKD 1,6832 SGD 7,5172 HRK 40,9443 THB 310,9000 HUF 2,4772 TRY 11,859,0994 IDR 39,1939 TWD 100,2900 JPY 1,2915 USD 1,496,2900 KRW 10,5771 ZAR 3,4528 LTL d) Reddito da dividendi e interessi attivi Il reddito da dividendi è contabilizzato in base al principio ex dividendo, al netto di ritenute d’imposta. Gli interessi attivi sono rilevati in base al principio della competenza temporale. e) Allocazione di costi e spese Costi o spese specifici sono imputati a ciascun comparto, mentre costi e spese non specifici sono equamente distribuiti tra i comparti proporzionalmente al rispettivo Patrimonio netto. f) Spese di costituzione Le spese di costituzione sono state interamente ammortizzate. g) Contratti futures finanziari I contratti futures finanziari aperti sono valutati al loro ultimo prezzo conosciuto alla data di valutazione oppure alla data di chiusura. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate su futures sono rilevate nel bilancio (Nota 8). h) Contratti di cambio a termine I contratti di cambio a termine in essere sono valutati alla data di chiusura in riferimento al tasso di cambio applicabile alla durata in essere del contratto in oggetto. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate sono rilevate nel bilancio (Nota 9). i) Opzioni Le opzioni sono valutate al loro ultimo prezzo conosciuto alla data di valutazione oppure alla data di chiusura. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate su opzioni sono rilevate nel bilancio (Nota 11). 146
j) Credit Default Swaps Note ai prospetti finanziari Un Credit Default Swap è un’operazione su derivati di credito in cui due parti sottoscrivono un accordo in virtù del quale una parte paga all’altra una cedola periodica fissa per la durata specificata dell’accordo. L’altra parte non effettua alcun pagamento salvo ove si verifichi un evento di credito in relazione a un’attività di riferimento o paniere di attività predeterminati. Qualora si verificasse tale evento, la seconda parte effettuerà un pagamento alla prima e lo swap si concluderà. I Crediti Default Swap sono sottoposti a una nuova valutazione ogni volta che viene calcolato il Valore patrimoniale netto. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate su Credit Default Swap sono rilevate nel bilancio (Nota 10). k) Swap su cambi Uno swap su cambi è un’operazione che comporta lo scambio di flussi di liquidità e capitale in una valuta con quelli in un’altra, con l’accordo di invertire lo swap sul capitale a una data futura. Gli swap su cambi sono sottoposti a una nuova valutazione ogni volta che viene calcolato il Valore patrimoniale netto. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate su swap su cambi sono rilevate nel bilancio (Nota 10). l) Costi di transazione Le commissioni di transazione, ossia le commissioni addebitate dai broker per operazioni in titoli e transazioni analoghe, sono rilevate separatamente nel Conto economico e variazioni del Patrimonio netto nella voce “Costi di transazione”. m) Prestito titoli Il Comparto può concedere parti del proprio portafoglio titoli in prestito a terzi. In generale, i prestiti possono essere concessi esclusivamente tramite organismi di compensazione riconosciuti oppure attraverso l’intermediario di istituzioni finanziarie primarie specializzate in tali attività e con le modalità da esse specificate. Il reddito generato dal programma di prestito titoli è illustrato nel Conto economico e variazioni del Patrimonio netto. 3. Determinazione del valore patrimoniale netto delle azioni Il Valore patrimoniale netto per azione di ogni Classe di azioni di ciascun comparto si determina dividendo il valore del Patrimonio netto totale dello specifico comparto debitamente attribuibile alla Classe in questione, per il numero totale di azioni di detta Classe in circolazione nel Giorno di valutazione pertinente. 4. Imposte La SICAV è registrata in Lussemburgo ed è pertanto esente da imposte, eccettuata la “tassa d’abbonamento”. Ai sensi della legislazione vigente, le Classi istituzionali di Azioni o i comparti monetari sono soggetti a un’aliquota d’imposta dello 0,01%, mentre alle classi o ai comparti riservati agli investitori si applica un’aliquota d’imposta dello 0,05%. Tale imposta è calcolata e dovuta trimestralmente sul Patrimonio netto della SICAV alla chiusura del trimestre pertinente. 5. Commissioni di gestione La SICAV paga, in riferimento a vari comparti e per Classe di Azioni, una commissione complessiva (la “Commissione complessiva”) che matura ogni giorno di valutazione in percentuale del Patrimonio netto ed è pagabile ogni trimestre posticipatamente. La Commissione complessiva può essere usata per pagare alla Società di gestione la gestione del portafoglio, i Gestori degli investimenti, eventuali Distributori e/o rappresentanti permanenti nei luoghi di registrazione della SICAV o di qualunque comparto. La Società di gestione ha diritto a ricevere una commissione amministrativa per tutte le attività amministrative svolte ad un tasso annuo dello 0,08% delle attività nette, che maturerà ogni giorno di valutazione e sarà pagabile mensilmente in via posticipata. Per il comparto North American Equities Fund of Funds, il livello massimo di commissioni di gestione addebitabili al comparto stesso e agli OICVM e/o OIC in cui esso investe è del 4,00%. Di seguito sono elencate le Commissioni complessive per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2011: 147
Page 1 and 2:
GENERALI INVESTMENTS SICAV Relazion
Page 3 and 4:
93 Portafoglio 23 Central and Easte
Page 5 and 6:
Direzione e amministrazione Gestori
Page 7 and 8:
Relazione del Gestore degli investi
Page 9 and 10:
Page 11 and 12:
Page 13 and 14:
Page 15 and 16:
Page 17 and 18:
Performance 2011 Relazione del Gest
Page 19 and 20:
Altra considerazione Relazione dell
Page 21 and 22:
Stato patrimoniale al 31.12.2011 St
Page 23 and 24:
Page 25 and 26:
Page 27 and 28:
Page 29 and 30:
Conto economico e variazioni patrim
Page 31 and 32:
Page 33 and 34:
Page 35 and 36:
Page 37 and 38:
Page 39 and 40:
Dati principali e variazioni nel vo
Page 41 and 42:
Greater China Equities Patrimonio n
Page 43 and 44:
German Equities Patrimonio netto EU
Page 45 and 46:
Global Equity Allocation Patrimonio
Page 47 and 48:
S.A.R.A. S.R.I. Patrimonio netto EU
Page 49 and 50:
Euro Bonds 1/3 Years Patrimonio net
Page 51 and 52:
Azioni circolanti al 01.01.2011 Cla
Page 53 and 54:
Page 55 and 56:
Page 57 and 58:
Euro Inflation Linked Bonds Classe
Page 59 and 60:
Euro Covered Bonds Patrimonio netto
Page 61 and 62:
Page 63 and 64:
Euro Liquidity Patrimonio netto EUR
Page 65 and 66:
Euro Equities Patrimonio netto EUR
Page 67 and 68:
3/5 Years Euro Bonds Patrimonio net
Page 69 and 70:
Portafoglio Comparti azionari Europ
Page 71 and 72:
High Conviction Europe Stato degli
Page 73 and 74:
Greater China Equities Stato degli
Page 75 and 76:
Central and Eastern European Equiti
Page 77 and 78:
German Equities Stato degli investi
Page 79 and 80:
Stato degli investimenti al 31.12.2
Page 81 and 82:
Page 83 and 84:
Small & Mid Cap Euro Equities Stato
Page 85 and 86:
North American Equities Fund of Fun
Page 87 and 88:
Page 89 and 90:
Euro Bonds 1/3 Years Stato degli in
Page 91 and 92:
Euro Bonds 5/7 Years Stato degli in
Page 93 and 94:
US Bonds Stato degli investimenti a
Page 95 and 96: Stato degli investimenti al 31.12.2
Page 103 and 104: European High Yield Bonds Stato deg
Page 109 and 110: Tactical Bond Allocation Stato degl
Page 111 and 112: Asian Bond Stato degli investimenti
Page 121 and 122: Absolute Return Global Macro Strate
Page 123 and 124: Comparti monetari Euro Liquidity St
Page 125 and 126: GaranT 2 Stato degli investimenti a
Page 127 and 128: GaranT 4 Stato degli investimenti a
Page 129 and 130: Comparti riservati a Gruppo General
Page 135 and 136: Equity Germany Stato degli investim
Page 137 and 138: 1/3 Years Euro Bonds Stato degli in
Page 139 and 140: 5/7 Years Euro Bonds Stato degli in
Page 141 and 142: Euro Bonds All Maturity Stato degli
Page 143 and 144: Note ai prospetti finanziari Confor
Page 145: Note ai prospetti finanziari La SIC
Page 149 and 150: GENERALI INVESTMENTS SICAV Azioni d
Page 151 and 152: 8. Posizioni aperte su futures fina
Page 153 and 154: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro L
Page 155 and 156: Note ai prospetti finanziari GENERA
Page 157 and 158: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolu
Page 159 and 160: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT
Page 161 and 162: 15. Garanzia Note ai prospetti fina
Page 163 and 164: Altre informazioni Total Expense Ra
Page 165 and 166: 2 Portfolio Turnover Ratio al 31 di
Page 167: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Tactic
show all

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Gruppo Banca Esperia

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?