Document de référence 2012 (pdf 18,12 MB) - Eurazeo

COMMENTAIRES SUR L’EXERCICEActivité et faits marquants4.1.1.8 Rexel - Émission obligataire4.1.1.10 Accor - Émission obligataireRexel a réalisé le 21 mars 2012 avec succès le placement de400 millions de dollars d’obligations senior remboursables en 2019.Le prix d’émission a été fixé à 100 % et le taux d’intérêt annuel à6,125 % payable semestriellement.Les obligations sont garanties par les mêmes filiales du groupeRexel qui garantissent déjà le contrat de crédit senior de Rexelainsi que les obligations au taux de 8,25 % à maturité 2016 émisesen décembre 2009/janvier 2010 pour 650 millions d’euros et lesobligations au taux de 7 % à maturité 2018 émises en mai 2011 pour500 millions d’euros. Elles ont fait l’objet d’une notation en ligne avecla notation corporate de Rexel : Ba2 (Moody’s), BB (S&P) et BB (Fitch).Cette nouvelle émission a permis à Rexel de continuer à renforcersa flexibilité financière et d’allonger la maturité de sa dette à un coûtavantageux.4.1.1.9 Edenred - Placement privéobligataireLe 23 mai 2012, Edenred a procédé avec succès au placementprivé d’un emprunt obligataire d’un montant de 225 millions d’euros,d’une durée de 10 ans (maturité 23 mai 2022), assorti d’un couponde 3,75 %.Cette opération a permis de renforcer la liquidité du Groupe, dediversifier ses sources de financement et d’allonger la durée moyennede sa dette. L’utilisation des fonds est affectée au remboursementanticipé partiel de la dette bancaire.Le 11 juin 2012, Accor a procédé au placement d’une émissionobligataire à 5 ans d’un montant de 600 millions d’euros avec uncoupon de 2,875 %.Le Groupe a profité des bonnes conditions du marché du crédit.Le carnet d’ordres s’est élevé à 1,3 milliard d’euros, permettant unplacement rapide, un prix favorable, et une taille plus importante queprévu initialement. Cette opération a permis à Accor d’allonger lamaturité moyenne de sa dette tout en optimisant son coût moyen definancement.La dette à long terme d’Accor est notée BBB- par Standard & Poor’set Fitch Ratings.4.1.1.11 Investissementcomplémentairedans FTI/FraikinLe 12 juin 2012, Eurazeo et Eurazeo Partners ont souscrit à desobligations émises par FTI pour un montant global de 3,2 millionsd’euros. La quote-part d’Eurazeo est de 2,7 millions d’eurosdirectement et indirectement au travers d’Eurazeo Partners.44.1.2 Activité d’Eurazeo Patrimoine4.1.2.1 ANF Immobilier - Cessionsd’une partie du portefeuillelyonnais et du portefeuilleB&B HotelsANF Immobilier a procédé le 15 novembre 2012, à la cession d’unepartie de son portefeuille lyonnais à des fonds gérés par Grosvenorpour un prix global net vendeur de 309,6 millions d’euros.Cette cession fait suite à la vente du portefeuille B&B Hotelsde 158 murs d’hôtels réalisée le 13 novembre 2012 à unconsortium mené par Foncière des Murs pour un prix globalnet vendeur de 476,7 millions d’euros et finalise ainsi lesopérations de désinvestissement annoncées par ANF Immobilierle 15 octobre 2012.Concernant la dette bancaire existante, un montant de 253,0 millionsd’euros a été remboursé . Sur le solde net du produit de cessions, lesopérations suivantes ont été réalisées fin 2012 :v le versement d’un acompte sur dividende de 3,58 euros paraction ;v une distribution de réserves de 3,06 euros par action ;v une réduction de capital liée à l’offre publique de rachat d’actions« OPRA » à un prix unitaire de 31,10 euros (1) .Comme annoncé dans la note d’information, Eurazeo a procédé àune simplification de sa structure de détention dans ANF Immobiliersuite à la dissolution sans liquidation d’Immobilière Bingen et de latransmission universelle de son patrimoine à Eurazeo (« TUP »).À l’issue de ces opérations, Eurazeo a perçu un montant total de271,3 millions d’euros et détient directement 8 675 095 actions ANFImmobilier, soit 48,93 % du capital au 31 décembre 2012.(1) Note d’information ayant obtenu le visa de l’Autorité des marchés financiers n° 12-552 en date du 14 novembre 2012.Document de référence 2012 • eurazeo123